7 علامات أنت تملك إستثمار رهيبة

من الصعب أن ترى كيف يمكن لشركة أمريكية بالكامل كانت تعمل منذ قرن تقريبا أن تسقط حتى الآن.

أنا لا أتحدث عن JC Penny أو Best Buy أو أي من هذه المتاجر الكبرى التي تكافح في الآونة الأخيرة.

أنا أتحدث عن شركة بدأت في بروكلين كعملية متجر واحدة في عام 1921 من قبل اثنين من الأخوة التي جعلت من بيع الأعمال التجارية من بيع الهواة ، وأجزاء هام راديو. على مدى العقود التسعة القادمة ، سوف تتوسع الشركة في المزيد من الأجهزة الإلكترونية ، ولكنها ستواجه نوبات من الإفلاس ، وتسريح العمال بكثرة ، وإغلاق المتاجر على طول الطريق.

على الرغم من كفاحها ، تمكنت الشركة الإلكترونية المتخصصة من فتح 5200 موقع. في الولايات المتحدة على مدار تاريخها البالغ 93 عامًا. ولكن حتى وقت قريب ، يبدو أن الحظ قد يكون على وشك النفاد.

في حالة أنك لم تفكر الآن ، فأنا أشير إلى RadioShack (NYSE: RSH) .

أعلنت الشركة في وقت سابق من هذا الشهر أن RadioShack قد تحتاج قريبًا إلى تقديم طلب حماية من الإفلاس بعد تسجيل خسارتها الفصلية العاشر على التوالي. وقالت الإدارة إن مبيعات المتاجر نفسها انخفضت بنسبة 20٪ في الربع الأخير. والأسوأ من ذلك أن إجمالي المبيعات في راديو شاك انخفض إلى أدنى مستوياته خلال 20 عامًا.

خبيرنا المقيم في العثور على أعظم الأعمال في العالم ، أو ما نسميه "الأسهم إلى الأبد" ، رأى ديف فورست إشارات إفلاس راديو وشيك الوشيك في العدد الصادر في شهر مارس من نشرته الإخبارية المميزة ، أعلى 10 أسهم.

حتى أن ديف أطلق على الشركة اسم "أسوأ عمل في العالم" استنادًا إلى طريقة عملها.

كما قال ديف ما يقرب من نصف منذ عام مضى:

"تقوم الشركات الناجحة بتجميع المنافذ السائدة التي توضح للمستثمرين بالضبط ما يمكن أن يتوقعوه من هذه الشركات ، ولماذا يجب أن يكونوا متحمسون بشأنهم كاستثمارات.

الشركات التي لا تتبع هذا الصراع المانترا

لا أستطيع التفكير في مثال أفضل من RadioShack (NYSE: RSH) - وهي شركة تنهار أمام أعين المستثمرين ، على الرغم من كونها اسمًا مرموقًا عبر الولايات المتحدة.

أعلنت شركة البيع بالتجزئة عن أرباح الربع الرابع والنهاية في وقت سابق من هذا الشهر كانت البقية قبيحة.

اتسعت خسارة RadioChack في الربع الأخير إلى أكثر من 190 مليون دولار - أي أكثر من ثلاثة أضعاف خسارة 63 مليون دولار التي سجلتها الشركة لنفس الفترة من عام 2012.

انخفض السهم بنسبة 17٪ على الأخبار. لكن ما هو أكثر أهمية ، كما يظهر الرسم البياني أدناه ، عانى مستثمرو RadioShack من عملية مسح شبه كاملة على مدى السنوات الأربع الماضية ، مع انخفاض الأسهم بنسبة 90٪ منذ بداية عام 2010 . المستقبل isn ' ر تبحث أفضل. أعلنت RadioShack أنها ستغلق ما يصل إلى 1100 متجر في جميع أنحاء الولايات المتحدة - أكثر من 20٪ من متاجرها. كل هذا يشير إلى أن المحللين يتوقعون الإفلاس والوفاة المحتملة للشركة.

أكبر مشكلة هي المشكلة الأساسية … إذا طلبت منك تحديد هذا العمل في بضع كلمات ، فماذا تقول؟ أنا أواجه صعوبة في التفكير في … حسنا ، أي شيء. إلكترونيات؟ الاشياء التقنية؟ وهناك R كبيرة في دائرة؟

ببساطة لا توجد أي صفات متميزة ومحددة تجعل RadioShack فريدة من نوعها. ليس لديها اختيار أفضل شراء (NYSE: BBY) ، أو العامل البارد لمتجر Apple ، أو الأسعار المنخفضة لـ Wal-Mart. لا يعرف المستهلكون ما الذي يجب أن يفكروا به في المتجر - وهكذا يتجولون. "

يتقدمون بسرعة حتى ستة أشهر حتى اليوم ، وراديو شاك أسوأ حالًا. منذ كتابة ديف ، تراجعت أسهم الأسهم. ما يقرب من 60 ٪ ، والآن يستحق كل دولار 0.80. فقط تخيل لو كنت قد اشتريت الأسهم عندما كانت 24 $ مرة أخرى في أوائل عام 2010 … أوش

خلاصة القول هي ، أن المشاكل التي تعاني منها "أسوأ الأعمال في العالم" اليوم ما يقرب من نفس تلك التي ابتليت بها لسنوات ، لحسن الحظ ، كما أشار ديف في قضيته ، هناك العديد من الدروس القيمة التي يمكن أن نتعلمها من نموذج الأعمال السيئ في RadioShack ، كما أوضح:

"عدم وجود برنامج RadioShack" موضوع "يظهر كيف لا لبناء شركة ناجحة. تظهر الأمور بشكل خاص عندما ندير الشركة من خلال قائمة الصفات التي أستخدمها للبحث عن الشركات الكبرى في

أعلى 10 أسهم. (نحن فقط نشتري ما نعتبره من أفضل الشركات في العالم.) فكر في النقاط التالية:

أكبر الشركات في العالم تبيع منتجاتها بأسعار ممتازة.

لقد حاول راديو شاك هذا بالفعل استراتيجية - محاولة زيادة هوامشها لتحسين الأرباح. المشكلة هي أن المستهلكين بحاجة إلى مبرر لدفع أسعار ممتازة. iPhone أكثر إثارة من LG Optimus. Coke (رمزها في بورصة نيويورك: KO) أكثر حبًا من السيد PiBB. هناك شيء أكثر خصوصية حول الماس في صندوق تيفاني (NYSE: TIF) من الماس من J.C. Penny (NYSE: JCP). RadioShack … لا شيء من المذكور أعلاه.

أكبر الشركات في العالم تبيع المنتجات المستخدمة في الحياة اليومية.

RadioShack كان يتحرك عكس هذه القاعدة - يتطلع إلى بيع منتجات خاصة أكثر تعقيدًا وغموضًا. كلما كان المنتج أقل سهولة ، كلما كان تنفيذ عملك أكثر صرامة. أكبر الشركات في العالم لها وصول عالمي وجاذبية لمنتجاتها

. أي شخص كان في منطقة أكيهابارا للالكترونيات العملاقة في طوكيو يعرف أن راديو شاك لن يمتد إلى أي مكان في العالم. لدى معظم البلدان أعمالها الخاصة في مجال الإلكترونيات التجارية بالتجزئة - والعديد منها متقدم للغاية. لكي تكون عالمياً حقاً ، يجب أن تقدم الأعمال تجربة جديدة تماماً ، غير متوفرة في الوطن - كما تفعل شركة مثل ستاربكس (ناسداك: SBUX). أعظم الشركات في العالم لديها إمكانات نمو غير محدودة.

إنه من الصعب لإضافة منتجات جديدة أو تدفقات عائدات إلى نشاطك التجاري عندما يتجنب العملاء بشكل متزايد خطوطك الحالية. بمجرد أن تفقد مقل العيون الاستهلاكي ، فقد فقدت الكثير من قدرتك على التحرك في اتجاهات جديدة. أكبر الشركات في العالم لديها مزايا تنافسية واضحة تهيمن على منافسيها

. هذا واحد هو تمثال نصفي كامل ل RadioShack. اسم أي جانب من جوانب البيع بالتجزئة وهناك شركة منافسة يفعل ذلك بشكل أفضل. راديو شاك ليس هو الأرخص والأشهر والأكثر انتشارًا. إنها تكافح من أجل اللحاق بالركب في كل مكان. تولد أعظم الشركات في العالم تدفقاً نقدياً هائلاً مع متطلبات إنفاق رأسمالي منخفض

. كما ذكرنا ، يحاول راديو شاك أن يحول الأمور من خلال إضافة منتجات جديدة إلى متاجره. لكن كل منتج جديد يعني عملية شراء جديدة تمامًا للمخزون - على حساب كبير. هذا أكثر خطورة عندما تتعامل مع منتجات جديدة غير مثبتة. يمكن أن ينتهي الأمر إلى راديو شاك بالكثير من الإنفاق الرأسمالي وقلة المبيعات. أكبر الشركات في العالم لديها هوامش ربح عالية للغاية ، أو على الأقل هوامش تفوق صناعتها الأوسع نطاقا

. هذا أمر صعب القيام به عندما لا يمكنك فرض أسعار قسط التأمين. يفتقر راديو شاك إلى حجم منافس مثل "بست باي" التي من شأنها أن تسمح له بتقليل تكاليف المخزون والتوزيع لتحسين الهوامش. " كما أوضح ديف ، هناك الكثير من الأعلام الحمراء التي يجب على جميع المستثمرين البحث عنها عند الاستكشاف الاستثمارات المحتملة في شركات البيع بالتجزئة أو في أي مكان آخر ، حيث يمنح ديف للقراء كلمة مشورة من هذه الحكاية التحذيرية:

"أعتقد أن هذا يعزز أيضًا أحد المعتقدات الأساسية لأفضل 10 أسهم - أن أفضل استثمار في العالم يمتلك بسيطة ولكنها أساسية أشياء مشتركة. هذه العوامل الدافعة للنجاح تنبع من الفلسفة وليس من الناحية المالية.

من خلال البحث عن الشركات التي تقوم بهذه الأشياء "الصحيحة" ، يمكنك اختيار الاستثمارات التي ستولد قيمة لسنوات قادمة - وتجنب تلك التي تدمر المساهمين ثروة.

" حتى الآن ، شهد فريق Dave وفرقته أعلى 10 أسهم

نتائج ممتازة خلال السنوات القليلة الماضية من خلال اتباع هذه الاستراتيجية. في الواقع ، من أصل 16 حيازات في محفظة أعلى 10 أسهم

، كانت 14 منها مربحة وأكثر من نصفها ارتفعت بنسبة تزيد عن 18٪ منذ أن تم التوصية بها ، وقد اكتسبت بعض خياراته 53٪ أو 73٪ أو حتى 92٪ في أقل من ثلاث سنوات - وهذا أعلى من العائد 4٪ - فائض الذي يدفعونه الآن ، يتحدث ديف عن عدد قليل من هذه الشركات التي تهيمن على السوق في أحدث أبحاثه ، والتي يمكن عرض هنا . ظهرت هذه المقالة orginially على StreetAuthority.com:7 علامات كنت تملك استثمارا رهيبا