الاستثمار التقليدي - استراتيجية الشراء والاحتفاظ

من أهم الاعتبارات في الشركة هو ما تكسبه من أرباح. تعد الأرباح مؤشرًا مهمًا لكيفية أداء الشركة. هل الارباح مستقرة؟ هل ينمو؟ يمكن أن يكون تاريخ الأرباح على مدى عدة سنوات مؤشراً على كيفية قيام الشركة في المستقبل.

إذا كانت الشركة تزيد من أرباحها بمعدل 10٪ سنوياً خلال السنوات الخمس الماضية ، إلى 5 ٪ ، يجب عليك أن تنظر في سبب تراجع هذا الاتجاه. ربما يكون ذلك بسبب ظروف العمل أو الصناعة عمومًا ، أو ربما لا تؤدي إدارة الشركة أداءً جيدًا. وعلى العكس من ذلك ، إذا كان اتجاه الأرباح في ازدياد ، قم بتقييم سبب حدوث ذلك وإذا كان من المرجح أن يستمر.

نسبة السعر إلى الإقران (P / E) هي مقياس للقيمة معبرًا عنه كنسبة تحكي مقدار المستثمر يدفع مقابل دولار محتمل من أرباح الشركة. يتم احتساب P / E عن طريق أخذ سعر السهم الحالي وتقسيمه حسب ربحية السهم. على سبيل المثال ، إذا كان السهم يباع بسعر 10 دولارات ويكسب 1 دولار للسهم الواحد سنويًا ، يكون الرصيد P / E هو 10. إذا كان السهم يباع بسعر 20 دولارًا ويكسب 4 دولارات للسهم ، يكون الرصيد / الربح 5. يمثل سعر الصفقة ، لأنه من الواضح أنه من الأفضل دفع 5 مرات فقط ، بدلاً من 10 ، لكل دولار من الأرباح. يجب عليك مقارنة الأسهم فقط في صناعات مشابهة لبعضها البعض ، على سبيل المثال المرافق إلى المرافق أو أسهم التكنولوجيا لأسهم التكنولوجيا ، عند مقارنة P / Es. قد تكون هناك أيضًا أوقات يكون فيها السعر المرتقب منخفضًا للغاية بالنسبة للسهم ليس لأنه صفقة ، ولكن لأن فرص أعماله ضعيفة.

العديد من الشركات المؤسسة تدفع جزءًا من أرباحها إلى المستثمرين في شكل توزيعات ارباح. من الناحية المثالية ، هذا يعني أن الشركة تعمل بشكل جيد بما فيه الكفاية في مجال الأعمال التجارية لديها مبالغ نقدية زائدة لدفع أرباح. العديد من الشركات الناجحة تزيد أرباحها كل عام ، وبعضها لديه تاريخ طويل من سنوات عديدة من زيادة أرباحها. هذه الأسهم المدفوعة الأجر غالباً ما تكون مثالية لمستثمري الشراء والاحتفاظ. إن العائد الذي يتم دفعه أثناء الاحتفاظ بالسهم يزيد من عائدك الإجمالي عندما يرتفع سعر السهم في النهاية.

التدفق النقدي هو مقدار النقد القادم والخروج من الشركة كقياس سنوي ويشمل الإيرادات والمصروفات ، إلى جانب أنشطة التمويل والاستثمار. التدفق النقدي يعطي صورة عن مقدار السيولة التي يولّدها النشاط التجاري ويقضيها ويُطلق عليها في كثير من الأحيان "شريان الحياة" لنشاط تجاري. إنه مؤشر على الصحة المالية للنشاط التجاري.

قد يكون هناك قدر كبير من الديون طويلة الأجل ، خاصة عندما لا تكون مغطاة بالنقد في متناول اليد ، مصدر قلق ، في حين أن مقدار منخفض من الديون طويلة الأجل هو أمر مرغوب فيه بشكل أكبر. هذا هو مقياس واضح لصحة الشركة المالية العامة.

القيمة الدفترية هي مقياس لما تستحقه الشركة إذا تم تصفية كل شيء ، الأصول ناقص الخصوم. إذا كان لدى الشركة قيمة دفترية ، على سبيل المثال ، 25 دولارًا للسهم ، ولكن السهم يبيع فقط 15 دولارًا للسهم ، فهذا يمثل صفقة محتملة ، حيث أن المستثمر لديه فرصة لشراء الأسهم عن طريق دفع أقل من الشركة

بالنسبة إلى الشراء والشراء

ستوفر لك المؤشرات المذكورة أعلاه الكثير من المعلومات الموثوقة التي تستند إليها قرارات الشراء والشراء. يجب عليك أيضا تقييم آفاق أعمال الشركة ، سواء كان ذلك في صناعة صحية وعما إذا كان تطوير منتجات جديدة ، أسواق جديدة أو حصة سوقية متنامية. تراقب باستمرار الأساسيات بعد أن قمت بشراء الأسهم ؛ لا تشتري السهم فقط ولا تنساه. وبالرغم من أن كثيرين قالوا في أسواقنا الحديثة أن طريقة الشراء والاحتجاز قد ماتت ، إلا أنها لا تزال استراتيجية ناجحة عريقة ، ولا يزال بإمكانها أن تؤدي إلى ثروة كبيرة.