Q Ratio Definition & Example |

ما هو:

إن نسبة Q هي مقياس لكيفية المبالغة في سعر السوق أو انخفاض سعره بالكامل هو. ويستند التقرير إلى Tobin Q ، التي تقيس أصول الشركة فيما يتعلق بقيمتها السوقية. صيغة Tobin Q هي:

Tobin's Q = إجمالي القيمة السوقية للشركة / إجمالي قيمة الأصول للشركة

وبالمثل ، فإن صيغة نسبة Q هي:

Q Ratio = إجمالي القيمة السوقية لجميع الشركات في سوق الأوراق المالية / إجمالي قيمة الأصول لجميع الشركات في سوق الأوراق المالية

كيف يعمل (مثال):

جيمس توبين ، الحائز على جائزة نوبل في الاقتصاد وأستاذ في جامعة ييل ، طور هذه النسبة بعد الافتراض بأن على الشركات يكون "يستحق" ما يكلف ليحل محل. عادة ما توجد بيانات نسبة Q في تقارير حسابات التدفق الفدرالي لحسابات الصندوق الفدرالي.

لماذا الأمر يهم:

عندما تكون نسبة Q في Tobin بين 0 و 1 ، يكلف الأمر أكثر ليحل محل شركة الأصول من الشركة يستحق. يعني Q في Tobin أعلاه 1 أن الشركة تستحق أكثر من تكلفة أصولها. ولأن فرضية توبين تكمن في أن الشركات يجب أن تكون تستحق ما تستحقه من موجودات ، فإن أي شيء فوق 1.0 يشير نظريًا إلى أن الشركة مقيمة بأعلى من قيمتها.

عند تطبيقها على السوق بالكامل ، كما هو الحال في Q ، فإن أي شيء أعلى من نسبة Q تعني أن السوق بشكل مبالغ فيه بشكل عام (وربما يكون الوقت قد حان للاستثمار في شيء ما بجانب الأسهم) ؛ أي شيء أقل من متوسط ​​نسبة Q يشير إلى أن السوق مقومة بأقل من قيمتها بشكل عام (وربما يكون الوقت قد حان للابتعاد عن فئات الأصول الأخرى).