العائد الحالي & مثال |

ما هو عليه:

يمثل العائد الحالي معدل الفائدة السائد الذي يقدمه الضمان السندات أو الدخل الثابت إلى أصحاب

كيف يعمل (مثال):

يتم تعريف المعادلة لـ العائد الحالي كما يلي:

CY = دفع الفائدة السنوية / السعر الحالي للسند

على سبيل المثال ، دعونا تفترض أن السندات المعينة تتداول عند المعدل ، أو 100 سنت على الدولار ، وأنها تدفع سعر قسيمة 3٪. في هذه الحالة ، سيكون العائد الحالي للسندات أيضًا 3٪ (كما هو موضح أدناه).

CY = 3/100 = 3.00٪

ومع ذلك ، لنفترض الآن أن نفس السند يتم التداول عليه بسعر مخفض إلى حده القيمة. على سبيل المثال ، لنفترض أن المستثمرين يمكنهم الآن شراء السندات مقابل 95 سنتًا فقط مقابل الدولار. في هذه الحالة ، على الرغم من أن السندات ستظل تدفع قسيمة بنسبة 3٪ ، فإن عائدها الحالي سيكون أعلى قليلاً بالفعل (كما هو موضح أدناه):

CY = 3/95 = 3.16٪

كمثال آخر ، دعنا ويقول السندات يتم تداولها بعلاوة على قيمتها الاسمية - 110 سنتات على الدولار. في هذه الحالة ، على الرغم من أن السندات ستظل تدفع 3٪ من القسيمة ، فإن عائدها الحالي سيكون أقل قليلاً بالفعل (كما هو موضح أدناه):

CY = 3/110 = 2.73٪

[استخدم حاسبة Yull to Call (YTC) لقياس عائدك السنوي إذا كنت تحمل رابطًا معينًا حتى تاريخ مكالمته الأولى.]

[استخدم حاسبة العائد من أجل الاستحقاق (YTM) لقياس عائدك السنوي إذا كنت تخطط لاحتواء السندات حتى النضج.]

لماذا يهم:

الشيء المهم أن نلاحظ هنا هو أنه بالنسبة لمعظم السندات ، سيبقى معدل الكوبونات المحدد هو نفسه (في هذه الحالة ، 3 ٪). ولكن ، مع تغير مستوى أسعار الفائدة السائد بمرور الوقت ، فإن العائد الذي سيطلبه المستثمرون (العائد الحالي) من أجل الاحتفاظ بسند محدد سوف يتذبذب. ونتيجة لذلك ، سيرسل المستثمرون أسعار السندات أعلى أو أقل حتى يصبح العائد الحالي على السندات مساويا للأوراق المالية الأخرى ذات البيانات المماثلة للمخاطر.