أكبر من أن نفشل - أين نقف؟

يستعد المنظمون الفيدراليون لإعطاء البنوك الكبيرة بعض المتطلبات الكبيرة من أجل حماية الاقتصاد من أزمة مالية مستقبلية مثل الأزمة التي تسببت في ركود 2008-2009 ، الذي يعد الأكبر منذ الكساد الكبير.

كشف المنظمون في الولايات المتحدة مؤخراً عن قواعد جديدة تطالب أكبر ثمانية بنوك أمريكية بزيادة مستويات رأس المال بمقدار 68 مليار دولار في محاولة لجعل البنوك تعتمد على مصادر تمويل مثل حقوق المساهمين ، بدلاً من الديون.

يتطلب الجزء الرئيسي من الخطة أن يمتلك كل بنك كبير احتياطيات رأسمالية تساوي 5٪ من إجمالي الأصول. سوف تكون هناك حاجة إلى الشركات التابعة للبنك المؤمن له ، والتي عادة ما تشارك في نشاط الإقراض الأكثر خطورة ، لزيادة رأس مالها إلى 6 ٪ من إجمالي الأصول. ستحتاج البنوك الأصغر إلى 3٪ من الأصول في رأس المال.

يجب على البنوك الثمانية الكبرى ، بما في ذلك جي بي مورغان تشيز وسيتي جروب وبنك أوف أميركا وويلز فارجو وغولدمان ساكس ومورغان ستانلي وبنك نيويورك ميلون وشارع ستيت ، تنفيذ التغييرات بحلول عام 2018.

بعد الإعلان عن تغييرات القاعدة ، قالت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي جانيت يلين إن الاحتياطي الفيدرالي يراجع الآثار المحتملة لفرض قواعد أكثر صرامة على البنوك. في خطاب له ، اقترح يلين أن قواعد رأس المال الحالية لا تتناول جميع التهديدات. وقالت إن احتفاظ البنوك الثمانية الكبرى ، التي يطلق عليها "أكبر من أن تفشل" ، في الاحتفاظ بمزيد من رأس المال ، لا تحمي من المخاطر التي قد تتدفق إلى البنوك الأصغر. وأضافت أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي يفكر في التدابير الإضافية التي قد تكون مطلوبة ، بما في ذلك المتطلبات التي يمكن تطبيقها على نطاق أوسع على البنوك الإقليمية والمؤسسات المالية غير المصرفية.

أﺻﺑﺢ ﻣﺻطﻟﺢ "أﮐﺑر ﻣن أن ﺗﻔﺷل" ﻣﺻطﻟﺣًﺎ ﺷﻌﺑﯾًﺎ ﻟﻟﻣؤﺳﺳﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﺧﻼل اﻟﻔﺗرة 2008 - 2009 اﻟﺗﻲ اﻋﺗﺑرت ﻣﻌﻘدة وﻣﺗراﺑطﺔ ﻣﻊ اﻻﻗﺗﺻﺎد اﻷوﺳﻊ ﺣﯾث أن ﻓﺷﻟﮭﺎ ﻗد ﯾﮐون ﮐﺎرﺛﯾًﺎ. أدى الإيمان بمفهوم أكبر من أن يفشل إلى إنقاذ الحكومة للمؤسسات المالية مثل ويلز فارجو وبنك أوف أميركا ومورغان ستانلي وجولدمان ساكس. إحدى المؤسسات التي لم تعتبر أكبر من أن تفشل هي ليمان براذرز ، الذي تقدم بطلب لإشهار إفلاسه في سبتمبر / أيلول 2008. غير قادر على العثور على مشترٍ ، تم تصفية ليمان في النهاية.

ويعتقد بعض المحللين أنه كلما زادت اللوائح التي يتم فرضها على البنوك الكبرى ، زاد الحافز على البنوك غير البنكية وبعض البنوك الأصغر لتتجنب القواعد.

وقال كارين شو بيترو ، المحلل في شركة فينانشيال فايننشال أناليتيكس في واشنطن ، لوكالة أسوشيتد برس إن "التهديد هو إذا كان كل ما تقوم به هو تنظيم البنوك الكبرى ، فإن المخاطر ستنتقل إلى غير البنوك".

كان هذا جزءًا رئيسيًا من المشكلة التي أدت إلى الركود. بدأ مقرضو الرهن العقاريون بالالتزام بمعايير الإقراض الأقل وتقديم قروض ذات مخاطر أعلى. شكل عدد القروض العقارية عالية المخاطر تاريخيا 8 ٪ من القروض العقارية ، ولكن هذا الرقم ارتفع إلى 20 ٪ خلال الفترة 2004-2006 ، مما أدى إلى الركود العظيم. وكان عدد كبير من قروض الرهن العقاري الثانوي ، حوالي 90٪ في عام 2006 ، عبارة عن قروض عقارية قابلة للتعديل (ARMs).

عندما ارتفعت الأسعار على تلك الأسلحة ARM ، كافح أصحاب المنازل مع ارتفاع المدفوعات ، وفي نهاية المطاف أدى هذا إلى ارتفاع في حالات التخلف عن سداد الرهن العقاري وحبس الرهن مما أثار الركود. في نهاية المطاف ، أثر نفس النوع من الإقراض عالي المخاطر على البنوك الكبرى ، التي شددت معايير الإقراض - مما أدى إلى أزمة ائتمان. في وقت لاحق ، البنوك الكبيرة التي رأتها الحكومة بأنها أكبر من أن تفشل في قبول أموال الإنقاذ.

ومع ذلك ، نظرًا لأن المؤسسات المالية الأصغر مثل البنوك الإقليمية أو بنك المجتمع المحلي أو اتحاد الائتمان لم يتلقوا عمليات الإنقاذ ، فقد عانوا أيضًا واستمروا في النضال لاستعادة وضعهم. معدلات البطالة المرتفعة التي كانت إحدى نتائج الركود كانت تعني أن عدداً أقل من الناس كانوا يقترضون من بنكهم المحلي أو اتحاد الائتمان أو حتى البنوك الإقليمية ، مما يخلف تأثيراً سلبياً على هذه البنوك.

مع التغيرات المصرفية والاقتصاد يتكيف مع الوضع الطبيعي الجديد بعد الركود ، فإن المزيد من المؤسسات المالية تلجأ للعملاء كل شيء من الرهونات العقارية إلى الحسابات الجارية.

يتمتع العملاء بمجموعة واسعة من الخيارات المصرفية ، وعلى الرغم من الأنظمة الجديدة ، فإن العديد منهم يبتعدون عن البنوك الكبيرة ، التي يعتبرها بعض العملاء ، وحتى العديد من المنظمين ، أكبر من أن يفشلوا ، وأكبر من أن يصلحوا.

على الرغم من أن أحدث الأنظمة المصرفية تحاول منع حدوث أزمة مالية أخرى من خلال وضع ضوابط أكثر صرامة على البنوك الكبيرة ، إلا أن هناك العديد من القضايا التي ساهمت في نهاية المطاف في الركود الكبير في 2008-2009. بالموافقة على اللوائح الجديدة ، يسعى بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى التأكد من قدرة البنوك على تحمل خسائر فادحة. وفي الوقت نفسه ، يواصل المنظمون استكشاف السبل لكسب سيطرة أشد على السوق التي قد تكون مكدسة ضد المؤسسات الأصغر.

صورة بناء البنك عبر Shutterstock.