Oracle of Omaha Definition & Example

ما هو:

بفضل القدرة على تحديد الشركات المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية وشرائها بسعر رخيص ، قام بافيت بالعديد من الناس أثرياء للغاية على مدار مسيرته التي استمرت خمسة عقود.

كيف يعمل (مثال):

اشتعلت بوفيت في الاستثمار في جامعة نبراسكا ، حيث قرأ "المستثمر الذكي" لبنجامين جراهام. نصح كتاب غراهام المستثمرين بالبحث عن الأسهم التي تتداول أقل بكثير من قيمتها الفعلية ، والتي توفر هامشًا للسلامة وتبيع أقل من قيمتها الحقيقية.

يقوم بافيت بإجراء أبحاث دقيقة على الشركات ولا يشتريها إلا بأسعار مخفضة. هذه الممارسة ، التي تم اختراعها وتحديدها من قبل جراهام ، تمنحه ما يسمى بـ "هامش الأمان" في جميع استثماراته. إن هامش الأمان هذا هو الفرق بين القيمة الجوهرية للأعمال وسعر سهمها.

يستثمر بافيت في شركات ذات خصائص اقتصادية متفوقة تتحكم بها فرق الإدارة الناجحة والمهرة. كما أنه يبحث عن الشركات التي لها تاريخ طويل من نمو الأرباح فوق المتوسط. وعلى عكس العديد من المستثمرين الآخرين ، لا يولي بافيت اهتماما لتقلبات سوق الأسهم والاقتصاد الكلي وتوقعات السوق. بدلا من ذلك ، يلتزم فقط بخطة الاستثمار طويلة الأجل. وطالما أن أساسيات الشركة لا تتغير ، فلن يبيع بوفيت - حتى في أوقات الأزمات الاقتصادية.

فيما يلي بعض الخصائص الأخرى التي يبحث عنها بافيت عند تقييم فرصة استثمارية.

سهل الفهم الأعمال التجارية

إن أحد مبادئ وارين بوفيت لا يختلف عن مبادئ بيتر لينش ، بل يلتزم بما تفهمه وتختار الاستثمارات التي تشعر بالراحة تجاهها. يقول بافيت ، أحد أكبر جامعي الأسهم وأكثرهم تبجيلاً في كل العصور ، إن المستثمرين لا ينبغي عليهم تعقيد الأمور من خلال البحث عن شركات معقدة.

على طول هذه الخطوط ، أبقى المستثمر الأكثر حماسة في العالم شركة بيركشاير هاثاواي بعيدًا عن النمو السريع مخزون التكنولوجيا. يعترف بوفيت أنه لا يفهم التكنولوجيا بشكل جيد. على هذا النحو ، يتجنب الصناعة تماما. قبل الاستثمار في أي عمل ، يحاول بافيت التنبؤ بما ستبدو عليه الشركة في غضون 10 سنوات في المستقبل. تتغيّر أسواق التكنولوجيا العالية بسرعة كبيرة لتبدو بعيدة جداً بأي ثقة.

ارتفاع العائد على حقوق المساهمين

يؤكد بافيت العائد على حقوق المساهمين (ROE) ، وهو مقياس أساسي لربحية الشركة. ويفضل الاستثمار في الشركات حيث يمكنه أن يتوقع بثقة العقود الآجلة المستقبلية بعد 10 سنوات على الأقل. وهو مغرم بشكل خاص بالشركات التي لا تتطلب الكثير من رأس المال ، حيث أنها تميل إلى تحقيق عوائد أعلى على الأسهم.

استمرار التدفق النقدي الحر القوي

كما يسعى بافيت إلى الشركات ذات التدفق النقدي الحر الكبير. مع الأخذ في الاعتبار دائما المخاطر المرتبطة بالاستثمار ، فإنه يضمن أن شركاته لديها الكثير من الأموال المتبقية للاستثمار في نموها بعد أن دفعوا الفواتير.

Limited Debt

في 1990s ، اشترى بافيت شركات التأمين Geico والعامة إعادة لأنه أعجب كيف الشركات محدودة وإدارة الديون الخاصة بهم.

كما يحب بافيت "تعويم" أن شركات التأمين تقدم. يدفع حاملو البوليصات أقساط التأمين مقدمًا ، لكن المطالبات يتم دفعها لاحقًا - مما يوفر لشركات التأمين تدفقًا ثابتًا من النقد منخفض التكلفة للعب معه. وإلى أن يجمع حملة الوثائق سياساتهم أو مطالباتهم ، يمكن للشركة أن تستثمر تلك المليارات في الأسهم / السندات أو مناطق أخرى ، ومن الذي يستثمر هذه الأموال أفضل من بافيت نفسه؟

Quality Management

من بين الجوانب الأكثر جدارة بالملاحظة من أسهم بافيت -الخبرة الفنية هي أنه يبحث عن شركات ذات جودة مع فرق إدارة الجودة. عندما يشتري بافيت شركة ، يشتري إدارتها أيضًا. يبحث بافيت عن الأشخاص المتحمسين لأعمالهم كما هو الحال بالنسبة للاستثمار.

لماذا يهم:

يشار إليه عادة باسم " أوراكل أوف أوماها " بسبب جذوره في نبراسكا ، وارن يُنظر إلى بافيت على نطاق واسع باعتباره أبرز مستثمر قيمة في العالم.