خيارات Backdating Definition & Example |

ما هو:

خيارات backdating يحدث عندما تمنح الشركة خيارًا مؤرخًا قبل تاريخ الشركة منح الخيار.

كيف يعمل (مثال):

على سبيل المثال ، لنفترض أن Jane Smith هي الرئيس التنفيذي لشركة XYZ. عندما تم تعيينها ، عرض مجلس إدارة الشركة XYZ راتبًا جذابًا بالإضافة إلى منحة سنوية من 1000 سهم لشركة XYZ. هذه الخيارات تمنح جين الحق ، ولكن ليس الالتزام ، بشراء 1000 سهم من أسهم شركة XYZ بسعر السوق في تاريخ المنحة. يمنح مجلس الإدارة خيارات الأسهم إلى Jane كل عام في اجتماع مجلس إدارتها في يناير.

عادةً ، يكون تاريخ منح خيارات الأسهم هو نفسه تاريخ اجتماع مجلس الإدارة. هذا أمر مهم لأن تاريخ المنحة هو الذي يحدد سعر التمرين على الخيارات. على سبيل المثال ، إذا كان اجتماع مجلس الإدارة في 3 يناير 2020 ، وأغلق سهم الشركة XYZ عند 45 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد في ذلك اليوم ، فإن سعر التمرين لمنحة خيار الأسهم لعام 2020 من جين هو 45 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وهذا يعني ، أنها تملك الحق ، ولكن ليس الالتزام ، بشراء 1000 سهم من أسهم شركة XYZ مقابل 45 دولار للسهم الواحد.

إذا قررت الشركة XYZ أن تأجيل الخيارات ، فإنه يمكن أن يغير العمل الورقي للإشارة إلى أن في الواقع ، منحت خيارات الأسهم هذه لـ Jane ، على سبيل المثال ، في 15 يونيو 2019 ، عندما كان السهم يتداول فقط عند 15 دولار للسهم الواحد. وهذا يعني أن منحة خيار أسهم شركة جين عام 2020 سيكون لها سعر ممارسة يبلغ 15 دولارًا للسهم بدلاً من 45 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد.

لنفترض أن Jane الآن تقرر ممارسة خيارات أسهمها. في اليوم الذي تقرر فيه ممارسة خياراتها ، يتم تداول أسهم شركة XYZ بسعر 50 دولارًا أمريكيًا. في ظل الظروف العادية ، تدفع لسعر ممارسة 45 دولارًا للسهم ويمكن أن تستدير وتبيع تلك الأسهم في البورصة مقابل 50 دولارًا لكل منها ، أو تحقق ربحًا قدره 5 دولارات للسهم الواحد ، أو 5000 دولار أمريكي كليًا.

ولكن إذا كانت خيارات جين قد تأخرت في على سبيل المثال ، فإن سعر التمرين سيكون 15 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد فقط. وتدفع السعر 15 دولارًا أمريكيًا للسهم ، ويمكنها أن تستدير وتبيع تلك الأسهم في البورصة مقابل 50 دولارًا لكل منها ، أو تحقق ربحًا قدره 35 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد ، أو ما مجموعه 35000 دولار.

سبب ذلك:

منح خيارات الأسهم للموظفين هو نموذج مقبول بشكل عام وقانوني تمامًا لتعويض الموظفين ، وعادةً ما تمنح الشركات خيارات الأسهم بسعر ممارسة يساوي سعر السوق للأسهم في تاريخ المنحة. لكن خيارات التأريخ تتيح للشركات تحديد سعر ممارسة أقل من القيمة الحالية لسهم الشركة. وهذا يجعل الخيارات المتاحة للمال للحائز على المنحة (Jane Smith ، في مثالنا) ، ويعطي أساسا خياراتها التي تكون مربحة على الفور.

في مثالنا ، فإن التأريخ الخلفي للخيارات هو نفسه إعطاء جين Doe شيكًا $ 35،000. إذا قامت الشركة بذلك دون تسجيل مبلغ 35،000 دولار على بيان الدخل كتعويض ، فإنها تقلل من نفقاتها وتبالغ في أرباحها ، وهو ما يعد انتهاكًا للمبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا (GAAP) وقد كان أساسًا لمجموعة متنوعة من الاحتيال والرسوم المتنوعة من الهيئات الفيدرالية والولائية والمحلية.

سمحت هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC) للشركات بالإبلاغ عن إصدار خيارات الأسهم حتى شهرين بعد منح الخيارات. سمح ذلك للشركات باختيار أدنى سعر لأسهمها خلال فترة الشهرين ، والإبلاغ عن سعر التمرين على الخيارات ، وإعطاء الشركات طريقة لمنح خيارات مربحة على الفور للموظفين. اليوم ، تتطلب اللوائح في قانون Sarbanes-Oxley من الشركات تقديم منح اختيارية إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات في غضون يومي عمل.