أفضل عائد من الأسهم عالية الربحية من طفرة النفط الأمريكية

وسط نشاز من أرباح وول ستريت ، يمكن للشركات الأقل شهرة أن تعلن عن النتائج الممتازة التي يتم تجاهلها في العناوين الرئيسية حول أسماء الأسهم الأكثر شعبية.

ومع ذلك ، يمكن العثور على الأرباح الحقيقية ببساطة عن طريق تجاهل ما هو أمامك مباشرة والتركيز على الشركة المخبأة في الزاوية.

شركات خطوط أنابيب النفط والغاز هي أماكن كبيرة للعثور على الماس الخام. مخزونات الغاز الطبيعي في الولايات المتحدة مرتفعة ، مما يبقي الأسعار منخفضة ويؤدي إلى طلب قوي من المرافق والصناعات الأخرى.

إن الاستخدام الواسع للغاز الطبيعي يعني أن شبكة موثوقة من خطوط الأنابيب يجب أن تكون متاحة لمعالجة ونقلها. قدرة خط الأنابيب هي أكبر مصدر قلق للحفارين. ولكن يجب أن تكون وصفة للنجاح إذا كنت شركة خطوط أنابيب للنفط والغاز ، مثل Atlas Pipeline Partners، LP (NYSE: APL) .

Atlas هي شركة رئيسية محدودة (MLP) - شركة مُنظمة مثل الطريقة التي تجتاز المكاسب الخاضعة للضرائب على الشركاء والمساهمين وتسمح لأطلس بدفع عوائد أكبر من معظم الشركات.

بصفتها MLP ، يجب على Atlas أن يمرر ما لا يقل عن 90٪ من أرباحها إلى المساهمين في شكل أرباح الأسهم. مع زيادة الأرباح إلى 2.52 دولار في السنة ، يولد السهم عائدًا حاليًا بنسبة 7.1٪. ﯾﺟب ﻋﻟﯽ اﻟﻣﺳﺗﺛﻣرﯾن ﻣﻼﺣظﺔ أن اﻟﺷرﮐﺔ ﻗد رﻓﻌت أرﺑﺎﺣﮭﺎ ﺑﻧﺳﺑﺔ 70٪ ﻣﻧذ ﻋﺎم 2011.

أﻓﺎدت ﺷرﮐﺔ APL ﺑﺄرﻗﺎم أﻓﺿل ﻣن اﻟﻣﺗوﻗﻊ ﺧﻼل إﺻدار اﻷرﺑﺎح اﻷﺧﯾرة. أنتج نظام أطلس رقما قياسيا بلغ 1.5 مليار قدم في اليوم من أحجام الغاز. كما وسعت الطاقة الإنتاجية بأكثر من 21٪ في الأشهر الثلاثة الماضية بإضافة مرافق جديدة في أوكلاهوما وتكساس. ارتفعت الأرباح قبل خصم الفوائد والضريبة والاستهلاك والاهتلاك قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء بنسبة 8٪ على أساس سنوي لتصل إلى 92.9 مليون دولار.

من المتوقع أن يكون نمو الأرباح خلال العام المقبل 505٪ مع نمو طويل الأجل معدل 35 ٪. نمو الأرباح الفصلية على أساس سنوي يقارب 151٪. بالمقارنة مع أكبر منافس للشركة ، Kinder Morgan Energy Partners، LP (NYSE: KMP) ، يعد نظام أطلس أقوى بشكل أساسي. تتباطأ كيندر في نمو EPS على المدى الطويل من 8.7 ٪ فقط وتدفع أرباح أصغر من 6.8 ٪ كذلك.

وقد شهد APL شراء من الداخل الثقيلة في الأشهر الثلاثة الماضية. ما يقرب من ثلث حجم تداول الشركة للنصف الأول من العام حدث خلال تلك الفترة. يعتقد الكثيرون أن الشراء القوي من قبل المطلعين يشير إلى إيمان الإدارة بتوقعات النمو الإيجابية للمستقبل.

المخاطر التي يجب مراعاتها: كشركة لمعالجة ونقل الغاز الطبيعي ، قد يواجه نظام أطلس ضغطًا إذا بدأت أسعار الغاز الطبيعي في الارتفاع. قد يعوق تعويم السعر الطفيف البالغ 10٪ الأسعار منخفضة بشكل مصطنع لفترة زمنية طويلة ، مما يجعله استثمارًا للمستثمرين من خلال نظرة طويلة المدى.

الإجراءات التي يجب اتخاذها -> هدف السعر العادل لـ Atlas تبلغ حوالي 37 دولارًا نظرًا لنموها القوي على المدى الطويل في EPS. مع توزيعات أرباح إضافية تبلغ 2.52 دولار سنوياً ، يتم تداول هذا السهم بخصم يبلغ حوالي 17٪.