الجانب العلوي من سوق الأوراق المالية البطيء والمطرد

بواسطة لون جيفريز

تعرف على المزيد حول لون على موقعنا اسأل مستشار

هناك سؤالان أود منك مراعاتهما. أولاً ، هل ستقول إنك فكرت في محفظتك الاستثمارية أكثر أو أقل أو نفس المبلغ المعتاد خلال الأشهر الخمسة الماضية؟ ثانياً ، هل تعرف مدى ارتفاع أو انخفاض قيمة البورصة على مدى الأشهر الخمسة الماضية؟

بطبيعة الحال ، سيكون هناك دائما بعض المستثمرين الذين يفخرون باتباع السوق بدقة أو ببساطة الاستمتاع فقط بذلك. لكني أدرك أن نسبة كبيرة من المستثمرين لم يفكروا في محافظهم الاستثمارية خلال الأشهر الخمسة الماضية بقدر ما كانوا يفكرون بها. علاوة على ذلك ، سأزعم أن عدد المستثمرين غير المعتاد لا يدركون ما إذا كانت السوق قد ارتفعت أو انخفضت خلال الأشهر الخمسة الماضية ومقدارها.

لماذا هذا؟ هل جعلتنا جداول العمل أو التقاعد لدينا أكثر انشغالًا من المعتاد على مدار الأشهر الخمسة الماضية؟ غير محتمل. لقد كنا بالتأكيد قلقين بشأن داعش ، والأعاصير ، وماذا ستفعل اسكتلندا ، والحروب في إسرائيل والعراق وأوكرانيا ، ولكن هل هو القلق الإضافي من تلك الأحداث التي منعتنا من متابعة سوق الأسهم؟ على الاغلب لا. إذن لماذا عددنا أقل مما هو معتاد على دراية بما فعله السوق مؤخرًا؟

حركات هادئة

المثل الشائع هو أن الأحداث السلبية التي تحدث على مدى فترة قصيرة من الزمن تلتقط العناوين الرئيسية ، في حين أن التقدم الذي يحدث على مدى فترة زمنية ممتدة يمر دون أن يلاحظها أحد. كم عدد الأيام التي تمت فيها حركات السوق الكبيرة التي تحظى بأهمية كبيرة خلال الأشهر الخمسة الماضية؟

بشكل مثير للدهشة ، بين 17 أبريل و 23 سبتمبر (110 يوم تداول) ، ارتفع مؤشر S & P 500 أو انخفض في القيمة بأكثر من 1٪ خلال أربعة أيام تداول فقط:

تاريخ S & P 500 العودة 7/17/14 +1.19% 7/18/14 -1.03% 7/31/14 -2.02% 8/08/14 +1.11%

هذه فترة تزيد على خمسة أشهر شهد خلالها السوق حركة كبيرة (تم تحديدها بنسبة 1٪ أو أكثر إما لأعلى أو لأسفل) أربع مرات فقط ، أو 3.6٪ فقط من الوقت! تندر فترة التقلب المنخفضة هذه بشكل خاص في بيئة السوق اليوم. بالمقارنة ، منذ عام 1950 ، تحرك مؤشر S & P 500 بأكثر من 1٪ بنهاية 20٪ من جميع أيام التداول. علاوة على ذلك ، حدثت جميع التحركات الأربع المهمة خلال الأشهر الخمسة الماضية ضمن إطار زمني مدته ثلاثة أسابيع تقريبًا ، في الفترة من 17 يوليو إلى 8 أغسطس. إذا استثنيننا فترة الثلاثة أسابيع هذه ، سيكون لدينا أربعة أشهر ونصف خلال السوق لم يكن هناك أيام تداول مما أدى إلى تحركات كبيرة.

من المثير للاهتمام أن ندرك أنه على الرغم من أن السوق لم تشهد العديد من التحركات اليومية المهمة خلال الأشهر الخمسة الماضية ، فقد تغيرت قيمته بشكل كبير خلال الفترة الزمنية ككل. في الواقع ، في الفترة من 17 أبريل إلى 22 سبتمبر ، ارتفع مؤشر S & P 500 في الواقع بنسبة 7.28٪. ببساطة ، كانت بيئة التقلب منخفضة حيث يحصل السوق باستمرار على عوائد إيجابية يومية صغيرة مفيدة للغاية للمستثمرين ، على الرغم من وجود بضعة أيام من المكاسب الكبيرة.

أتطلع قدما

إذن ما هي الدروس المستفادة التي يمكن أخذها من هذه الفترة الممتعة من خمسة أشهر؟ أولاً ، أشجع المستثمرين على عدم الارتياح. تذكر أن الأشهر الخمسة الأخيرة كانت فترة من الاستقرار غير المعتاد في أسواق الاستثمار وأن مستويات التقلب المنخفضة لا يمكن أن تستمر إلى الأبد.

وبالطبع ، ليس هذا بالضرورة أمرًا سيئًا - فنحن نتوقع مستوى من المخاطرة عند الاستثمار في الأسهم ، وهو في نهاية المطاف وجود خطر يمكن من تحقيق عوائد جذابة على المدى الطويل. وبالتالي ، فإن عودة التقلبات لا ينبغي أن تخيف المستثمرين ، وبالتأكيد لا ينبغي أن تفسر على أنها إشارة لتغيير استراتيجية الاستثمار الخاصة بك على المدى الطويل.

أخيراً ، اسمحوا لي أن أطرح سؤالاً أخيرًا: فيما يتعلق بالأمور المالية والاستثمارية ، هل كنت أكثر أو أقل أو مساوية بالقدر نفسه مقارنة بالمعايير خلال الأشهر الخمسة الماضية؟ تشير الدراسات إلى أنك إذا كنت تفكر قليلاً في محفظتك ، فمن المحتمل أنك استمتعت بمستويات منخفضة من التوتر وزيادة مستويات السعادة. لماذا لا تتعلم من هذه التجربة وتحاول التفكير بشكل أقل في محفظتك الاستثمارية عندما تعود كمية عادية من التقلبات إلى السوق؟

تذكر أن محفظتك تم بناؤها مع التركيز على المدى الطويل وأن التقلبات قصيرة الأجل غير مهمة في نهاية المطاف. وبالتالي ، بغض النظر عن تحركات السوق اليومية ، يجب أن تقلق أقل بشأن محفظتك والتركيز على الأشياء التي تجعلك سعيدًا.