Backdating Definition & Example |

ما هو:

في عالم التمويل ، backdating عادة ما يشير إلى ممارسة تغيير تواريخ الخيار منح إلى وقت سابق لتاريخ المنحة الفعلي من أجل وضع سعر أقل للممارسة على الخيارات وبالتالي تعزيز الأرباح المحتملة من ممارسة خيارات الأسهم تلك.

هذه الممارسة تحدث أحيانًا في صناعة التأمين ، حيث يقوم مصدري السياسات بتحديد تاريخ سريان سياسة (أو مطالبة) قبل تاريخ تقديم الطلب من أجل الحصول على قسط أقل للعميل (أو الحصول على نتائج أفضل للمطالبة).

كيف يعمل (مثال):

سبيل المثال ، لنفترض أن John Doe هو الرئيس التنفيذي لشركة XYZ. عندما تم تعيينه ، عرض مجلس إدارة الشركة XYZ راتبًا جذابًا بالإضافة إلى منحة سنوية قدرها 1000 سهم من أسهم شركة XYZ. هذه الخيارات تمنح جون الحق ولكن ليس الالتزام بشراء 1000 سهم من أسهم شركة XYZ بسعر السوق في تاريخ المنحة. يمنح مجلس الإدارة بشكل رسمي خيارات الأسهم إلى يوحنا كل عام في اجتماع مجلس الإدارة لشهر يناير.

عادةً ، يكون تاريخ منح خيارات الأسهم هو نفسه تاريخ اجتماع مجلس الإدارة. من المهم ملاحظة ذلك ، لأن تاريخ المنحة هو الذي يحدد سعر التمرين على الخيارات. على سبيل المثال ، إذا كان اجتماع مجلس الإدارة في 3 يناير 2012 ، وأغلق سهم الشركة XYZ عند 45 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد في ذلك اليوم ، فإن سعر التمرين لمنحة خيار الأسهم لعام 2012 من شركة جون هو 45 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وهذا هو ، لديه الحق ولكن ليس ملزمًا بشراء 1000 سهم من أسهم شركة XYZ مقابل 45 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد.

إذا قررت الشركة XYZ تأجيل الخيارات ، يمكنها تغيير العمل الورقي للإشارة إلى أنها مُنحت فعليًا خيارات الأسهم هذه إلى جون ، على سبيل المثال ، في 15 يونيو 2008 ، عندما كان السهم يتداول فقط عند 15 دولار للسهم الواحد. وهذا يعني أن منحة خيار أسهم جون لعام 2012 سيكون لها سعر ممارسة يبلغ 15 دولارًا للسهم الواحد بدلاً من 45 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. <99> لنفترض أن يوحنا الآن يقرر ممارسة خيارات أسهمه. في اليوم الذي يقرر فيه ممارسة خياراته ، يتم تداول أسهم شركة XYZ بسعر 50 دولارًا أمريكيًا. في ظل الظروف العادية ، يدفع السعر 45 دولارًا للسهم ، ويمكنه أن يستدير ويبيع تلك الأسهم في البورصة مقابل 50 دولارًا لكل منها ، ويحقق ربحًا قدره 5 دولارات للسهم الواحد ، أو 5000 دولار أمريكي كليًا.

ولكن إذا كانت خيارات جون قد عادت إلى سابق عهدها ، سعر ممارسته هو 15 دولار فقط للسهم الواحد. وهو يدفع سعر ممارسة 15 دولارًا للسهم ويمكن أن يستدير ويبيع تلك الأسهم في البورصة مقابل 50 دولارًا لكل منها ، ويحقق ربحًا قدره 35 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد ، أو 35000 دولار.

لماذا يهم:

منح خيارات الأسهم للموظفين نموذج مقبول بشكل عام ومثالي تمامًا لتعويض الموظفين. النسخ الاحتياطي للخيارات ليست كذلك. يجادل منتقدو الرواية بأنه من الصعب اكتشاف هذه الممارسة ، وبالتالي يشجع المجالس والمديرين التنفيذيين على استخدامها لتجميع المزيد من حزم التعويضات الإبداعية.

في مثالنا ، فإن التأريخ الخلفي للخيارات هو نفسه إعطاء جون دو شيك بمبلغ 35،000 دولار - دون تسجيل ذلك 35،000 $ على بيان الدخل كتعويض. وهذا ، بدوره ، يقلل من نفقات الشركة ويضخم أرباحها ، وهو ما يشكل انتهاكا للمبادئ المحاسبية المقبولة عموما وكان سببا لمجموعة متنوعة من الاحتيال والرسوم المتنوعة من الجهات التنظيمية الاتحادية والولائية والمحلية. ونتيجة لذلك ، تتطلب اللوائح في قانون ساربانيس أوكسلي من الشركات تقديم تقرير عن منح الخيار إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات في غضون يومي عمل.

بالإضافة إلى كونها غير قانونية ، فإن التأخير في إصدار الشهادات ليس دائمًا أمرًا مؤكدًا. السبب العام في تحديد خيارات الشركات هو إنشاء سعر تمرين أقل ، مما يزيد بدوره من احتمال أن ممارسة الخيارات ستجني المزيد من المال للخيار. غير أن أسعار الأسهم تتغير ، وليس هناك ما يضمن أن يكون سعر السهم أعلى من سعر التمرين.