تعريف الكساد ومثاله

ما هو:

> >> <>>> <>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>> الاستثمار في حالة جيدة أو على الأقل لا تزال مستقرة خلال التقلصات الاقتصادية. كيف يعمل (مثال):

الأسهم الدفاعية هي أشهر أنواع الاستثمارات القابلة للكساد ، لأنها قادرة عمومًا على التغلب على الإنخفاضات الاقتصادية. من المهم أن نلاحظ أن هذه الاستثمارات - ومعظم الاستثمارات المضادة للكساد - تميل إلى تجاهل الارتفاعات الاقتصادية ، على الرغم من ذلك.

الاستثمارات القابلة للانعكاس قابلة للتحديد رياضيا لأنها عادة ما تكون أقل من نقطة واحدة ، وهذا يعني أن تقلبها الإحصائي لا تنسق بقوة مع التقلبات العامة للسوق. وبشكل عام ، يمكن العثور عليها عادة في الصناعات التي تنتج المنتجات الضرورية والتي غالباً ما تكون رخيصة نسبيًا والتي لا يشعر المستهلكون أنها يمكن أن تذهب دون حتى عندما تكون الأوقات ضيقة (فكر في المرافق ، والغذاء ، والصناعات النفطية). ونظرًا لأن مشتريات المستهلكين المتكررة من هذه المنتجات تمثل جزءًا صغيرًا نسبيًا من الدخل السنوي لمعظم المستهلكين ، يميل الطلب إلى أن يكون مستقرًا إلى حدٍ ما في العام والسنوي.

سبب أهميته:

بفضل ثبات الطلب بالنسبة لمنتجاتهم ، تميل نمو المبيعات والأرباح في الصناعات المقاومة للكساد إلى البقاء ثابتة في الأوقات الجيدة والسيئة. ومع أخذ هذا في الاعتبار ، فإن المخزونات الآمنة المقاومة للركود (لا سيما تلك التي تظهر نمواً مستقراً ومستقراً من العلامات التجارية الأساسية وتاريخاً لتخفيض التكاليف والحفاظ على هوامش الربح ثابتة) يمكن أن توفر للمستثمرين طريقة رائعة للتحوط من مخاطر محفظتهم الإجمالية. ومع ذلك ، لا ينبغي أن يتوقع المستثمرون نموًا مفاجئًا من الاستثمارات الواقية من الركود. وبدلاً من ذلك ، يجب أن يتوقعوا أن يدفعوا مقابل استقرار وجودة الأرباح غير الدورية التي تقدمها هذه الاستثمارات.

كما هو الحال مع أي استراتيجية استثمارية مرتبطة بدورة الأعمال ، ومع ذلك ، فإن المستثمرين النشطين الذين ينجذبون إلى الأوراق المالية الواقية من الركود غالباً ما يواجهون المهمة الشاقة المتمثلة في محاولة تضييع الوقت في السوق - أي التنبؤ بالوقت الذي تبدأ فيه الأمور بالتوجه جنوبًا حتى يتمكنوا من شراء الأوراق المالية الواقية من الركود في الوقت الأمثل ، ومن ثم التنبؤ بالوقت الذي ستتغير فيه الأمور حتى يتمكنوا من البيع في الوقت الأمثل والاستثمار في الأوراق المالية أعلى بيتا. على الرغم من أن هذا النهج يمكن أن يعظم العائدات ، فإن العديد من المستثمرين يمرون بسرعة على الأوراق المالية الواقية من الركود لصالح أسماء أكثر عدوانية خلال التوسعات الاقتصادية وبالتالي يعرضون مخاطر لا داعي لها لمحافظهم الاستثمارية.