Return of Capital (ROC) Definition & Example

ما هو:

عودة رأس المال (ROC) هو دفعة من ضمان للمستثمر من الصناديق التي لم تكن مستمدة من صافي الدخل.

كيف يعمل (مثال):

صناديق الاستثمار العقاري (REITs) ، والصناديق المشتركة ، والشراكات المحدودة الرئيسية (MLPs) وغيرها من الاستثمارات عادة ما تجعل عوائد رأس المال. هناك عدة أسباب وراء قيامهم بذلك.

مع الصناديق ، عادة ما يتم إجراء ROC لأن استثماراتهم الأساسية لم تولد الدخل السنوي اللازم لجعل دفعات الأرباح المتوقعة للمستثمرين في السنة. هذا بشكل أساسي يفرض على المدير أن يغمس في رأس المال / الثقة / الشراكة من أجل الحصول على المال.

مع الثقة ، إنها قصة مختلفة. غالباً ما يكون لدى الصناديق نفقات استهلاك عالية للغاية. في حين تؤثر هذه المصروفات على صافي الدخل ، فإنها لا تؤثر على مبلغ النقد المتاح للثقة. عندما توزع الثقة أكثر من صافي دخلها ، يعتبر الجزء الزائد من التوزيع عائداً لرأس المال.

النقد الناتج عن بيع الأصول الرأسمالية يمكن أيضاً أن يشكل عودة لرأس المال بمعنى أن المال لم يأت. يمثل مسار العمل المعتاد للكيان جزءًا من الاستثمار الأصلي في النشاط التجاري.

عائدات رأس المال لا تعتبر دخلاً وبالتالي فهي معفاة من الضرائب - أي حتى تتجاوز عوائد رأس المال الاستثمار الأصلي. على سبيل المثال ، إذا استثمرت 10 دولارات في شركة XYZ واستلمت 5 دولارات كعائد لرأس المال بعد عام واحد ، فسيكون مبلغ 5 دولارات كأن يكون معفى من الضرائب. إذا كنت قد تلقيت 6 دولارات في السنة الثانية ، بإجمالي 11 دولار في عوائد رأس المال ، فإن المبلغ الذي يتجاوز الاستثمار الأصلي ($ 1 في هذه الحالة) يتم فرض ضريبة عليه كدخل عادي عند معدل الضريبة الهامشي الخاص بك. > عودة رأس المال يقلل من أساس التكلفة للاستثمار. إذا استثمرت 10 دولارات ثم حصلت على عائد برأس مال قدره 1 دولار أمريكي ، يصبح أساس التكلفة 9 دولارات. وهذا له آثار ضريبية مهمة نناقشها أدناه.

عوائد رأس المال تظهر في المربع 19 ، قسم "التوزيعات" في جدول IRS K-1 ، الذي يجب أن ترسله MLPs إلى شركائها المحدودين كل عام.

لماذا هي مسائل:

هناك سمتان هامتان لعائد

رأس مال. الأول هو الآثار الضريبية المستقبلية. إذا قمنا ، في المثال السابق أعلاه ، ببيع استثمار شركتك XYZ بعد العام الأول ، عندما انخفض الأساس إلى 5 دولارات ، فإن المبلغ الخاضع للضريبة المرتبط بالبيع يعتمد على الفرق بين 5 دولارات وسعر البيع. وعلى الرغم من أنك قد تكون دفعت 10 دولارات للاستثمار ، فإنك تحسب المبلغ الخاضع للضريبة كما لو أنك دفعت 5 دولارات فقط. يتم فرض ضرائب على أي مكسب في عملية البيع وفقًا لمعدل ضريبة الدخل العادي. وهذا يمكن أن يزيد بشكل ملحوظ فاتورتك الضريبية ، لكن بعض المستثمرين يجدون التدفق النقدي من عائد رأس المال الذي يستحق ذلك. ثانياً ، يقوم المصدرين أحياناً بعوائد رأس المال للحفاظ على مستوى التوزيعات التي يتوقعها المساهمون. إذا ، على سبيل المثال ، لم تحقق الشركة XYZ إلا عائدًا كافيًا لدفع عائد 3 دولار أمريكي للسهم الواحد بدلاً من 5 دولارات في السنة التي يتوقعها المساهمون ، فقد تقوم بدفع مبلغ في صورة 3 دولارات للسهم الواحد وخاضعًا للضريبة وعائد 2 دولار للسهم الواحد رأس المال بحيث يتلقى المساهمين 5 دولارات.

يمكن أن تكون الآثار الضريبية لعوائد رأس المال شائكة بشكل خاص بالنسبة لبعض المستثمرين ، ويجب عليهم التشاور مع مستشار ضريبي مؤهل لاتخاذ أفضل القرارات بشأن معاملة توزيعات الاستثمار. >