نسبة التدفق النقدي إلى السعر (P / FCF) والتعريف

ما هو:

<99> نسبة التدفق النقدي إلى السعر الحر (P / FCF) هي طريقة تقييم تستخدم لمقارنة سعر سهم الشركة الحالي إلى التدفق النقدي الحر للسهم الواحد. كيف يعمل (مثال):

الصيغة الخاصة بـ

نسبة التدفق النقدي إلى السعر هي: السعر إلى التدفق النقدي الحر = القيمة السوقية / التدفق النقدي الحر

على سبيل المثال ، لنفترض أن الشركة تملك XYZ 10،000،000 سهم معلقة ، والتي يتم تداولها بسعر 3 دولارات للسهم الواحد. كما سجلت الشركة 15،000،000 دولار من التدفق النقدي الحر في العام الماضي. باستخدام الصيغة المذكورة أعلاه ، يمكننا حساب نسبة التدفق النقدي الحر إلى شركة XYZ على النحو التالي:

السعر إلى التدفق النقدي الحر = (10،000،000 × 3 دولارات) / 15،000،000 دولار = 2.0

البيانات المطلوبة لحساب الشركة مجاناً يتم عادةً العثور على التدفقات النقدية على بيان التدفق النقدي الخاص بها.

لماذا الأمر يهم:

غالباً ما يقوم المستثمرون بمطاردة الشركات التي لديها تدفق نقدي حر مرتفع أو يتحسن ولكن أسعار أسهم منخفضة. إن النسب المنخفضة

P / FCF تعني عادة أن الأسهم أقل من قيمتها الحقيقية وسوف ترتفع الأسعار قريبًا. وهكذا ، كلما انخفضت النسبة ، كلما كان السهم "أرخص". نسبة التدفق النقدي من السعر إلى الحر ليست هي نفس نسبة تدفق السعر إلى التدفق النقدي. والفرق بين الاثنين هو أن المبالغ السابقة تنفق النفقات الرأسمالية من التدفقات النقدية ، مما يترك التدفق النقدي المتاح لدفع النمو غير المتعلق بالأصول.

من المهم ملاحظة أن التدفق النقدي الحر يعتمد بشكل كبير على حالة النقد الذي تقوم به الشركة من العمليات (CFO) ، والذي بدوره يتأثر بشدة من صافي دخل الشركة (باستثناء الاستهلاك). يجب أن يدرك المستثمرون أيضًا أن الشركات يمكنها التحكم في التدفق النقدي الحر من خلال إطالة المدة الزمنية التي تستغرقها لدفع الفواتير (وبالتالي الحفاظ على أموالها) ، مما يقلل الوقت المستغرق لتجميع ما هو مستحق لها (وبالتالي تسريع استلام النقد) ، وتأجيل شراء المخزون (مرة أخرى وبالتالي الحفاظ على النقد). من المهم أيضا أن نلاحظ أن الشركات لديها بعض الفسحة حول البنود التي تعتبر أو لا تعتبر نفقات رأسمالية ، ويجب أن يكون المستثمر على علم بذلك عند مقارنة التدفق النقدي الحر للشركات المختلفة.