Gold Option Definition & Example |

ما هو:

A خيار الذهب يعطي حامل الحق ، ولكن ليس الالتزام ، ل شراء أو بيع كمية محددة من الذهب عند سعر إضراب محدد في تاريخ انتهاء صلاحية الخيار.

كيف يعمل (مثال):

الخيارات هي أدوات مشتقة ، بمعنى أن أسعارها مستمدة من سعر ورقة مالية أخرى. في هذه الحالة ، يتم اشتقاق سعر خيار الذهب من سعر الذهب. على سبيل المثال ، لنفترض أنك اشتريت خيارًا للاتصال على 100 أونصة من الذهب بسعر إضراب قدره 1000 دولار وتاريخ انتهاء صلاحيته في 16 نيسان. سيعطيك هذا الخيار الحق في شراء 100 أونصة من الذهب بسعر 1000 دولار بحلول 16 أبريل (الحق في القيام بذلك ، بطبيعة الحال ، لن يكون إلا قيماً إذا تم تداول الذهب فوق 1000 دولار للأونصة في ذلك الوقت).

يتم تداول خيارات الذهب في بورصة نيويورك التجارية (نايمكس) وبورصة طوكيو للسلع (TOCOM).

يمثل كل خيار عقدًا بين المشتري والبائع. على البائع (الكاتب) التزام بشراء أو بيع الذهب (حسب نوع الخيار الذي باعه - إما خيار شراء أو خيار البيع) للمشتري بسعر محدد في تاريخ محدد. وفي الوقت نفسه ، يحق لمشتري عقد الخيارات ، وليس الالتزام ، إكمال المعاملة في تاريخ محدد. عندما تنتهي صلاحية الخيار ، إذا لم يكن في مصلحة المشتري أن يمارس الخيار ، فهو غير ملزم بفعل أي شيء. اشترى المشتري خيار تنفيذ صفقة معينة في المستقبل - ومن هنا جاء الاسم.

لنفترض أن الذهب يتداول عند 1000 دولار للأوقية. لنفترض الآن أن المستثمر اشترى عقدًا لخيار شراء واحد بسعر الذهب بسعر 2 دولار لكل عقد. ملاحظة: نظرًا لأن كل عقد خيارات يمثل اهتمامًا بـ 100 أوقية من الذهب ، فإن التكلفة الفعلية لهذا الخيار ستكون 200 دولار (100 أوقية × 2 دولار = 200 دولار).

إليك ما سيحدث لقيمة خيار الاتصال هذا في ظل سيناريوهات مختلفة:

عند انتهاء صلاحية الخيار ، يتم تداول الذهب بسعر 1،050 دولار.

تذكر: إن خيار الشراء يمنح المشتري الحق في شراء الذهب بسعر 1000 دولار للأونصة. في هذا السيناريو ، يمكن للمشتري أن يستخدم خيار شراء الذهب بسعر 1000 دولار للأونصة ، ثم يبيعه على الفور في السوق المفتوحة مقابل 1،050 دولار للأونصة. هذا الخيار يسمى "بالمال". وبسبب هذا ، سيباع الخيار بمبلغ 50 دولارًا في تاريخ انتهاء الصلاحية (لأن كل خيار يمثل اهتمامًا بـ 100 أوقية ، سيبلغ هذا سعرًا إجمالياً بقيمة 5000 دولار). ولأن المستثمر اشترى هذا الخيار بمبلغ 200 دولار ، فإن صافي الربح للمشتري من هذه التجارة سيكون 4،800 دولار.

عند انتهاء صلاحية الخيار ، يتم تداول الذهب عند 1،001 دولار.

باستخدام نفس التحليل على النحو الوارد أعلاه ، فإن خيار الاتصال الآن بقيمة 1 دولار (أو 100 دولار). نظرًا لأن المستثمر أنفق 200 دولارًا أمريكيًا لشراء هذا الخيار في المقام الأول ، فسوف يظهر عليه خسارة صافية في هذه الصفقة التي تبلغ 1 دولار (أو ما مجموعه 100 دولار). سيسمى هذا الخيار "بالمال" ، لأن المعاملة هي في الأساس غسيل.

عند انتهاء صلاحية الخيار ، يتم تداول الذهب عند أو أقل من 1000 دولار.

إذا انتهى الذهب عند أو أقل من 1000 دولار على انتهاء صلاحية الخيار التاريخ ، فإن العقد سينتهي "الخروج من المال". سيكون الآن عديم القيمة ، لذلك فإن مشتري الخيار سوف يخسر 100 ٪ من ماله (في هذه الحالة ، 200 دولار كامل أنفقها على هذا الخيار).

لماذا الأمر يهم:

يستخدم المستثمرون خيارات لسببين رئيسيين - للمضاربة والتحوط من المخاطر. كل واحد منا على دراية جانب المضاربة في الاستثمار. في كل مرة تشتري فيها سهمًا ، فإنك تتخيل بشكل أساسي على الاتجاه الذي سينتقل إليه السهم. يمكنك أن تقول إنك إيجابي في أن السهم يتجه صعوديًا عند شراء السهم ، وفي الواقع قد تكون على حق في أغلب الأحيان. ومع ذلك ، إذا كنت متأكدًا تمامًا من أن السهم سوف يتجه صعوديًا بحدة ، فستستثمر كل ما كان لديك في السهم. يدرك المستثمرون العقلانيون أنه لا يوجد "شيء أكيد" ، حيث أن كل استثمار يتكبد بعض المخاطر على الأقل. هذا الخطر هو ما يتم تعويض المستثمر عنه عندما يشتري أصلًا. عندما تشتري خيارات للتكهن بحدوث تحركات سعر الذهب في المستقبل ، فإنك تحد من مخاطر الهبوط ، ومع ذلك فإن إمكانات الأرباح الصعودية غير محدودة.

يشبه التحوط شراء التأمين - فهو حماية ضد الأحداث غير المتوقعة ، ولكنك تأمل ألا تضطر إلى استخدامها. فكر في السبب الذي يدفع كل شخص تقريباً إلى شراء تأمين المنزل: لأن احتمالية تدمير منزل واحد صغيرة نسبياً ، قد يبدو هذا استثماراً أحمق. لكن بيوتنا قيّمة للغاية بالنسبة لنا وسندمر بسبب خسارتهم. هذا الخوف من الخسارة هو السبب في أن معظمنا يدفع بسعادة شخصًا آخر ليتحمل هذا الخطر لنا ، بغض النظر عن مدى احتمال فقده. استخدام الخيارات لتحوط محفظتك الأساسية يقوم بنفس الشيء.