صندوق سندات البلدي تعريف & مثال |

ما هو:

A صندوق السندات البلدية هو صندوق مشترك يستثمر بشكل رئيسي في الأوراق المالية تصدرها البلديات.

كيف يعمل (مثال):

يتم إصدار السندات البلدية من قبل الوكالات المحلية أو الحكومية لجمع الأموال لمشاريع البنية التحتية ، مثل إنشاء مركز للمؤتمرات أو منشأة لمعالجة المياه أو مطار إقليمي. بشكل عام ، لا تخضع هذه السندات لضرائب الدخل الفيدرالية.

هناك أربع فئات رئيسية من صناديق السندات البلدية: الدولة ، الوطنية ، المؤمن ، والعائد المرتفع. في كل حالة ، فإن الفائدة التي تولدها السندات داخل المحفظة تكون عادة خالية من ضرائب الدخل الفيدرالية. بالإضافة إلى ذلك ، قد تكون أجزاء الفائدة أيضا خالية من الضرائب الحكومية (والمحلية) ، حيث يتم إعفاء دافعي الضرائب من الفائدة التي تولدها البلدية الواقعة داخل دولتهم الأصلية (أو المدينة). وهذا يجعل الطبقة الأولى من صناديق السندات البلدية جذابة للغاية على أساس معادل للضرائب ، خاصة بالنسبة للمستثمرين الخاضعين لضرائب دخل الدولة المرتفعة. على سبيل المثال ، قد يرغب سكان كاليفورنيا في التفكير في صندوق سندات بلدية في ولاية كاليفورنيا.

من ناحية أخرى ، يعيش بعض المستثمرين في ولايات لا تقوم بتحصيل ضرائب الدخل. في هذه الحالة ، قد يكون صندوق السندات الوطنية الأكثر تنوعًا أكثر ملاءمة. لا تقتصر هذه الأموال على السندات الصادرة في أي دولة واحدة وهي أكثر مرونة بكثير.

الفئة الثالثة والأكثر محافظة هي مؤمنة صناديق السندات البلدية. هذا النوع من الصناديق يميل إلى أن يكون الأكثر أمانًا من بين الأربعة ، حيث أن الأوراق المالية التي يستثمرها عادة ما تكون مدعومة من قبل مكتتب التأمين الذي وافق على تحمل الديون في حالة تخلف المصدر عن السداد.

وأخيرا ، فإن الفئة الأخيرة هي بلدية ذات إنتاجية عالية السندات ، التي تركز على السندات منخفضة الرتبة الصادرة عن كيانات أقل جدارة بالثقة. على هذا النحو ، فإنها تقدم عادة أعلى العائدات من جميع صناديق السندات البلدية.

ثم يتم تقسيم هذه فئات الأصول الرئيسية الأربعة وفقا للنضج. تركز بعض الصناديق على السندات قصيرة الأجل ، بينما تستثمر صناديق أخرى في الأوراق المالية متوسطة أو طويلة الأجل. وكقاعدة عامة ، تعتبر الأموال طويلة الأجل أكثر حساسية للتغيرات في أسعار الفائدة. على هذا النحو ، فإنها تميل إلى أن تكون أكثر تقلبًا. ومع ذلك ، فإنها تقدم أيضًا عوائد أعلى.

سبب ذلك:

صناديق السندات البلدية تقدم تنوعًا واسعًا وإدارة احترافية. بالإضافة إلى ذلك ، تعتبر على نطاق واسع واحدة من أكثر فئات الاستثمار المتاحة أمانًا ، حيث أن أصل واهتمام السندات الأساسية غالباً ما يدعمه كيان حكومي لديه القدرة على فرض الضرائب و / أو تحصيل الإيرادات المرتبطة بأي مشروع كانت العائدات مخصصة ل.

كمنتج ضار بالامتيازات ، فإن صناديق السندات البلدية هي الأكثر جاذبية للمستثمرين في أقواس الضريبة العليا. ومع ذلك ، تجدر الإشارة إلى أن أي أرباح ناتجة عن الشراء والبيع داخل المحفظة لا تزال تخضع لضرائب أرباح رأس المال. أيضا ، قد تكون هناك حاجة بعض المستثمرين الخاضعين للضريبة الدنيا البديلة (AMT) لدفع الضرائب على الفائدة السندات البلدية.