شراء منخفضة ، بيع عالية وتنويع

من راشيل بودنوس

معرفة المزيد عن راشيل على موقعنا اسأل مستشار

شراء منخفضة ، بيع عالية. الجميع يعرف هذا.

حافظ على محفظة متنوعة. يعلم الجميع ذلك ، أيضا - أليس كذلك؟

الناس قد أعرف هذه قواعد الاستثمار المنطقية ، ولكن الكثير لا تذكر في أوقات مهمة ، وأبرزها عندما يكون أداء السوق جيدًا جدًا أو سيئًا جدًا. لقد أخبرني عدد من المستشارين أنهم يحصلون على معظم الشكاوى من العملاء عندما يكون أداء سوق الأسهم الأمريكي جيدًا. في كثير من الحالات ، يرجع السبب في ذلك إلى أن المستثمرين الذين لديهم محفظة متنوعة لا يحصلون على نفس العائدات مثل سوق الولايات المتحدة الساخنة.

لنأخذ عميلًا افتراضيًا للاستثمار. عندما يرى هذا المستثمر أن السوق الأمريكية تشهد عامًا عظيمًا ، فإنه يريد أن يدخل كل شيء في الأسهم المحلية ويتخلص من الأسهم ذات الأداء الأقل في محفظته - الأسهم والسندات الدولية وما إلى ذلك. وهذا ما يسمى شراء عالية.

هذا النوع من المستثمرين يخاطر ببيع أشياء أخرى بينما هم في قاعهم (البيع منخفض) ثم يركبون السوق الأمريكي في انخفاضه القادم. ثم ، صحيح أن هذا المستثمر يبيع ممتلكات سوق الولايات المتحدة في القاع ويشتري ما سيكون عليه السوق الساخن التالي في القمة.

تُعرف دالبار ، وهي شركة أبحاث سوق الخدمات المالية ، بدراستها التي تستغرق 20 عامًا بشأن سلوك المستثمرين. أظهرت دراسة دالبار أنه على المدى الطويل ، تفوق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 على أداء محفظة المستثمرين. يقول دالبار إن هذه الفجوة يمكن تفسيرها من خلال الطبيعة البشرية - النبضات الطبيعية التي نواجهها جميعا لمطاردة ما هو "حار" ، والشراء من الأعلى وبيعه في الأسفل. إن الإقرار بهذا الاتجاه هو سبب اختيار العديد من الأشخاص تعيين مستشار استثمار.

إذا لم تكن دراسة دالبار مقنعة بما فيه الكفاية ، فإن جدول Callan الدورية لعائدات الاستثمار يدفعنا حقيقة إلى نقطة البداية. لا يمكنك المجادلة مع الأرقام. يظهر الرسم البياني أن قطاع الأسواق الناشئة كان الأعلى أداءًا في ثمان سنوات من عام 1993 إلى 2012 - وكذلك القطاع الأقل أداءًا خلال ثمانية من تلك السنوات. إذا كان المستثمر يشتري باستمرار ما كان ساخناً وبيع ما كان بارداً ، لكان قد فقد الكثير من المال مع مرور الوقت.

يوضح هذا الرسم البياني تمامًا حالة التنويع وللمثال القديم "قم بالشراء منخفضًا وقم بالبيع بسعر مرتفع".

بالإضافة إلى ذلك ، أظهرت العديد من الدراسات أن المحفظة المتنوعة تؤدي إلى عوائد أعلى على مدار فترات زمنية طويلة. إذا كنت تستثمر في الأسهم ، يجب أن تلتزم باستراتيجية طويلة الأجل. يجب أن تفهم أن الأداء قصير المدى لأي فئة أصول معينة لا يمكن التنبؤ به ، وأنك في النهاية ستفعل الأفضل من خلال البقاء متنوعًا.

لذلك ، فإن المستثمر الذي أخذ وجهة نظر طويلة الأجل واشترى الأسواق الناشئة خلال أحد السنوات عندما كان القطاع الأقل أداءًا (2011 ، على سبيل المثال) ، كان سيكافأ بشكل رائع في عام 2012 عندما أصبح القطاع الأعلى أداءً.

إذاً ، ها هي النتيجة النهائية: شراء منخفض ، بيع عالي و تنويع.