Bear Market Wisdom from Floyd "Money" Mayweather

من قبل J.R. روبنسون

تعلم المزيد عن J.R. على موقعنا اسأل مستشار

نحن نعيد الكرة مرة أخرى. خلال الأسبوعين الماضيين ، هيمنت حركة الأسواق المالية على عناوين الأخبار المالية. لقد بدأت في تلقي مكالمات ورسائل بريد إلكتروني ونصوص من عملاء قلقين يسألون عما ينبغي عليهم فعله في أعقاب الانخفاض الذي بلغ 1500 نقطة في مؤشر داو جونز. كان ردي الأول هو الإشارة إلى أن التقلبات اليومية التي تتراوح بين 300 و 400 نقطة وتراجع تراكمي قدره 1500 نقطة في مؤشر داو جونز قد كانت بالفعل صفقة كبيرة قبل 20 أو 25 سنة ، عندما كان مؤشر داو جونز يتراوح بين 2000 و 4000 نقطة. ومع ذلك ، فإن الانخفاض بمقدار 1500 نقطة من الارتفاع الأخير الذي سجله مؤشر داو لما يزيد على 17000 نقطة لا يمثل حتى خسارة بنسبة 10٪ من القيمة السوقية.

ثانيًا ، استعارة هزة من الملاكمة الرائجة فلويد "المال" ، مايويذر "الكاريزمية والمثالية للثقة بالنفس" ، "هذا ما تفعله المال". ببساطة ، تنخفض سوق الأسهم في بعض الأحيان. في الواقع ، منذ عام 1900 ، انخفض مؤشر داو جونز بما لا يقل عن 20 ٪ من الذروة السابقة - وهو التعريف المقبول عموما لسوق هابطة - 32 مرة. 32 مرة! بصراحة ، هذه ليست المرة الأولى في مسابقات رعاة البقر. على الرغم من اختلاف الفرضيات حول المؤشرات المتعثرة ، إلا أنه من البسيط حقيقة أن سوق الأسهم ينخفض ​​في بعض الأحيان. من غير المعقول بالنسبة لنا أن نعتقد أنه سيكون مختلفًا هذه المرة. إذا اتضح أن الانخفاض الأخير هو السوق الهابط التالي ، فإن الانخفاض بنسبة 20٪ عن الارتفاع السابق سيعيد مؤشر داو جونز إلى نطاق 12.000 إلى 13000. لا تصعق من ذلك - فتوقع ذلك.

من حيث ما يجب القيام به ، فإن "السر" في التعامل مع سوق هابطة لا يكون رد فعل له ، بل أن نفهم أنه حدث منتظم وأن يتم إعداده عقليًا وماليًا على المستوى التالي. في التحضير المالي في هاواي ، تتضمن الاستعدادات في كثير من الأحيان مجموعة من الاستراتيجيات الثلاث التالية:

1. الاستثمار في الشركات الأمريكية الكبيرة ذات الأسعار المعقولة ، ذات العائدات الحالية الجذابة والميل إلى زيادة أرباحها كل عام. بشكل عام ، فإن أسعار أسهم هذه الشركات تميل إلى الصمود بشكل أفضل خلال فترات الركود الحاد ، والحصول على أموال للانتظار لأوقات أفضل قد يمنح المستثمرين القوة النفسية اللازمة للخروج من العاصفة. قد تساعد الحالة المؤاتية للأرباح المؤهلة للضريبة بالنسبة إلى دخل الفائدة العادي في إبقاء المستثمرين على متن الطائرة عندما تصبح الأمور صعبة.

2. تخصيص جزء من بيضة عش المرء للصناديق المشتركة التي يتم إدارتها بطريقة تكتيكية (مثل "اذهب إلى أموال في أي مكان"). هذه الصناديق تعطي عادةً مدير الاستثمار مرونة واسعة فيما يتعلق بصناديق الاستثمار المشتركة التقليدية ، صناديق المؤشرات وصناديق الاستثمار المتداولة ، وعادة ما يكشف استعراض النشرة أن الحفاظ على رأس المال في بيئات السوق المتقلبة هو الهدف الأساسي. إن ما إذا كانت إدارة الصناديق النشطة هذه تعطي قيمة فعلية أم لا ، فهي مسألة مطروحة للنقاش ، ولكن هناك على الأقل قدر لا بأس به من الأدلة السردية التي تشير إلى أن بعض الصناديق على الأقل نجحت بشكل معقول في تخفيف مخاطر السوق.

3. الحفاظ على قدر لا بأس به من مسحوق جاف في شكل نقدي. قد يجعل التسهيل النقدي من السهل على المستثمرين أن يتحملوا أسواق هابطة وتمكن المستثمرين من البحث عن الصفقات عندما تكون الأسعار منخفضة. على مدى السنوات العديدة الماضية ، ربما لم تكن تكلفة فرصة الحصول على السيولة النقدية منخفضة بسبب انخفاض المعدلات المدفوعة على السندات وغيرها من الاستثمارات ذات الدخل الثابت.

آمل أن يقلل هذا التعليق من مخاوف القراء ، على الرغم من معرفتي من التجربة بأنها لن تكون كاملة. إن تدهور أسواق الأسهم يجعل الناس متوترين دومًا ، ولن يغير ذلك أي قدر من التوجيه المنطقي.