القاموس المالي

التدفق النقدي الحر (FCF) التعريف والمعادلة |

ما هو: التدفق النقدي الحر (FCF)

هو مقياس مقدار النقدية التي يولدها النشاط التجاري بعد احتساب النفقات الرأسمالية مثل المباني أو المعدات. يمكن استخدام هذا النقد للتوسع أو توزيع الأرباح أو تخفيض الديون أو أي أغراض أخرى.

كيف يعمل (مثال):

الصيغة للتدفقات النقدية المجانية هي:

FCF = التدفق النقدي التشغيلي - النفقات الرأسمالية

تكون البيانات المطلوبة لحساب التدفق النقدي الحر للشركة عادة على أمواله النقدية بيان التدفق. على سبيل المثال ، إذا كان بيان التدفق النقدي للشركة XYZ قد أبلغ عن 15 مليون دولار من العمليات النقدية و 5 ملايين دولار من النفقات الرأسمالية لهذا العام ، فإن التدفق النقدي الحر للشركة XYZ كان 15 مليون دولار - 5 ملايين دولار = 10 ملايين دولار.

من المهم ملاحظة أن التدفق النقدي الحر يعتمد بشكل كبير على حالة النقد من العمليات التي تقوم بها الشركة ، والتي بدورها تتأثر بشدة بالدخل الصافي للشركة. وبالتالي ، عندما تسجل الشركة قدرا كبيرا من المكاسب أو النفقات التي لا ترتبط مباشرة بأعمال الشركة الأساسية العادية (أرباح لمرة واحدة على بيع أصل ما ، على سبيل المثال) ، ينبغي على المحلل أو المستثمر أن يستثني تلك من حساب التدفق النقدي الحر للحصول على صورة أفضل لقدرة الشركة على توليد النقد العادي

يجب أن يدرك المستثمرون أيضًا أن الشركات يمكن أن تؤثر على التدفق النقدي الحر من خلال إطالة المدة الزمنية التي تستغرقها لدفع الفواتير (وبالتالي الحفاظ على النقدية) ، تقصير الوقت الذي يستغرقه جمع ما هو مستحق لهم (تسريع استلام النقدية) ، وتأجيل شراء المخزون (مرة أخرى ، والحفاظ على النقد). من المهم أيضا أن نلاحظ أن الشركات لديها بعض الفسحة حول البنود أو لا تعتبر نفقات رأسمالية ، ويجب أن يكون المستثمر على علم بذلك عند مقارنة التدفق النقدي الحر للشركات المختلفة.

لماذا يهم: يشير وجود التدفق النقدي الحر

إلى أن الشركة لديها أموال للتوسع ، أو تطوير منتجات جديدة ، أو إعادة شراء الأسهم ، أو دفع الأرباح ، أو تخفيض ديونها. إن التدفق النقدي الحر أو المرتفع غالبا ما يكون علامة على وجود شركة صحية تزدهر في بيئتها الحالية. علاوة على ذلك ، بما أن FCF له تأثير مباشر على قيمة الشركة ، فغالباً ما يقوم المستثمرون بمطاردة الشركات التي لديها تدفق نقدي مرتفع أو مرتفع ، ولكن بأسعار أسهم منخفضة القيمة - وهذا التفاوت يعني أن سعر السهم سيزيد قريباً. نقود مجانية يقيس التدفق