قياس الأداء الخاص بك نسبة إلى ... ماذا؟

من جانب مات مكوي

تعلم المزيد عن مات على موقعنا اسأل مستشار

كم مرة تقارن أداء محفظة استثمارك مع أداء سوق الأسهم المحلي الإجمالي ، أي S & P 500؟ إذا كنت مثل معظم المستثمرين ، فمن المحتمل أنك قد وقعت ضحية لهذا في أغلب الأحيان. لقد تم تكليفنا من قبل القطاع المالي لاستخدام مؤشرات السوق الشعبية هذه كطريقة لمقارنة أداء محافظنا بشكل مباشر. وكبشر ، نحن بالتأكيد نحب مقارنة ظروفنا مقارنة بالآخرين ، أليس كذلك؟ لكن هل هذه مقارنة عادلة لـ ك محفظة الاستثمار؟

لنبدأ بإلقاء نظرة سريعة على آليات S & P 500. يتكون المؤشر من 500 شركة ذات رأس مال كبير يتداول أسهمها العادية في بورصة نيويورك أو بورصة NASDAQ. ثم يتم ترجيح كل من الموجودات الموجودة داخل المؤشر من خلال القيمة السوقية الإجمالية لها - وكلما كانت الشركة أكبر ، كلما زاد وزنها في المؤشر. تتم إعادة توازن المؤشر على أساس ربع سنوي.

الآن إلقاء نظرة على محفظتك. هل استثمرت بالكامل في الأسهم العادية للشركات الكبيرة؟ هل تتبعون سياسة صارمة لإعادة التوازن إلى مقتنياتك على أساس ربع سنوي باستخدام نفس القواعد؟ في جميع الاحتمالات ، فإن الإجابة على هذين السؤالين هي لا. إن الاحتمالات جيدة جداً بأنك اتبعت القاعدة الذهبية لتنويع الأصول الخاصة بك ، وبالتالي تملك مزيجًا من الدخل الثابت ، أو أسهم الشركات الصغيرة ، أو الأسهم الدولية أو السلع ضمن محفظتك. والفرص أفضل حتى أنك وجدت نفسك بخيبة أمل في أداء محفظتك مقارنة بالسوق في مناسبة واحدة على الأقل.

إذن لماذا نميل إلى مقارنة أدائنا بهذه الطريقة؟ الأمر بسيط: نظرًا لأن المعلومات متوفرة بسهولة طوال الوقت! من وجهة نظر الملاءمة ، تفيد منافذ الأخبار المالية هذه الأرقام بغثيان إعلاني ، وإذا كنا في عجلة من أمرنا فإنهم هم الذين ننتزع منهم.

هذا لا يعني أن مقارنة قيم مؤشر السوق ليس لها قيمة. إن مقارنة المستوى الحالي لمؤشر السوق بالقيم السابقة يمكن أن تعطيك فكرة عن الاتجاه الحالي (صعودا أو هبوطا) في السوق. ويمكن أن يكون بمثابة اختبار جيد للحامض للإشارة إلى التحرك العام في أسعار الأسهم في يوم معين.

الآن ربما تسأل ، ماذا يجب أن أستخدم لقياس أدائي النسبي؟ تختلف الإجابة عن كل مستثمر ، ولكنها بسيطة على الرغم من ذلك: استخدم أهدافك المالية كمقياس للأداء. لذا فإن الخطوة الأولى هي إنشاء المعيار من خلال تحديد العائد الذي ستحتاجه للوصول إلى أهدافك المالية. ومن الغريب ، من خلال العمل من خلال هذا التمرين ، سوف تحدد أيضًا مقدار المخاطر التي يمكن أن تتحملها - وهو أمر لا يعرفه مؤشر السوق عنك. عندما نأخذ الوقت الكافي لتحديد أهدافنا المالية وتحديدها حقًا ، لا يستطيع عدد قليل جدًا منا تحمل مقدار المخاطر الكامنة في محفظة السوق لأجل غير مسمى. لنلق نظرة على مثالين لربط هذا الأمر معًا.

افترض أنك (أو مخططك المالي) قررت أنه يجب عليك تحقيق عائد صافٍ قدره 5٪ سنويًا على مدار العشرين عامًا القادمة من أجل الوصول إلى أهدافك المالية. بدون الدخول في التفاصيل المحيطة ببناء المحفظة ، لنفترض أنك أنشأت محفظة مالية مع عائد متوقع يبلغ 5٪ يحمل مخاطرة مقبولة. السنة الأولى مليئة بالمفاجآت الاقتصادية الإيجابية ويزيد مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 25٪. تقوم محفظةك بإرجاع عائد صافي محترم قدره 8٪ في تلك السنة الأولى. ما هو شعورك؟ ربما تشعر بالخداع ، على الرغم من تفوقك في الأداء مقارنة بهدفك وهو 5٪.

الآن دعنا ننظر إلى مثال من زاوية مختلفة. لقد اجتمعت بمخططك المالي وقررت أنك تحتاج إلى 500000 دولار في غضون خمس سنوات من أجل تمويل تقاعدك. يمكنك إلقاء نظرة على محفظتك الاستثمارية الحالية ورصيدك الحالي هو 750،000 دولار. بافتراض أنك تواجه نفس بيئة السوق من المثال الأول ، هل يجب أن تصاب بخيبة أمل؟ بالطبع لا! هدفك في هذه الحالة هو التأكد من أن لديك ما تحتاجه عند التقاعد.

لقد قمت بعمل بعض الافتراضات المبسطة في الأمثلة أعلاه ، لكن النقطة الأساسية لا تزال صالحة. يجب أن تستخدم أهدافك المالية كمقياس للأداء الخاص بك بدلاً من استخدام مؤشر السوق العام. على الأرجح ستقوم بإعداد نفسك لخيبة الأمل - والنوم الضائع - إذا كنت تعتمد بشكل كبير على مؤشر السوق لمقارنة الأداء. إشراك المهنية ، وتحديد أهدافك والمعايير الخاصة بك ، والحصول على بعض النوم!