يناير تأثير التعريف & مثال |

ما هو:

يشير تأثير يناير إلى نمط معروض بواسطة الأسهم - خاصةً الصغيرة أسهم الشركات الرئيسية - والتي أظهروا فيها ميلًا للارتفاع خلال آخر أيام تداول في ديسمبر ، ثم استمروا في الارتفاع خلال الأسبوع الأول من يناير.

كيف يعمل (مثال):

عدد من النظريات تم طرحها لشرح سبب حدوث تأثير يناير. أحد هذه التفسيرات يشير إلى أن مديري الصناديق الاستثمارية المتبادلة سيذهبون للتسوق في نهاية ديسمبر لشراء الأسهم التي ارتفعت بشكل ملحوظ خلال العام - وهي ممارسة خادعة تعرف باسم "تضميد النوافذ". سيتم إدراج أي ممتلكات يمتلكها الصندوق في نهاية العام في تقريره السنوي للمساهمين ، ويبدو دائمًا جيدًا لحافظة تحتوي على عدد قليل من "الفائزين" الإضافيين. يمكن للطلب من هؤلاء المستثمرين المؤسسيين في بعض الأحيان دفع الأسعار إلى الأعلى.

علاوة على ذلك ، ومع اقتراب نهاية العام ، يقوم العديد من المستثمرين بتفريغ الأسهم ذات الأسهم ضعيفة الأداء. قد يكون البعض منهم يحاول ببساطة قطع علاقاتهم بالاستثمارات السيئة من أجل الحصول على بداية جديدة للعام الجديد. ولكن في المقام الأول ، يتأثر التداول في نهاية العام بشدة بالاعتبارات الضريبية ، وسيبيع العديد من الناس خاسرينهم من أجل تحقيق خسائر رأسمالية يمكن استخدامها لتعويض المكاسب الرأسمالية في أماكن أخرى. وبمجرد أن يبدأ العام الجديد ، يعاد توزيع عائدات هذه المبيعات مرة أخرى في السوق ، مما يؤدي إلى ارتفاع أسعار الأسهم.

وأخيرا ، يمكن أن يعزى التفسير الأخير إلى علم نفس المستثمرين. بالنسبة لكثير من الناس ، فإن بداية شهر يناير هي ببساطة وقت شهيق للاستثمار. قد يكون توفير المزيد من المال هو قرار العام الجديد بالنسبة للبعض ، أو طريقة لوضع علاوات نهاية السنة في العمل. أيا كان السبب ، فإن الأسهم عادة ما ترتفع في بداية يناير.

لماذا هي مسائل:

وقد أكدت العديد من الدراسات وجود تأثير يناير. واحد على وجه الخصوص فحص البيانات التاريخية من 1904 إلى 1974 ووجد أن متوسط ​​العائد خلال شهر يناير كان أكبر بخمس مرات من المتوسط ​​خلال الأشهر التقويمية الأخرى من السنة. هذا النمط ملحوظ بشكل خاص بين الشركات الصغيرة. اكتشفت إحدى الدراسات التي أجراها سالومون سميث بارني أنه في الفترة بين عامي 1979 و 2002 ، تفوقت القبعات الصغيرة (التي تم قياسها بواسطة رسل 2000) على القبعات الكبيرة (راسل 1000) بمتوسط ​​82 نقطة أساس خلال شهر يناير ، إلا أنها تراجعت خلال بقية العام

على السطح ، يبدو أن تأثير يناير سيكون اتجاهًا سهلاً للمستثمرين للاستفادة منه. ومع ذلك ، أصبح من الصعب في السنوات الأخيرة الاستفادة من هذه الظاهرة ، لأنها أصبحت أقل وضوحا على نحو متزايد. هناك مجموعة متنوعة من الأسباب لهذا. بالنسبة للمبتدئين ، يقوم المستثمرون بحفظ نسبة أكبر من أصولهم داخل الحسابات المحمية بالضرائب مثل 401 (K) s و IRAs ، مما يقلل الحاجة إلى البيع الضريبي. علاوة على ذلك ، مع توقع الكثير من الناس الارتفاع في أوائل يناير ، أصبح التأثير في السوق إلى حد كبير ، مع تعديل أسعار الأسهم في وقت مبكر. وقد أدى هذا بدوره إلى ما يسمى "رالي سانتا كلوز" - فترة الشراء قبل بداية تأثير يناير. في حين أن هذه الاتجاهات الغريبة تستحق المراقبة ، يتفق معظم المحللين على أنها ليست طريقة موثوقة للمستثمرين لجني مكافآت سهلة على المدى القصير.