Balloon Interest Definition & Example |

What is is:

In the bond world، interest balloon interest increase in coupon rate of إصدار السند المقابل لنضوج السند. غالبًا ما تستخدم الروابط التسلسلية اهتمام البالون.

كيف يعمل (مثال):

لفهم اهتمامات البالون ، يجب أولاً فهم السندات التسلسلية. يصف مصطلح السندات التسلسلية (أو سندات القسط) إصدار السندات الذي ينضج في أجزاء عبر عدة تواريخ مختلفة.

عادة ، عندما تقوم شركة أو هيئة حكومية بإصدار سندات ، كل هذه السندات تنضج في نفس التاريخ (أي ، يجب على المقترض سداد جميع الديون في يوم واحد معين). ومع ذلك ، فإن إصدار السندات التسلسلية ينضج خلال عدة فترات (عادةً على فترات منتظمة).

على سبيل المثال ، سيتعين على مُصدر 100 مليون دولار في السندات التقليدية مع استحقاق السندات لأجل عشر سنوات أن يقوم بدفع مبلغ 100 مليون دولار في نهاية السنة العاشرة (انظر الجدول أدناه). لكن المصدر الذي يبلغ 100 مليون دولار في السندات التسلسلية قد يهيئ العرض ، بحيث يتم استحقاق 20 مليون دولار بعد خمس سنوات ، 20 مليون دولار أخرى تستحق بعد عام ، و 20 مليون دولار في السنة بعد ذلك ، وهكذا.

الاهتمام بالون يعني أن القسيمة معدلات الفائدة على هذه السندات التسلسلية تزداد تدريجيا مع النضج. لذا ، فإن السندات التي تستحق في السنة السادسة قد تحمل سعر قسيمة أقل من تلك التي تنضج في العام 7 ، وقد تحمل سندات العام السابع معدل قسيمة أقل من تلك التي تنضج في السنة الثامنة ، وما إلى ذلك.

لماذا إنه أمر مهم:

يشجع الاهتمام بالون حاملي السندات على التمسك بالدين لفترة أطول. ويمكن أن يساعد أيضًا المُصدر في إدارة تدفقاته النقدية. لاحظ في المثال أن مُصدر السندات التقليدية يجب أن يقوم بتسديد مدفوعات القسيمة على 100 مليون دولار من الديون المستحقة لمدة 10 سنوات كاملة ، في حين أن مصدر السندات المتسلسلة يجب أن يفعل ذلك فقط حتى السنة الخامسة. فبعد العام الخامس ، يسترد المصدر 20 مليون دولار من هذا الدين ، ومن ثم يتعين عليه فقط دفع 80 مليون دولار ، ثم 60 مليون دولار ، ثم 40 مليون دولار ، وما إلى ذلك. يمكن أن يمثل ذلك وفورات نقدية كبيرة ، على افتراض أن الجهة المصدرة قادرة على سداد المبالغ الأصلية الموعودة ، حتى إذا ارتفعت معدلات القسيمة بشكل تدريجي.

السندات التسلسلية تسمح أيضًا للمصدر بموعد الاستحقاق إلى الدخل من المشروع الممول من عائدات السندات. هذا هو السبب في العديد من إصدارات السندات البلدية هي السندات التسلسلية. تتطلب هذه الاستراتيجية من الجهات المصدرة إكمال مشاريعها في الوقت المحدد ، ومع ذلك.