A Primer on Present Value and Its Many Uses |

هل تفضل أن يكون لديك 24000 دولار اليوم ، أو 25000 دولار في السنة من اليوم؟

ماهي الصفقة الافضل؟ للحصول على إجابتك ، ستحتاج إلى معرفة القيمة الحالية.

القيمة الحالية المحددة

تعرف ببساطة ، القيمة الحالية تأخذ قيمة ستتلقاها في المستقبل ، وتخبرك كم ستكون قيمتها إذا لديك اليوم.

قد لا تعتقد أن هذه أداة مفيدة جدًا ؛ أعني ، كم مرة يقدم لك شخص ما الخيار بين المال اليوم والمال غدًا؟ ومع ذلك ، فإننا نستخدم حسابات القيمة الحالية كل يوم. هل تريد أن تتأكد من أن لديك ما يكفي من المال لوضع طفلك في الكلية بحلول الوقت الذي يبلغ فيه 18 عامًا؟ يمكن أن تساعدك القيمة الحالية على حساب مقدار المال الذي تحتاجه للاستثمار اليوم لجعل هذا الهدف حقيقة واقعة.

يبدأ الأمر بافتراض أن أي دولار تستلمه اليوم سيتم استثماره (ويمكنه البدء في كسب الفائدة) على الفور. بناءً على ذلك ، فإن قيمة الدولار الذي تتلقاه اليوم تساوي أكثر من دولار تتلقاه في المستقبل.

لحساب القيمة الحالية للنقود التي ستجمعها لاحقًا ، يجب عليك أيضًا معرفة:

• المبلغ الذي ستتلقاه في المستقبل (المعروف أيضًا باسم القيمة المستقبلية)

• كم من الوقت سيمر قبل أن تتلقى المال

• معدل الفائدة الذي يمكن أن تتلقاه إذا تم استثمار هذه الأموال الآن

• كيف سيتم احتساب هذه الفائدة

إذا كنا نتحدث عن فترة واحدة ، مثل عام واحد في مثالنا في الأعلى ، فإن صيغة القيمة الحالية بسيطة: قسمة القيمة المستقبلية (قيمة المال ستكون قيمتها في المستقبل) من خلال واحد بالإضافة إلى القيمة السارية معدل الفائدة.

على سبيل المثال ، إذا كان المبلغ الذي ستحصل عليه بعد عام واحد من الآن هو 25000 دولار ، وكنت تعرف أن حساب التوفير الخاص بك سيدفع لك 7 ٪ في السنة ، فإن القيمة الحالية هي 23،364 $ ، كما هو موضح في الحساب أدناه:

العودة إلى السؤال الأصلي ، إذا كنت تفترض معدل فائدة 7 ٪ ، وجمع 24000 دولار اليوم هو superio ص اختيار منذ القيمة الحالية من 25000 دولار وردت سنة واحدة من الآن أقل في 23،364 $. الفائدة البسيطة مقابل المركبة

في هذا المثال الأول ، استخدمنا الفائدة البسيطة. الفائدة البسيطة هي الطريقة الأساسية لحساب الفائدة. يمكنك ببساطة تطبيق سعر الفائدة مقابل مبلغ الاستثمار الأصلي. لذا ، فإن الفائدة السنوية على قرض بقيمة 100 دولار مع معدل فائدة بسيط يبلغ 5٪ في السنة سيكون 5 دولارات.

ومع ذلك ، فإن معظم الاستثمارات تدفع فائدة مركبة ، وهذا يؤثر بشكل كبير على الحساب. مع الفائدة المركبة ، فإن المبلغ الأساسي و الفائدة التي تحصل عليها تحقق لكما فائدة إضافية. يتصاعد رصيدك مع زيادة فترة الاحتفاظ بك ، مما يؤدي إلى قيمة مستقبلية أكبر بكثير وقيمة حالية أصغر.

دعنا ننظر إلى مثال.

لحساب القيمة الحالية البالغة 25000 دولار عند تجميع الفائدة يوميًا على مدار العام المقبل ، أولا نحن بحاجة إلى معرفة ما هو المعدل اليومي لدينا. نقوم بذلك عن طريق قسمة المعدل السنوي (0.07) على 365 للحصول على 0.000192. يُعرف هذا المعدل الجديد "بالسعر الدوري" لأنه سعر الفائدة خلال الفترة التي نهتم بها - في هذه الحالة ، الأيام.

الآن علينا استخدام صيغة أكثر تعقيدًا بعض الشيء:

حيث أن المعدل الدوري هو المعدل اليومي (0.000192) و N هو عدد الفترات. نظرًا لأننا نضاعف الاهتمام كل يوم ، N = 365 يومًا.

باستخدام البيانات من مثالنا ، نستخدم آلة حاسبة مالية لحساب القيمة الحالية على النحو التالي:

حساب القيمة الحالية في فترات متعددة

القيمة الحالية مفيدة بشكل خاص عند استخدامها لحساب أرباحك على مدار فترات متعددة. إن صيغة القيمة الحالية في هذا السيناريو هي:

حيث يقيس N عدد الفترات.

لنفترض مثالاً.

لنفترض أنك تملك استثمارًا يدفع 10000 دولار سنويًا على مدار السنوات الثلاث المقبلة معدل الفائدة هو 7 ٪. القيمة الحالية لهذا الاستثمار هي 26،243،10 $ كما هو موضح أدناه:

كيف تؤثر القيمة الحالية على استثماراتك

كأداة للاستثمار ، فإن مفهوم القيمة الحالية مفيد لأنه يسمح للمستثمرين بمقارنة الاستثمارين مع شروط الاسترداد المختلفة وتحديد أيهما أفضل.

على سبيل المثال ، لنفترض أنك تحصل على خيار بين تلقي مبلغ 12000 دولار في سنة واحدة أو 1000 دولار شهريًا لمدة 12 شهرًا. قد يبدو الاستثماران متطابقان - على كل حال ، كلاهما يعودان إلى 12000 دولار ، لكن مفهوم القيمة الحالية يظهر أن أحد الخيارات متفوق بشكل واضح على الآخر.

بافتراض معدل فائدة 7٪ ، نقوم بحساب القيمة الحالية للاثنين خيارات على النحو التالي:

في الخيار A ، نستخدم الصيغة كما قدمناها لك لأول مرة. واضحة جدا.

في الخيار ب ، كان علينا أن نضيف في بعض التقلبات الإضافية. أولاً ، نحن نقيم سلسلة من دفعات 1000 دولار على مدار 12 شهرًا. نبدأ بمعدل الفائدة السنوي البالغ 7٪ ، لكن القيمة الحالية لكل دفعة يتم حسابها بشكل فردي ، لذلك نحن بحاجة إلى تقسيم المعدل السنوي على 12 للحصول على السعر الشهري (وهذا يعرف بالسعر الدوري). في هذا المثال ، يكون معدل الفائدة الدورية هو 7٪ / 12 ، أو 0.58٪.

# - ad_banner_2- # إجمالي مبلغ 12 حسابًا للقيمة الحالية الفردية هو 11،559.58 $. مقارنة بين الخيارين يظهر أن الدفعات الشهرية لها قيمة حالية أعلى اليوم من المبلغ المقطوع.

معرفة الصيغ عملية ، ولكن يمكن أيضًا حساب القيمة الحالية باستخدام الجداول المتوفرة في العديد من الكتب المالية و / أو الحسابات المحاسبية أو بواسطة باستخدام وظيفة القيمة الحالية المتاحة في جداول بيانات Excel. في الواقع ، لقد طورنا برنامجًا تعليميًا سيعلمك حساب القيمة الحالية باستخدام Excel ، أو إذا كنت تفضل حساب القيمة الحالية باستخدام الآلة الحاسبة المالية.

عيوب القيمة الحالية

تمامًا مثل أساليب التقييم الأخرى ، هناك هي حدود لما يمكن أن تفعله القيمة الحالية. العيب الرئيسي هو أن صيغة القيمة الحالية غير مرنة. على سبيل المثال ، إذا أصبحت الدفعات أكثر خطورة في فترات لاحقة أو إذا توفر المزيد من خيارات الدفع ، فلن تكون هذه الأحداث مضمنة في نموذج القيمة الحالي.

القيمة الحالية هي أيضًا حساسة للغاية حتى للتغيرات الصغيرة في سعر الفائدة أو الدفع مجرى. على سبيل المثال ، إذا كنت تقوم بحساب القيمة الحالية لنشاط تجاري مستمر ، فسيتم استخدام الدفعة الأخيرة لتقدير المدفوعات لجميع الفترات المستقبلية. إذا كانت التقديرات مرتفعة للغاية ، فإن النتيجة النهائية هي قيمة حالية مفرطة للغاية للأعمال.

ومع ذلك ، القيمة الحالية هي واحدة من أهم المفاهيم في مجال التمويل والاستثمار. إذا كنت ترغب في معرفة المزيد ، فقد يكون من المفيد النظر إلى ابن عم القيمة الحالية ، القيمة المستقبلية. في مقالنا المميز ، The Greatest Mathematic Discovery of All Time ، نوضح سبب الاهتمام المركب بهذه القوة ونوجهك خلال خطوات حساب القيمة المستقبلية لاستثماراتك.