هذا المخزونات المقلصة يمكن أن تكسب 42٪ من أزمة النفط العراقية |

العناوين الرئيسية القادمة من العراق هذه الأيام مقلقة جداً. وبحسب ما ورد قامت المنظمة الإرهابية ، العراق / الدولة الإسلامية السورية (ISIS) ، بسرقة البنوك ، وأعدم الأعداء ، واستولت مؤخراً على أكبر حقل نفطي في سورية.

هؤلاء المسلحون المتطرفون سيظلون يؤثرون بقوة على أسعار النفط الخام. أعتقد أنه من الضروري أن يدرك المستثمرون أن ما يحدث في العراق له أهمية حاسمة للعالم بأسره.

يمكنك العثور على التفاصيل وراء رأيي في تقريرين صادران عن وكالة الطاقة الدولية (IEA). إن وكالة الطاقة الدولية هي "هيئة الرقابة" على الطاقة للعالم المتقدم.

التقارير التي أشير إليها هي توقعات الطاقة العالمية التي أعدتها وكالة الطاقة الدولية لعام 2012 وتقرير خاص صدر في 9 أكتوبر 2012 بعنوان "توقعات طاقة العراق".

قبل وقراءة هذه التقارير كنت متفائلاً بشأن أسعار النفط المستقبلية. ومع ذلك ، بعد القراءة قررت تخصيص المزيد من محفظتي الاستثمارية لمنتجي النفط الخام.

باختصار ، أصبحت متحمسًا كمستثمر في قطاع الطاقة ، لكنني مرتعبة كمستهلك للطاقة. وفقًا لتقرير الوكالة الدولية للطاقة 2012 ، إذا أخذ العراق إنتاجه من أقل من 3 ملايين برميل يوميًا إلى أكثر من 8 ملايين برميل في اليوم ، فإن أسعار النفط في عام 2035 ستبلغ 215 دولارًا تقريبًا للبرميل.

لقد جذب ذلك انتباهي. كان السعر المتوقع للبرميل 215 دولار ، ولكن فقط إذا كان يمكن أن يصل إنتاجهم إلى ثلاثة أضعاف تقريبا - الكلمة الرئيسية هي إذا. أعتقد أن فرص إنتاج العراق إلى هذه المستويات ضئيلة في أفضل.

وفقا لوكالة الطاقة الدولية ، كان من المتوقع أن يقدم العراق وحده ما لا يقل عن 45 ٪ من إنتاج النفط الجديد للعالم بأسره على مدى السنوات العشرين القادمة. تاريخياً ، لم يتجاوز العراق قط 3.5 مليون برميل في اليوم ، ولم يكن هناك سوى امتدادات قصيرة تمكنت من القيام بذلك.

ما لم أفتقد مذكرة ، فإن العراق لم يتم "إصلاحه". لا توجد أسباب كافية للادعاء بأن إنتاجها من النفط سوف يصبح أفضل - أقل بكثير من 3 أضعاف.

ما زلت أرغب في الاستثمار في منتجي النفط الخام ولكني أفضل أن تكون هذه الشركات في الشرق الأوسط.

مصرفيون بتروليوم - بسعر جذاب اليوم مع إمكانيات ضخمة على الجانب العلوي

Bankers Petroleum (TSE: BNK) هي شركة منتجة للنفط تعمل بشكل حصري في دولة ألبانيا. تقع ألبانيا مباشرة فوق اليونان وعلى الجانب الآخر من إيطاليا ، وتوفر بيئة تشغيلية مستقرة بشكل معقول للمصرفيين والمساهمين.

ما جذب شركة Bankers Petroleum إلى ألبانيا كانت فرصة فريدة تسمى حقل بتروس-مارينزا. هذا الحقل هو أكبر حقل نفط بحري في أوروبا ، ويقدر أنه يحتوي على 5،4 مليار برميل نفط ضخمة.

بالنسبة لي ، يمثل مصرفيون فرصة ممتازة على ثلاث جبهات:

• وهي ذات قيمة رخيصة بالنسبة إلى التدفق النقدي والاحتياطي
• ينمو في مقطع سريع إلى حد ما ويمكن التنبؤ به للغاية
• يوفر مقدار ضخم من النفط في مكانه إمكانات كبيرة على الجانب الصعودي إذا استمرت التقنية في التحسن والسماح بمعدلات استرداد أعلى

أحب أن ألق نظرة على تقييم المصرفيين من منظور التدفق النقدي والاحتياطي

قيمة الإحتياطي

أحدث بيان للاحتياطيات من شركات تقييم الاحتياطي المستقلة من Bankers يفيد بأن المصرفيين لديه:

• 147 مليون برميل من الاحتياطيات المؤكدة
• 232 مليون برميل من الاحتياطيات المثبتة والمحتملة
• القيمة الحالية الصافية (معدل خصم 10٪) من الاحتياطيات المثبتة والمحتملة بعد الضريبة بمبلغ 2.2 مليار دولار

لدى المصرفيين بعد خصم 10 مليار دولار من الاحتياطيات المؤكدة والمحتملة والبالغة 2.2 مليار دولار أمريكي. يساوي 9.72 دولار للسهم الواحد. هذا هو 42 ٪ فوق سعر السهم الحالي من 6.84 دولار. من المهم أيضًا أن نلاحظ أن قيمة PV10 تنمو كل عام حيث يتم حفر اللعب.

تعدد التدفقات النقدية

في آخر 3 سنوات مالية كاملة ، حقق Bankers تدفقات نقدية من العمليات بالمبالغ التالية:

• 2010-71٬000٬000 $
• 2011-148،000،000 $ (108٪ زيادة)
• 2012-193٬000٬000 $ (30٪ زيادة)
• 2013-224،000،000 $ (16٪ زيادة)

ل2014 ومن المتوقع أن عدد ل يكون 300 مليون دولار وهو ما يمثل زيادة بنسبة 33٪.

تبلغ قيمة المشروع 1.7 مليار دولار والتي تعادل التدفق النقدي المتعدد على التدفق النقدي لعام 2014 بنسبة 5.7 مرات. أن لا تسقط من مقعدك رخيصة، لكنها جذابة للغاية عندما تفكر في أن الشركة لديها القدرة على النمو التدفق النقدي بنسبة 15٪ سنويا لسنوات عديدة قادمة.

الاتجاه الصاعد الكبير هو من تحسين المستردة

مصرفيون لديها حاليا 232 مليون برميل من الاحتياطيات المؤكدة والمحتملة. هذا هو فقط 4.3 ٪ من النفط الأصلي في المكان. إن تحسين عامل الاستعادة بنسبة 1٪ فقط يعني 54 مليون برميل إضافي من الاحتياطيات وهو ما يمثل زيادة بنسبة 25٪ بالنسبة للمصرفيين.

هذه التحسينات في عوامل الاسترداد ستأتي من طرق الاسترداد الثانوية مثل المياه وغمر البوليمر.

<ﯾﺷﻣل ﻓﯾﺿﺎن اﻟﻣﯾﺎه ﺣﻘن اﻟﻣﯾﺎه ﻓﻲ ﺧزان ﻟزﯾﺎدة اﻟﺿﻐوط وإﺟﺑﺎر اﻟﻣزﯾد ﻣن اﻟﻧﻔط. ينطوي فيضان البوليمر حقن مادة هلامية في الماء لجعله أكثر سمكا، ودفع المزيد من النفط.

مصرفيون يضرب مثلا من القصص النفط الثقيل الثانوية الانتعاش نجاح مثل Cenovus (CVE) على حقل نفط الثقيل البجع والتي ذهب من استرداد 10 ٪ تحت الحفر الأولي إلى ما يقرب من 20 ٪ مع غمر المياه.

دون أي نجاح مع هذه الجهود الانتعاش الثانوي Bankers البترول هو مخزون غير مكلف. مع النجاح ، يمكن أن يكون مصرفيًا فائزًا كبيرًا.

إجراءات لاتخاذ -> كان أداء سوق الأسهم رائعًا وأعتقد أننا سنحصل على فرصة لشراء أسهم معظم الشركات بأسعار أفضل. لذلك ، قم بشراء مركز مبدئي صغير في Bankers Petroleum ونتطلع إلى متوسط ​​أسعار منخفضة.

المخاطر للنظر : من الممكن أن الاضطرابات في العراق وحول العالم ترسل أسعار النفط أعلى بكثير في وقت مبكر. في حين أني أحب فكرة انتظار سعر أفضل لمنتجي النفط ، فهناك احتمال بأن هذا الاضطراب في العراق لن يسمح بحدوث ذلك.