وجهات نظر حول تعديل Durbin: البروفيسور بيل Longbrake

في إطار استمرار سلسلة حلقاتنا حول تعديل دوربن ، تحدثنا إلى البروفيسور بيل لونغبرك من جامعة ماريلاند. قام مع الدكتور كليفورد روسي بنشر ورقة في مارس من هذا العام توقعت آثار تنظيم التبادل وقامت بحجة قوية ضده.

يعتقد عدد من مؤيدي تعديل Durbin (بالإضافة إلى أنصارنا المذهلين Durbin-agnostic) أن سوق التبادل غير فعال. نحن نعتقد أن عدم وجود منافسة في سوق التجهيز - فيزا وماستركارد معاً تشكل حوالي 80٪ من جميع المعاملات - قد أدى إلى ارتفاع معدل التبادل بشكل مصطنع ، وهو عبء خاص على صغار تجار التجزئة.

Longbrake له وجهة نظر مختلفة. ويستند تحليله على مفهوم السوق ذات الوجهين ، حيث يخدم النظام مجموعتين متميزتين أو أكثر. على سبيل المثال ، تربط محطة تلفزيونية المعلنين بالمشاهدين ، حيث تساعد شركة التأمين كل من الأطباء والمرضى ، وتجلب دائرة الرقابة الداخلية Angry Birds إلى iPhone.

كيف هو سوق التبادل على الوجهين؟

في هذه الحالة ، تعمل شبكات البطاقات مثل Visa و MasterCard على تسهيل التفاعل بين التجار من جهة والمصارف من ناحية أخرى. لكن ماذا عن المستهلكين؟ إلى حد ما ، هم على جانبي المعادلة. انخفاض رسوم التبادل يعني انخفاض التكاليف بالنسبة للتجار ، وهو ما يعني من الناحية النظرية انخفاض الأسعار للمستهلكين. ومن ناحية أخرى ، فإن ارتفاع رسوم التبادل يعني ارتفاع الأرباح بالنسبة للبنوك ، مما يعني المزيد من المكافآت والتحقق الحر.

ساد السيناريو الأخير قبل تعديل Durbin: دفع التجار رسوم تبادل عالية ، وحققت البنوك ربحًا لطيفًا ، وحصل المستهلكون على فائدة برامج منع الاحتيال والفحص الدقيق. هذا ، كما يقول Longbrake ، كان فعالًا في انتشار بطاقات الخصم. "لم يكن المستهلكون أبداً سيعتمدون بطاقات السحب إلى الحد الذي لديهم إذا كان عليهم دفع رسوم في المقام الأول. كان نظام تسعير التبادل حاسماً للقبول واسع النطاق ، الأمر الذي أدى إلى تحسن كبير في كفاءة أنظمة الدفع ، مما يؤدي بدوره إلى خفض التكاليف بشكل جماعي في المجتمع ".

يقول لونغبرك: "في البداية ، يبدو أن البنوك تستفيد بشكل غير عادل ، وهذا هو الحجة القائلة بأن دوربين وأنصاره يدعمون تنظيم رسوم السحب". "يستخدم المستهلكون بطاقات السحب لأنها كانت ملائمة ولم يدفعوا أي رسوم. استفاد التجار من التخفيضات في الاحتيال ، وتشير الأدلة إلى أن التجار الذين يقبلون بطاقات الخصم يستفيدون من ارتفاع متوسط ​​مبيعات المبيعات بالدولار لكل معاملة ".

إذن ماذا يحدث عندما تتدخل الحكومة في سوق فعالة بالفعل؟

يجادل Longbrake بأن تعديل Durbin مبني على افتراض أنه في سوق غير منظم ، تفوز البنوك ويفقد التجار بشكل غير عادل. لكن هذا الافتراض يترك لاعباً أساسياً: المستهلكون. الآن وقد تم تنفيذ تعديل Durbin ، يستفيد التجار على حساب البنوك (بالطبع) والمستهلكين (الذين يدفعون رسوم مدين أعلى). ونتيجة لذلك ، يفقد المستهلكون حافزهم لاستخدام بطاقات السحب ، مما يؤدي بدوره إلى إلحاق الأذى بالتجار لأن الناس ينفقون أكثر عندما يدفعون ببطاقات الخصم أكثر مما لو كانوا يدفعون نقدًا. ويختتم قائلاً: "سيكون لرسوم رسوم السحب على التوازن نتائج سلبية".

في رأيه ، لم تكن رسوم التبادل تمثل تكاليف منع الاحتيال بالإضافة إلى جشع البنوك الكبيرة. كما مثلت المكافآت والفحوصات المجانية ، التي أفادت التجار بشكل غير مباشر من حيث أنها حفزت المستهلكين على استخدام بطاقات السحب وبالتالي زيادة الإنفاق. يجادل Longbrake أن تعديل Durbin يزعج هذا النظام البيئي متوازن بعناية.

ويقول: "بما أن تنظيم رسوم التمرير يحدد الحد الأقصى للرسوم أقل من المستوى الضروري لتغطية التكاليف ، فمن المحتم أن يتم تقليص خدمات المستهلك وأن يتم فرض رسوم على الخصم". "إنها ببساطة مسألة لا يمكن لأي شركة أن تقدم خدمة مكلفة بخسارة وتتوقع البقاء في العمل. سينتهي الأمر بالمستهلكين إلى دفع المزيد ، ولأن الخدمة أصبحت الآن بأسعار صريحة ، سيستخدم بعضها وسائل دفع أقل تكلفة مثل الشيكات الورقية أو بطاقات الائتمان."

ويعتقد أن الشركات الصغيرة ستؤذي أكثر من غيرها: "التجار الصغار هم أكثر عرضة لحدوث انخفاض في سلوك الإنفاق الاستهلاكي. وبينما يمكن أن تعود فوائد إعادة توزيع رأس المال على رسوم تبادل الخصم إلى التجار في المتوسط ​​، فقد يؤدي ذلك إلى عواقب سلبية على الشركات الصغيرة بسبب رد فعل المستهلكين على رسوم الخصم الأعلى والخدمات الأقل. ومن الشواغل المحددة ارتفاع خسائر الاحتيال للشركات الصغيرة ، وهي أقل تجهيزًا للتعامل مع النشاط الاحتيالي."

إذن كيف هو سجله؟

حتى الآن ، تنبأ البروفسور لونجبراكي بدقة بالنتائج المترتبة على تعديل دوربن: الرسوم الأعلى ، المكافآت الأقل ، والتحول من الخصم إلى أنواع أخرى من الدفع. ومثلما توقع ، يستفيد التجار ، والبنوك تتأذى ، والمستهلكون يدفعون رسومًا أعلى ولكنهم لم يروا بعد فائدة انخفاض الأسعار.

لسنا متأكدين من أننا نتفق مع كل شيء طرحه الأستاذ لونجبرك. على وجه الخصوص ، نحن نعتقد أن المستهلكين يعانون من نقص في الابتكار الأمني ​​لأن شبكات البطاقات لديها القليل من الحوافز لتحسين ممارساتها الأمنية. في أوروبا ، حيث أصبحت رسوم التبادل تحت نيران كثيفة ، كانت رقائق EMV الأكثر فعالية شائعة ، ولكن في الولايات ، لا تزال تستخدم طريقة التحقق من الاحتيال والتوقيع.

ومع ذلك ، لا يمكننا أن ننكر أن معظم تأثير ديربن على المستهلكين. استدعت شركة Chase عملية الدفع من السحب عن طريق إنهاء برنامج المكافآت ، وفي حين أن بنك أوف أمريكا حظي بأكبر قدر من الاهتمام برسوم استخدام الخصم ، فإن العديد من البنوك الأخرى قد ابتعدت بهدوء مع التحقق الحر. نتيجة لذلك ، يختار العديد من المستهلكين بدائل للخصم ، سواء كان ذلك في البنوك في اتحاد ائتماني أو ببساطة باستخدام بطاقات الائتمان والنقد.

بينما نستمر في عرض وجهات نظر مختلفة حول التنظيم المالي ، يرجى إرسال بريد إلكتروني إلى [email protected] إذا كنت ترغب في المساهمة بقطعة رأي أو إجراء مقابلة.