أخطاء مستثمر عادي من محافظ Real-Life

لقد سمعنا جميعًا عن قوة الاهتمام المركب. يمكن أن يكون للأخطاء المركبة أثر عكسي: فبدلاً من المساعدة في بناء الثروة ، يمكن أن تؤدي إلى تآكل الثروات. الأخطاء الصغيرة في الحكم اليوم يمكن أن تؤدي إلى تلف كبير في المحفظة عند تضخيمها بمرور الوقت. مراجعة المحافظ الواقعية المحتفظ بها في خدمة تجميع الحسابات عبر الإنترنت ، وجد المحللون بعض الأخطاء الشائعة للمستثمرين. معرفة ما إذا كانت محفظتك تحتوي على نفس الأخطاء.

مشبعة بالسيولة

Michael Ruderman هو مدير التسويق لدى Personal Capital ، وهو عبارة عن منصة لإدارة الاستثمار عبر الإنترنت تأسست في عام 2009 من قِبل شركات التكنولوجيا البارزة Bill Harris (المعروفة سابقًا باسم PayPal و Intuit) و Rob Foregger (الذي كان يعمل سابقًا لدى Fidelity و Everbank). يستطيع Ruderman الوصول إلى التحليلات التي تديرها المحافظ التي يملكها مستخدمو Personal Capital. وتكشف النظرة الكلية ما يعتقد محللو الشركة أنه خطأ فادح: فالكثير من المستثمرين يخرجون من السوق وعلى الهامش.

يقول ردرمان: "بالنظر إلى عينة من مستخدمي لوحة القيادة الشخصية ، وجدنا أن مستخدمينا يحتفظون في المتوسط ​​بأكثر من ثلاثة أضعاف ما يحتاجون إليه في حافظة استثماراتهم". "يحتفظ المستخدم العادي بنسبة 14٪ من محافظه المالية نقدًا. بالنسبة إلى ما يقرب من 10٪ من مستخدمينا ، وجدنا أن النقد في حسابات الوساطة يمثل أكثر من 50٪ من قيمة محفظتهم الاستثمارية بالكامل ".

تم استبعاد الحسابات المصرفية من التحليل. وبالنظر إلى أن النقد أو ما يماثل النقد هما استثماران منخفضان العائد عادة في صناديق أسواق المال ، أو أقراص CD قصيرة الأجل أو سندات خزانة ، فإن رودرمان يعتقد أن تخصيص النقد "ينذر بالخطر".

"تعتقد لجنتنا الاستثمارية بشكل عام أنه لا ينبغي على أي مستثمر أن يحتفظ بأكثر من 5٪ نقدًا في محفظة استثمارية طويلة الأجل. قد يكون هناك دائمًا استثناء يعتمد على موقف مستثمر محدد ، ولكننا نعتقد أن هذا هو مجرد "استثناء" ، كما يقول. "تخيل كم أكثر من هؤلاء الأفراد يمكن أن يكسبوا في الأسواق إذا وضعوا هذا المال في العمل!"

الكثير من الصناديق المشتركة

قد يكون هذا مفاجأة للعديد من المستثمرين ، لكن ردرمان يرفع ركلة جزاء أخرى: الصناديق المشتركة.

ويقول: "وجدنا أن حوالي 60٪ من مستخدمي لوحة المعلومات الشخصية في مجموعة عيناتنا لديهم أكثر من نصف محافظهم الاستثمارية في الصناديق المشتركة". "تمثل الصناديق المشتركة خيارًا باهظًا للمستثمرين الأفراد ، حيث تبلغ متوسط ​​نسبة المصروفات 1.16٪. لقد كانوا في يوم من الأيام أكثر تقدمًا ، مما وفر الطريق الأول للمستثمرين الأفراد للحصول على محفظة متنوعة عند طرحها. لكنها الآن باهظة الثمن ولا تتسم بالكفاءة الضريبية ، مقارنة بنظيرتها الحديثة ، صندوق المتاجرة في البورصة (ETF) ”.

على الرغم من أن صناديق الاستثمار المتداولة عموما لديها نسب نفقات أقل ، إلا أنه لا تزال هناك بعض الحالات التي يمكن أن تكون فيها الصناديق المشتركة خيارًا أكثر جاذبية. على سبيل المثال ، تتوفر العديد من الصناديق المشتركة بدون رسوم المعاملات ، في حين أن المستثمرين في كثير من الأحيان يجب أن يدفع رسوم المعاملات عند شراء ETFs. اعتمادا على الاستثمار ، قد تعادل رسوم المعاملة انخفاض نسبة النفقات. الدرس الذي يجب أن يسلبه المستثمرون هو أنه عند الاستثمار ، يجب أن يكونوا مدركين لجميع التكاليف.

كان ويليام شارب الخبير الاقتصادي الحائز على جائزة نوبل منذ فترة طويلة من المدافعين عن الاستثمارات منخفضة التكلفة كوسيلة لتعزيز العائدات المحتملة. وقد أعاد النظر في تلك النظرية في العام الماضي في بحث نشره مجلة المحللين الماليين عنوانه "حساب نفقات الاستثمار".

استنتاجه بعد كل هذه السنوات كان نفس أطروحته الأصلية. وكتب شارب: "في ظل الظروف المعقولة ، يمكن للشخص الذي يوفر الادخار للتقاعد والذي يختار استثمارات منخفضة التكلفة أن يكون بمستوى معيشي طوال فترة التقاعد يزيد عن 20٪ أعلى من مستثمر مماثل في استثمارات عالية التكلفة".

إن انتشار استثمارات الصناديق المشتركة في المحافظ التي حللت من قبل "كابيتال كابيتال" يستحق دراسة هامة أخرى ، وفقا لرودرمان.

"كنا قلقين أيضًا عندما رأينا ذلك ، لأنه حتى بدون التفكير في المكاسب المفقودة بسبب نسب النفقات ، فإن صناديق الاستثمار المشتركة تكون منخفضة الأداء. ووفقًا لمؤشر S & P 500 مؤشرات مقابل الصناديق النشطة (SPIVA) ، فإن الصناديق المشتركة تتخلف باستمرار سنة تلو الأخرى. في الواقع ، ليس هناك فترة عشر سنوات على الإطلاق عندما تكون الصناديق المشتركة أفضل من نظيراتها."

عدم تطابق الخطر

أثناء عملية تسجيل الحساب ، يقوم Personal Capital بتكوين الأفراد فيما يتعلق بتحملهم للمخاطر. إنها عملية مألوفة لأي مستثمر ، ولكنها عملية مثيرة للدهشة بعد إجراء تحليل إضافي للمحافظ المجمعة من قِبل فريق الاستثمار التابع للشركة.

"تتوقع أن ترى أفرادًا يقولون إنهم يتحملون قدرا أكبر من المخاطرة للحصول على المزيد من محافظهم في أصول أكثر تقلبًا - مثل الأسهم - والأفراد الذين لديهم قدر أقل من تحمل المخاطر ، للحصول على المزيد من محافظهم في أصول أكثر أمانًا - مثل السندات ، يقول روديرمان. لكن ما يقرب من 25٪ من مستخدمي رأس المال الشخصي الذين لديهم احتمال تحمل مخاطر "عدوانية" أو "أعلى معدل نمو" لديهم أقل من 50٪ من محافظهم في الأسهم. ومن المثير للصدمة أن ما يقرب من 25٪ من المستخدمين الذين لديهم قدرة على تحمل المخاطر "المحافظة" أو "السلامة الأعلى" لديهم أكثر من 75٪ من استثماراتهم في الأسهم."

إذا كان هناك مقطع عرضي واسع من مستخدمي رأس المال الشخصي يقومون بهذه الأخطاء ، فقد يكون هناك مستثمرون آخرون كذلك. يمكن فقط لهذه العوامل الثلاثة إرسال استثماراتك خارج المسار ، لذلك من الحكمة مراجعة محفظتك الخاصة لهذه الأخطاء الشائعة. ضع في اعتبارك ما إذا كانت مخصصاتك النقدية مناسبة لأهدافك الاستثمارية ، قم بمراجعة حيازات الصناديق المشتركة الخاصة بك لمعدلات المصروفات الباهظة وتأكد من أن المخاطرة التي تواجهها تساوي مستوى راحتك.

قد تكون الأخطاء التي تم العثور عليها في هذه المحافظ الاستثمارية الحقيقية بمثابة التحقق من الواقع بالنسبة لك أيضًا.

صورة المستثمر من باب المجاملة Shutterstock.com