ما الذي يجعل الأسهم ذات الأكتاف الصغيرة ماهرة (وخطرة)

يتفوق المستثمرون على أكبر الشركات في السوق - مثل Apple و Google و Amazon - ولكن أين هو حب للمستهلكين الدائمين في السوق: أسهم الشركات الصغيرة؟

عندما تحصل هذه الاستثمارات على بعض الوقت في دائرة الضوء ، فغالبًا ما يكون ذلك لأسباب غير مألوفة - تقلبات عنيفة في الأسعار أو نشاط احتيالي ، على سبيل المثال.

إذا لم يكن لديك حاليًا مقتنيات في هذه الأسهم أو الصناديق ذات الصلة ، فقد يكون الوقت قد حان لإضافة بعضها إلى محفظتك. يمكن للقبعات الصغيرة تنويع المحافظ وتحقيق إمكانات نمو أعلى - وإن كان ذلك بمخاطر أكبر. إليك ما تحتاج إلى معرفته.

ما هو سهم صغير ، بالضبط؟

يشير صغير ، حسنا ، صغير. هو اختزال للرسملة السوقية أو إجمالي عدد أسهم الشركة مضروبًا في سعر السهم الحالي. بعبارة أخرى ، تأتي أسهم الشركات الصغيرة من الشركات ذات القيمة السوقية الإجمالية التي لا تزال متواضعة نسبياً.

تعريف الصغيرة هو ذاتي ، ومع ذلك. مؤشر Russell 2000 ، وهو أول مؤشر لأسهم الشركات الصغيرة ، هو المقياس الأكثر شهرة. تتراوح القيمة السوقية للشركات الأعضاء فيها من 144 مليون دولار إلى 3.4 مليار دولار. أما المؤشرات الرئيسية الأخرى التي تتبع هذه الأسهم ، وهي Standard & Poor’s SmallCap 600 و MSCI USA Small Cap Index ، فتشمل الشركات الأمريكية ذات النطاقات الأوسع للسوق.

لماذا هي فريدة من نوعها

في نهاية المطاف ، ينمو العديد من الشركات ذات رؤوس الأموال الصغيرة إلى شركات متوسطة أو كبيرة. وحتى ذلك الحين ، لديهم اختلافات مهمة من الشركات في مؤشر داو جونز الصناعي أو مؤشر ستاندرد أند بورز 500 ، الذي يتتبع مخزونات أكبر بكثير.

يعمل توم جودوين ، مدير الأبحاث في FTSE Russell ، الذي يشرف على مؤشر Russell 2000 ، على تحطيم ما يجعل الشركات صغيرة الحجم فريدة من نوعها:

• فهي تركز بشكل عام على خطوط الأعمال المحلية وبالتالي تعتمد على النمو الاقتصادي في الولايات المتحدة
• تستمد إيراداتها من عدد قليل من خطوط الأعمال
• هم أكثر عرضة للضرائب واللوائح الأمريكية من نظرائهم الأكبر

غالباً ما يستخدم المستثمرون قبعات صغيرة للمراهنة على ما إذا كان النمو الاقتصادي الأمريكي سوف يتسارع أم يتباطأ. كان هذا واضحا بشكل خاص بعد الانتخابات الأخيرة. ارتفع مؤشر Russell 2000 بنسبة 14٪ من الانتخابات حتى نهاية عام 2016 ، أي أكثر من ضعف الأداء المقارن لمقاييس الرأس الكبير.

يقول جودوين: "عندما حدثت الانتخابات ، كانت هناك مشاركات صغيرة بالفعل ، وكان ذلك إلى حد كبير لأن جزءاً من الأجندة الاقتصادية لترامب كان يخفض الضرائب على الشركات".

لماذا هم محفوف بالمخاطر

ومع توسع أعمال الشركات الصغيرة ، توفر أسهمها إمكانات نمو أعلى مقارنة بالشركات الأكبر. ولكن هذا يأتي مع خطر أكبر للتقلبات - بما في ذلك تقلبات أكبر (وأكبر) في أسعار الأسهم وتقارير الأرباح. تعرف هذه المقايضة بقسط المخاطر.

" أكثر من: التنويع: طريقة سهلة لتقليل مخاطر الاستثمار

يقول غودوين: "لأن هذه الشركات تميل إلى تشغيل خط عمل واحد ، إذا سار شيء ما على صواب أو خطأ ، فإن ذلك يمكن أن يؤثر بشكل كبير على تقييمات الأسعار في سوق الأسهم".

كما يمكن أن تكون أسهم الشركات الصغيرة المساحة أكثر خصوبة للنشاط الاحتيالي. (اقرأ المزيد حول كيفية اكتشاف عمليات الاحتيال في سوق الأسهم).

لماذا هم الأقوياء

العدد الكبير من أسهم الشركات الصغيرة يعني أن هناك مجموعة كبيرة من الخيارات للاستثمار فيها. والأكثر من ذلك ، فإن انتشار الصناديق المتداولة في البورصة جعل من السهل شراء سلة من الأسهم باستراتيجية استثمار محددة - أي النمو أو القيمة ، على سبيل المثال. يمكن أن تكون الأحرف الاستهلالية الصغيرة طريقة غير مستحقة - أو حتى متجاهلة - لإضافة التنويع إلى محفظتك.

ومن بين 40 شركة لإدارة الثروات ، تجاوزت نسبة مخصصات الأسهم الأمريكية لأسهم الشركات الصغيرة 25٪ في مارس ، بزيادة من 20٪ في عام 2016 ، وفقًا لمسح أجرته مجلة بارون بينتا.

فالقبعات الصغيرة لها تاريخ ارتباط مرتفع نسبيًا - بمعنى أنها تميل إلى التحرك على خطى - مع أسهم كبيرة. لكن المجموعة التي تؤدي أداءً أفضل من الأخرى خلال إطار زمني معين تتقلب بانتظام ، بناءً على عوامل مثل نمو الاقتصاد الكلي والسياسة.

مثال على ذلك: بعد زيادة ما بعد الانتخابات ، تتخطى القبعات الصغيرة عددًا كبيرًا من الأغطية السنوية حتى الآن. مع وجود تحولات كهذه ، فإن المحفظة التي لديها مخصصات لكلتا المجموعتين ستتعرض لتقلبات أقل.

لماذا هم لا أن مختلف

من المهم أن تعرف ما الذي يجعل الأسهم صغيرة الحجم فريدة من نوعها ، ولكن لا ينبغي بالضرورة أن تستحوذ على الاختلافات. لديهم الكثير من القواسم المشتركة مع الآخرين في محفظتك: يتداولون في البورصات ، وأسعارهم تنشر خلال اليوم ، ومحللو وول ستريت يكتبون تقارير بحث عنهم ، وبسبب كونهم عامين ، يجب على هذه الشركات الكشف عن ثروة من المعلومات للمستثمرين..

على استعداد للذهاب صغير؟ انظر أداة موقعنا للعثور على أفضل وسيط أسهم لتلبية احتياجاتك.

المزيد عن الاستثمار في الأسهم

• كيف تستثمر في الأسهم
• كيفية البحث عن الأسهم
• أساسيات سوق الأسهم