معاني وتكاليف فئات "صناديق الاستثمار المشترك"

بقلم راشيل بودنوس ، د

معرفة المزيد عن راشيل على موقعنا اسأل مستشار

هل أموالك مع وسيط؟ إذا كان الأمر كذلك ، فمن المحتمل للغاية أنك تدفع رسومًا عالية (وخفية) نسبية للصناديق المشتركة التي يختارها وسيطك (اقرأ: يبيع لك).

نلقي نظرة فاحصة على بيان حسابك. هل ترى شيئًا مثل "Class A" أو "Class B" أو "Class C" في عنوان الصناديق المشتركة التي تمتلكها؟ ينظر معظم الناس إلى هذه المعلومة. لكن فئة صندوق الاستثمار المشترك الخاصة بك هي واحدة من أهم الأشياء التي يجب أن تأخذها في الاعتبار عند تحليل استثماراتك - وربما أكثر أهمية من أداء الصندوق.

مصطلح "الطبقة" خادع. يفترض الكثيرون أن له علاقة بجودة الاستثمارات داخل الصندوق. في الواقع ، تحتوي جميع الفئات على نفس الاستثمارات بالضبط. الاختلاف الوحيد في الفصول هو الرسوم التي يتم دفعها إلى الوسيط الخاص بك. صُدم العديد من الناس عندما علموا أن وسطاءهم يدفعون رسومًا من حساباتهم لأنهم لا يرون فاتورة أبدًا. تبدو مألوفة؟

جاء إليّ أحد العملاء في الآونة الأخيرة من خلال محفظة من الصناديق المشتركة التي يصل إجمالي مصاريفها إلى 3٪ من إجمالي المحفظة كل عام. ولأنها لم تتلق أبداً فاتورة ولم يتم رسمها رسمياً ، فقد افترضت أنها لم تكن تدفع شيئاً. في الواقع ، تم خصم الرسوم ببساطة من استثماراتها. هذا كله شائع جدا.

لذا ، كيف يتقاضى سمسارك؟ حسنا ، أكبر مصدر للدخل للوسطاء هو عمولات على بيع الصناديق المشتركة للعملاء. القاعدة (كما هو الحال مع معظم الأشياء في الحياة) هي الصندوق الأقل أداء ، والأصعب بيعه ، وبالتالي كلما ارتفعت عمولة السمسار. يشار إلى هذه العمولات / الرسوم في عالم صناديق الاستثمار المشترك على أنها "أحمال". وتعرض طريقة الدفع هذه للوسيط تضاربًا كبيرًا في المصالح - ولكنها مناقشة ليوم آخر.

على سبيل المثال ، خذ صندوق Fidelity Advisor Emerging Markets ، الفئة A (FAMKX). إذا قمت بشراء هذا الصندوق ، فسوف تدفع رسومًا بنسبة 5.75٪ (تحميل) على الواجهة الأمامية ، ونفقات إضافية بنسبة 1.56٪ ، بما في ذلك رسم 12 (ب) (1) ، لبقية الوقت الذي تملك فيه الصندوق. وهذا يعني أنه إذا وضعت مبلغ 10000 دولار في هذا الصندوق ، فسوف تدفع 731 دولارًا كرسوم في السنة الأولى و 156 دولارًا سنويًا في الفترة المتبقية لبقية الوقت الذي تملك فيه الصندوق.

الآن أخذ صندوق Fidelity Emerging Markets المتشابه تقريباً (FEMKX). هذا لا يحتوي على رسوم 5.75٪ على الواجهة الأمامية ونسبة مصاريف قدرها 1.09٪. وهذا يعني أنك لن تدفع سوى 109 دولارًا سنويًا مقابل رسوم استثمار بقيمة 10000 دولار في صندوق له نفس المحتوى بالضبط.

أود مقارنة الصناديق المشتركة بأسماء العلامات التجارية مقابل الأدوية الجنيسة. في كثير من الأحيان ، تمتلك العلامة التجارية العامة لأيبوبروفين نفس مكونات الماركات نفسها ، ولكنها تكلف أقل بكثير.

من السهل للغاية تجنب صناديق الاستثمار المشتركة باهظة التكلفة إذا قمت ببحثك. ومع ذلك ، فإن الخطط 401 (k) هي استثناء. من الشائع أن تخطط 401 (k) للحد من المستثمر في كون صغير من الصناديق المشتركة باهظة الثمن كخيارات استثمار. في هذه الحالة ، انظر في ما إذا كان يمكنك دفع رسوم رمزية لاختيار استثمارات خارج الكون المتاح لك بموجب خطتك. سيوفر لك على الأرجح الكثير من المال على المدى الطويل.

كل هذا لا يعني أن الوسيط الخاص بك لا يستحق أن يتقاضى أجراً - لكن هل يستحق أن يحصل على خمسة أضعاف ما تدفعه مقابل نفس المنتج في أي مكان آخر؟ خلاصة القول هي أن هذه الرسوم المخفية عن عمد تقلل من عائداتك. تفضل لنفسك: قم بسحب حساباتك والبحث عن النفقات على كل صندوق تملكه.