Wash Trading Definition & Example

ما هو:

غسل التداول يحدث عندما يبيع المستثمر ورقة مالية بخسارة ، ثم يشتريها بنفسه أو ضمان مشابه إلى حد كبير في غضون 30 يومًا من البيع.

كيف يعمل (مثال):

لنفترض أن المستثمر يمتلك 100 سهم من شركة XYZ ويبيع هذه الأسهم في 1 مايو مقابل خسارة قدرها 1000 دولار. ثم يقوم المستثمر بشراء 100 سهم جديد من شركة XYZ في 5 مايو ويبيع تلك الأسهم من أجل كسب 2000 دولار.

في هذه الحالة ، قد يحاول المستثمر المطالبة بخصم ضريبي على خسارة أولية قدرها 1000 دولار. سيقابل هذا الخصم الضريبة المستحقة على الأرباح اللاحقة البالغة 2000 دولار ، مما يعني أن المستثمر سيدفع ضريبة أقل على المكاسب على الرغم من أن مركزه في السهم لم يتغير بشكل جوهري. ومع ذلك ، لأن المستثمر قام بشراء المجموعة الثانية من الأسهم في غضون 30 يومًا من بيع المجموعة الأولى من الأسهم ، فإن مصلحة الضرائب الأمريكية ستفرض ضريبة على المستثمر على المكسب الكامل البالغ 2000 دولار من المعاملة الثانية.

نافذة بيع الغسل تمتد 61 يومًا: 30 يومًا قبل البيع ، ويوم البيع ، و 30 يومًا بعد البيع.

سبب أهميتها:

إن المطالبة بالخصومات الضريبية على الخسائر الناتجة عن تداول الغسل غير قانوني. على الرغم من أن خسائر الاستثمار عادة ما تكون معفاة من الضرائب ، إلا أن بيع الأوراق المالية بخسارة من أجل الحصول على منفعة ضريبية ومن ثم شراء الأسهم على الفور يسمح للمتهربين من الضرائب بإنشاء خصومات ضريبية صناعية دون تغيير فعلي لمواقعهم الاقتصادية في الأوراق المالية. وهكذا ، فإن قانون إصلاح الضرائب لعام 1984 يسمح لمصلحة الضرائب بمنع دافعي الضرائب من خصم الخسائر من بيع استثمار إذا كان دافع الضرائب يعيد شراء نفس الضمان قبل 30 يومًا من البيع أو بعده. وهذا ما يسمى قاعدة غسل الثلاثين يومًا.

يحتوي قانون بورصة السلع على حظر مماثل فيما يتعلق بتداول الغسيل ، كما ينتهك تداول التداول المادة 9 (أ) (1) (أ) والقاعدة 10 ب -5 من قانون الأوراق المالية عام 1934. ينصب تركيز هذه القواعد على منع المؤامرات من تضخيم سعر الضمان بشكل مصطنع من خلال الانخراط في تجارة الغسل ، مما يزيد من حجم التداول المدرك للأمن وبالتالي يحث المستثمرين الآخرين على التداول المشروع.

تنطبق قاعدة مصلحة الضرائب الأمريكية على أوراق مالية متشابهة للغاية ، بمعنى أن المعاملات التي تتضمن خيارات ، وضمانات ، وأنواع معينة من الأسهم الممتازة ، ومبيعات قصيرة على الأوراق المالية المعنية خلال فترة الثلاثين يومًا قد يتم اعتبارها تجارة غسيل. تنطبق هذه القاعدة أيضًا على زوجة دافع الضرائب ، مما يعني أن البيع المولدة للخسائر من قبل أحدهم والشراء اللاحق من قبل الآخر يمكن اعتباره تجارة غسيل ، كما يمكن للاتفاقيات بين الأصدقاء إعادة شراء الأوراق المالية من بعضها البعض عند انتهاء فترة البيع. علاوة على ذلك ، لا تتطلب مصلحة الضرائب الأمريكية أن يتم تداول نفس عدد الأوراق المالية المماثلة في كل جزء من المعاملة ليتم اعتبارها تجارة غسيل.

هناك بعض الجدل حول ما إذا كان استخدام اثنين أو أكثر من الوسطاء لتنفيذ معاملة غسيل (إن استخدام وسيط واحد للبيع والسمسار المختلف لشراء ما خلال فترة 30 يومًا أمر قانوني ، والعديد من الاستشاريين الماليين ومهنيي الضرائب ينصحون بعدم القيام بهذا الموقف.

عند حدوث عملية غسيل ، يجب على المستثمر إضافة الخسارة إلى أساس آخر الأوراق المالية المشتراة والتي تشبه إلى حد كبير. تزيد هذه الإضافة من أساس التكلفة للأوراق المالية المشتراة وتقليل حجم أي أرباح مستقبلية خاضعة للضريبة نتيجة لذلك. وبالتالي ، فإن المستثمر لا يزال يتلقى "الائتمان" لتلك الخسائر ، ولكن في وقت لاحق.