الاستثمارات البديلة: ما يجب معرفته قبل الشراء

لدى أسواق الولايات المتحدة بعض الخصائص التي قد تعترف بها شركة "غولدلوكس": أسعار الأسهم مرتفعة للغاية ، لكن عوائد السندات لا تزال منخفضة للغاية. هذا ما جعل بعض المستثمرين يبحثون عن بدائل.

بالنسبة للكثيرين ، سيقود هذا السعي حتمًا إلى استثمارات بديلة. وتشمل هذه الفئة واسعة النطاق العملات والسلع والعقارات والأسهم الخاصة وحتى الفن أو المقتنيات - أي شيء خارج أسواق الأسهم والسندات.

هل الاستثمارات البديلة مناسبة لمحفظة شركتك؟ ليس بالضرورة. إليك ما تحتاج إلى معرفته قبل الاستثمار.

الأصول البديلة: عالم مختلف

إن التحمل خارج حدود فئات الأصول التقليدية يتطلب جهداً - ولأسباب وجيهة. في حين أن Goldilocks لديها خيارات غير منطقية من العصي والكراسي والأسرة للاختيار من بينها ، فإن الاستثمارات البديلة تشمل بعض الخيارات الأكثر خطورة. عادة ما تكون "Alts" ، كما هي معروفة ، أعلى من الرسوم والمخاطر والضرائب - وغالباً ما يكون لديها قدر أقل من الشفافية (السعر) والسيولة (كم هو سهل شراء أو بيع الأصول).

لن يكون معظم الأصول البديلة خيارًا للشراء عبر وسطاء الإنترنت فقط ؛ فهي متوفرة من مديري المال وشركات إدارة الثروات. تتمتع Alts بجو من التفرد ، وذلك بفضل الحد الأدنى لمتطلبات القيمة الصافية والقنوات التي لا يمكن الوصول إليها للاستثمار. (هل تشعر بالضياع؟ راجع هذا الدليل حول كيفية استثمار الأموال.)

يمكنك أن تقوم بعرض حقل المبيعات من مستشار الاستثمار (أو التعارف) الذي يروج لمزايا التنويع وربما العائدات المرتقبة لأصحاب الأسهم. منذ الأزمة المالية ، أصبحت هذه الملاعب أكثر تعاملاً مع سعي المستثمرين إلى إيجاد طرق لحماية محافظهم الاستثمارية من تقلبات السوق - حيث لا تتحرك الاستثمارات البديلة عادةً بالتزامن مع الأسهم والسندات.

وتشمل الاستثمارات البديلة الأصول التي قد تمتلكها بالفعل ، مثل الصناديق الاستئمانية للاستثمار العقاري (أو صناديق الاستثمار العقاري) الشائعة في العديد من خطط التقاعد ، إلى جانب تلك الأصول المحفوظة للمستثمرين المحترفين: السلع والعملات والعقود الآجلة والأسهم الخاصة وصناديق التحوط. ولكن هذه القائمة ليست شاملة - وقد يكون ما هو هام بالنسبة لك استثمارًا شائعًا لشخص آخر.

ما هو الصيد؟

هناك مجموعة متنوعة من الدراسات التي تروّج لنقطتي بيع رئيسيتين: التنويع والعوائد الأفضل. أدى إضافة استثمارات بديلة إلى محفظة (ما يصل إلى 10٪ من إجمالي المخصصات لكل من صناديق التحوط والأسهم الخاصة) إلى زيادة الأداء وانخفاض المخاطر في الفترة بين عامي 1990 و 2016 بالمقارنة مع محفظة تتألف من أسهم وسندات فقط ، وفقًا لتقرير معهد ويلز فارجو للاستثمار.

ولكن من المهم ملاحظة الجوانب السلبية المحتملة لهذه الاستثمارات أيضًا.

وبوصفها منتجات متخصصة ، فإن الاستثمارات البديلة عادة ما تحمل رسومًا أعلى من تلك الأصول التقليدية - وفي بعض الأحيان يكون من الصعب تحديد هذه الرسوم بالضبط. بالإضافة إلى ذلك ، ستحتاج إلى البحث عن الآثار الضريبية لأي استثمارات محتملة ومقارنتها مع تلك المتعلقة بالأسهم والسندات ، والتي يمكن الاحتفاظ بها في الحسابات المؤجلة من الضرائب مثل 401 (k) أو IRA.

ثم هناك مسألة الشفافية. يمكن للطبيعة الغامضة للعديد من الأصول البديلة أن تضيف إلى جاذبيتها ، والتي قد تتبخر بمجرد أن تخسر المال.

الأسئلة الأساسية التي يجب طرحها قبل أي عملية شراء: هل تعرف ما تشتريه؟ هل تشتري من مصدر حسن السمعة قام بالعناية الواجبة؟ أصدرت هيئة الأوراق المالية والبورصات وهيئة تنظيم الصناعة المالية تنبيهات لمعالجة بعض من هذه القضايا ، ولكنك ستحتاج إلى إجراء البحث الخاص بك أيضًا.

أخيرًا ، قد لا يتم تطبيق خبراتك في عالم الاستثمار التقليدي ، لذا تأكد من أنك تعرف ما يتعرض للخطر. ما مدى سهولة الوصول إلى أموالك عندما تحتاج إليها؟ ما هي المعلومات التي تفتقر إلى إمكانية وصول شخص ما على الجانب الآخر من الصفقة؟ في سوق الأوراق المالية ، تتوفر مجموعة واسعة من البيانات بسهولة لجميع المستثمرين. هذا ليس الحال عادة مع الاستثمارات البديلة.

كم هو مجرد حق؟

لن يبتعد الكثيرون عن الأسهم والسندات على مدار فترة استثمارهم ، ولكن هناك اهتمام متزايد بالأصول البديلة. حتى في الوقت الذي يبحث فيه المستشارون الماليون عن طرق جديدة للتنويع ، فإن الغالبية العظمى من هؤلاء المستشارين لا يخصصون أكثر من 10٪ من محافظ عملائهم للاستثمارات البديلة ، وفقاً لدراسة نُشرت في يونيو من قبل جمعية التخطيط المالي ، و LongboardAsset Management ، و مجلة التخطيط المالي.

يشكل اكتشاف المزيج الصحيح من الاستثمارات تحديًا لجميع المستثمرين. ما إذا كانت الاستثمارات البديلة تستحق مكانًا في محفظتك ، فإن ذلك يعود إلى حد كبير إلى شهيتك للمخاطرة. إن مزايا الاستثمار في أسواق الأسهم والسندات موثقة جيداً ، لكن هذا ليس صحيحاً بالنسبة لجميع أنواع السكات.

لذا تأكد من أنك تفهم ما تستثمره ومخاطره - ولا تكرس أكثر من جزء صغير من إجمالي أصولك في البداية.

ما البديل عن البدائل؟

ليس على استعداد لاتخاذ يغرق مع alts؟ هذا جيد ايضا. قد تكون هناك خيارات مخبأة في الاستثمارات السائدة والتي تسمح لك بدمج محفظتك.

أحد الأماكن التي يجب أن ننظر إليها هو سوق الأوراق المالية في الولايات المتحدة ، مع الآلاف من الخيارات بين الأسهم الفردية والصناديق المشتركة والصناديق المتداولة في البورصة.يمكنك في كثير من الأحيان تحقيق تنويع الاستثمارات البديلة دون ترك مسار البورصة المألوف. (اقرأ المزيد عن سوق الأوراق المالية.)

خذ الذهب على سبيل المثال. في عامي 2010 و 2011 ، تدفق المستثمرون على السلعة كملاذ آمن محسوس من عدم اليقين السياسي والاقتصادي. ولكن كانت هناك طريقة أخرى للسيطرة على حمى الذروة: الاستثمار في صندوق متداول في البورصة يتألف من شركات تعدين الذهب. هذا مجرد مثال واحد على طريقة للاستفادة من عالم الاستثمارات البديلة في سوق الأسهم. (مفتون من ETFs؟ تحقق من هذا التحليل من أفضل الوسطاء للاستثمار ETF.)

آنا لويز جاكسون كاتبة في موقع Investmentmatome ، وهو موقع إلكتروني للتمويل الشخصي. البريد الإلكتروني: [email protected]. تويتر: @ aljax7.

مزيد من الموارد للاستثمار

التنويع: طريقة سهلة لتقليل مخاطر الاستثمار 4 طرق لإعادة التوازن محفظتك كيفية تضييق الخيارات عند التسوق ل ETFs