السعر / الأرباح إلى النمو ونسبة العائد الموزع (PEGY) التعريف آند المثال |

ما هو:

يوضح معدل السعر / الربح إلى النمو ونسبة الأرباح الموزعة (PEGY) مدى استعداد السوق لدفع ثمن نمو الأرباح وعائد توزيعات الأرباح. من خلال دمج عائد التوزيعات ، فإن نسبة PEGY تمثل ميل الشركات (أو إهمالها) لدفع أرباح الأسهم. كيف يعمل (مثال):

صيغة النسبة

PEGY هي: PEGY = (السعر / EPS) / (معدل نمو الأرباح + عائد الأرباح)

لاحظ أنه يتم التعبير عن معدل نمو الأرباح وعائد التوزيعات بالرقم الكامل بدلاً من الشكل العشري (على سبيل المثال ، "10" لـ 10٪ ، بدلاً من 0.10).

على سبيل المثال ، دعنا نفكر في شركة XYZ ، التي كانت 0.50 دولارًا أمريكيًا ربحية السهم (EPS) العام الماضي ولديها سعر سهم يبلغ $ 2. من المتوقع أن تحقق الشركة أرباحًا بنسبة 15٪ هذا العام. تقوم شركة XYZ حالياً بدفع توزيعات نقدية بقيمة 0.20 دولار للسهم الواحد.

باستخدام هذه المعلومات والصيغة أعلاه ، يمكننا حساب شركة XYZ's PEGY على النحو التالي:

PEGY = ($ 2 / $ 0.50) / (15 + 10) = 4/20 = 0.16

لاحظ أنه للحصول على عائد التوزيعات ، نقوم ببساطة بتقسيم توزيعات الأرباح للسهم الواحد على سعر السهم (0.20 / 2.00) = 10٪

لماذا يهم:

نسب PEGY المنخفضة (أقل من 1.0) تميل إلى أن تشير إلى أن السهم "رخيص" ، لكن لديه عوائد عالية أو عائدات أرباح. وبالتالي ، قد يكون المخزون ذو نسبة PEGY المنخفضة مهيأ لزيادة سعره. قد تكون صناديق REIT والشركات الأخرى التي تميل إلى أن تكون قيمتها وفقًا لأموالها من العمليات بدلاً من أرباحها ذات نسب PEGY عالية وما زالت "رخيصة".

من المهم ملاحظة أن نسبة PEGY مبنية على المتوقع النمو بدلا من النمو الفعلي. من المهم أيضًا ملاحظة أن نسب PEGY تختلف بين الصناعات ، وبالتالي يجب تحديد نسبة عالية أو منخفضة في هذا السياق.