التعريف بالتحميل & مثال |

ما هو:

A الحمولة هو رسم مدفوع لشراء أو بيع استثمار معين. يتم التعبير عنه كنسبة مئوية من المبلغ المستثمر. يستخدم المصطلح في أغلب الأحيان عند مناقشة الصناديق المشتركة.

كيف يعمل (مثال):

بشكل عام ، هناك نوعان من الأحمال: الأحمال الأمامية والأحمال الخلفية. الحمولة الأمامية هي رسوم تُدفع لشراء استثمار ، والحمولة الخلفية هي عبارة عن رسم يدفع إلى بيع استثمار (يمكن أيضًا أن يطلق عليه رسوم مبيعات مؤجلة ، أو رسم خروج ، أو رسوم استرداد). صندوق عدم التحميل هو الذي لا يتقاضى أي رسوم من هذا النوع.

لنفترض أنك مهتم باستثمار 10،000 دولار في الصندوق المشترك XYZ للشركة. إذا كان للصندوق حِمل أمامي بنسبة 4٪ ، فيتم دفع مبلغ 10000 دولار (10.000 دولار أمريكي × 0.04 دولار) لاستثمار $ 10،000 ($ 10،000 x.04) إلى شركة التمويل و $ 9،600 يتم استثماره بالفعل في الصندوق نتيجة لذلك. من الناحية المثالية ، يجب أن تزيد الأرباح الناتجة عن الاستثمار عن الحمولة الأمامية. في هذا المثال ، يجب أن يعود صندوق التحميل الأمامي 14.6٪ في عام واحد ليصل إلى 11000 دولارًا في القيمة بعد الرسوم.

إذا كان الصندوق يحتوي على 4٪ من الحمل الخلفي ، فعليك دفع 400 دولار بيع الاستثمار (10،000 دولار x.04). مرة أخرى ، يجب أن تكون الأرباح الناتجة عن الاستثمار أكثر من مجرد تعويض الحمل الخلفي. في هذا المثال ، يجب أن يعود صندوق التحميل الخلفي بنسبة 14٪ في عام واحد ليصل إلى 11000 دولار في القيمة بعد الرسوم.

بوضوح ، يؤثر حجم الحمولة على حجم عودة المستثمر. في مثالنا ، إذا كان صندوق الشركة XYZ هو صندوق بدون حمولة ، فعندئذ من أجل الوصول إلى قيمة 11000 دولار بعد عام واحد ، فإنه يحتاج فقط إلى تحقيق عائد 10٪.

الأحمال الأمامية تختلف بشكل كبير وقد تنطبق لإعادة استثمار توزيعات الأرباح أو الفائدة أو زيادة رأس المال. وغالبًا ما يشار إلى هذه الصناديق المشتركة باسم "الأسهم". عند النظر إلى معلومات تداول الصناديق المشتركة ، فإن الصناديق المشتركة التي يتم تحميلها في الواجهة الأمامية سوف تطلب أسعاراً أعلى من قيمة أصول الصندوق الصافية (أو سعر العرض). يساوي سعر الطلب صافي قيمة الأصول للصندوق بالإضافة إلى الحمولة الأمامية.

يتم تقييم الأحمال الخلفية عادة على القيمة الأولية للاستثمار ، على الرغم من أن بعض الشركات تقوم بحساب الرسم على القيمة النهائية إذا كانت أقل من القيمة. سعر الشراء الأصلي. غالباً ما يشار إلى الصناديق المشتركة للحملة الخلفية باسم B Shares. بشكل عام ، يتم تخفيض الأحمال الخلفية لكل عام يحمل المستثمر الاستثمار. إذا كان المستثمر يمتلك الاستثمار لفترة كافية ، فإن العديد من الصناديق يتنازل عن رسوم نهاية الخدمة. على سبيل المثال ، قد تكون رسوم نهاية الخدمة 5٪ في السنة الأولى ، و 4٪ في السنة الثانية ، وهكذا دواليك حتى تصل الرسوم إلى الصفر.

في كثير من الأحيان ، يكون المستثمرون قادرين على دفع أعباء مخفضة إذا قاموا باستثمارات كبيرة. يسمى المقدار المؤهل للحصول على حمل منخفض نقطة التوقف ويختلف من الاستثمار إلى الاستثمار. قد تحتوي بعض الصناديق على أكثر من نقطة توقف واحدة. في بعض الحالات ، يمكن للمستثمر توقيع خطاب نوايا مع شركة الاستثمار ، ويعد باستثمار مبلغ معين مع مرور الوقت من أجل التأهل للحصول على الحمل المخفض الآن.

لماذا يهم:

الأحمال تثبط المستثمرين من كثير من الأحيان تداول أسهمهم في صناديق الاستثمار المشترك ، وهو نشاط يتطلب أن يكون للأموال مبالغ كبيرة من النقد في الصندوق بدلاً من استثمارها. عموما ، ومع ذلك ، يعتبر الحمل الدفع لخبرة وسيط في اختيار الصندوق المناسب للمستثمر. وتجدر الإشارة إلى أن هناك جدلًا كبيرًا حول ما إذا كانت الصناديق تعمل بشكل أفضل أو أسوأ من الصناديق التي لا تحمل أعباءً.

ترتبط الأحمال في أغلب الأحيان بصناديق الاستثمار المشتركة ، ولكن الأقساط السنوية ، وسياسات التأمين على الحياة ، والشراكات المحدودة قد يكون لها أيضًا أحمال. يجب أن تكشف الصناديق المشتركة عن الأحمال والرسوم الأخرى في نشراتها ، ومن المهم أن نفهم أن الحمل هو واحد فقط من عدة أنواع من الرسوم التي قد يتم تحصيلها. وبالتالي ، عند مقارنة الاستثمارات ، ينبغي على المستثمرين توخي الحذر في تقييم جميع الرسوم المرتبطة باستثمار ، وليس فقط حجم الحمولة.