الاستثمارات البديلة ليست فقط للأغنياء

من جانب كانون هيكمان

لقد سمعنا القول المأثور بأن "الأغنياء يصبحون أكثر ثراء" ، ونحن نعلم جميعا أن الأمر يتطلب الكثير من المال لكسب المال. إذا بدا أن الأثرياء لديهم أدوات خاصة لا نعرف عنها تساعدهم على تنمية ثروتهم بشكل أكثر نجاحًا ، فقد تكون الاستثمارات البديلة هي المفتاح.

لقد كانت الاستثمارات البديلة - مثل الأسهم الخاصة والعقارات المباشرة وإعادة التأمين - هي السلع الأساسية في المحافظ ذات القيمة المرتفعة للأفراد والمؤسسات على مدى عقود. لأولئك الجدد على المفهوم ، البدائل هي الاستثمارات التي تميل إلى التحرك بشكل مستقل عن سوق الأوراق المالية ، على عكس فئات الأصول التقليدية مثل الأسهم والسندات.

عموماً ، تم تخفيض متوسط ​​مستثمري التجزئة إلى فئات الأصول التقليدية هذه ، ولم تكن البدائل متاحة لهم تقريباً حتى وقت قريب.

التقلب

منذ عام 2000 ، اضطر مستثمرو التجزئة في مؤشر ستاندرد أند بورز 500 إلى تعريض حالتين رئيسيتين في السوق ، حيث خسروا أكثر من 49٪ في كل مرة. على الرغم من أن السوق قد ارتفع مرة أخرى في كل مرة ، فإن التقلبات يمكن أن تكون مقلقة ، ويتوقع المستشارون وكبار موظفي الاستثمار أن تظل التقلبات موضوعًا رئيسيًا في عام 2016. مع المستقبل غير مؤكد ، ومعدلات الفائدة في حالة تغير مستمر ، يشعر العديد من المستثمرين اليوميين مكبل اليدين ، قلقين ومربكين حول ما يجب فعله بعد ذلك.

في الواقع ، العالم والاستثمار ليسا كما اعتادوا أن يكون. قد لا تكون الإستراتيجيات التقليدية المتنوعة المستخدمة في العمل كافية. لذا يصبح السؤال: كيف يمكن للمستثمرين تحقيق أهدافهم في السوق الحديثة؟ قد تكمن الإجابة في البدائل.

علاقه مترابطه

للوهلة الأولى ، قد يبدو الأمر محفوفًا بالمخاطر ، ولكن فائدة فئات الأصول "البديلة" هي أنها يمكن أن تساعد فعليًا في تقليل المخاطر عند إضافتها إلى محفظة متنوعة.

في الماضي ، عندما سقط جزء من السوق ، كان هناك جزء آخر يرتفع. لأجيال ، يمكن للمستثمرين تنويع المحافظ عبر الاستثمارات مثل أسهم رأس المال الكبير ، ومخزونات رأس المال الصغيرة والأسهم الدولية للحد من المخاطر وتحسين العائدات على المدى الطويل.

في الآونة الأخيرة ، ومع ذلك ، بدأت أجزاء كثيرة من السوق للتحرك معا. تشير البيانات على مدى العامين الماضيين إلى أن مخزونات السعة الكبيرة ترتبط بنسبة 84٪ مع أسهم الشركات الصغيرة العالمية و 76٪ بالأسهم الدولية. تشير معدلات الارتباط العالية هذه إلى أن هذه الأسهم تتحرك في نفس الاتجاه في السوق. من الناحية المثالية ، تريد أن يكون الارتباط منخفضًا قدر الإمكان - إذا كانت جميع استثماراتك تتحرك تمامًا بنفس الطريقة ، فحينئذٍ يكون لديك استثمار واحد فقط.

التأثير؟ مزيد من المخاطر والعائد أقل. وقد أدى هذا التآكل الشديد في قوة التنويع التقليدي التي تهدد المخاطر إلى أن يكون لدى العديد من المستثمرين حقائب مالية أكثر خطورة مما يدركون. قد تكون الخاصية "غير المترابطة" للبدائل هي القطعة المفقودة التي يبحثون عنها. المستثمرون الذين يطبقون مخصصات بديلة معزولين إلى حد ما عن بيئة الاستثمار الجديدة هذه.

ووفقًا لدراسة أجرتها شركة كولومبيا للإدارة ، فإن "إضافة أصل واحد فقط مترابط إلى محفظة ما يقلل من المخاطر بنسبة 29.5٪ ، في حين أن إضافة أصول مترابطة بقيمة ألف 66٪ تقلل المخاطر بنسبة 19٪ فقط. باختصار ، العلاقة مهمة … الكثير. يمكن للمرء أن يصنع اختيارًا واحدًا للأوراق المالية بشكل صحيح ومؤلّف ، أو ألفًا لا معنى له ".

بعبارة أخرى ، لا يعني مجرد عقد استثمارات متعددة بالضرورة أن محفظتك متنوعة. إذا كنت تضيف فقط مواد عرض مرتبطة بحيازتك ، فلن تقلل من مخاطرك. كما تشير دراسة إدارة كولومبيا ، بإضافة الأصول ذات الارتباط الصفري إلى كيفية تحركها مقارنة بالأجزاء الأخرى من محفظتك ، يتم تقليل التقلب السنوي ويتم تحقيق تنوع أفضل.

الوصول إلى البدائل

ولكن كيف يمكن للمستثمر العادي الوصول إلى هذه الاستثمارات البديلة غير المرتبطة؟ بفضل التكنولوجيا الحديثة والمركبات الاستثمارية المبتكرة ، فإن العديد من فئات الأصول البديلة يمكن الوصول إليها من قبل المستثمرين اليوميين الذين لديهم أرصدة يومية للحسابات - وليس فقط للمديرين المؤسسيين الذين يمكنهم التعامل مع الحد الأدنى من الدولارات.

على الرغم من أنه قد يتعين عليك العمل مع مستشار مالي ، تتوفر العديد من فئات الأصول البديلة للشراء يوميًا ، مع النص الذي قد يبيعه المستثمرون فقط خلال نوافذ محددة - عادةً ما تكون فصلية. يتيح هذا المخصص المحدود للسيولة لمدير المحفظة القدرة على الاستثمار بكثافة في الأصول البديلة الخاصة ، في حين لا يزال يقدم للمستثمرين التسعير اليومي ، والحد الأدنى من الحد الأدنى والشفافية المطلوبة في هيكل منظم.

الاعتبارات الرئيسية

بالطبع ، ليس كل أقواس قزح وأحجار اليونيت. فقط لأن الاستثمار "بديل" لا يجعله استثمارًا جيدًا. في أحسن الأحوال ، إنه يجعل الأمر مختلفًا. يجب على المستثمرين تقييم كل خيار بديل على أساس مزاياه الخاصة.

هناك تكاليف ومخاطر مختلفة يجب مراعاتها. على سبيل المثال ، قد لا تبدو السيولة المحدودة مشكلة كبيرة إلى أن تحتاج إلى المال ولا تستطيع الحصول عليها. كما أن العديد من الاستثمارات البديلة أكثر تركيزًا ، مما يعني أنه قد يكون من الصعب نشر المخاطر الخاصة بك لأن هناك أصولًا أساسية أقل ضمن الاستثمار.

قبل القفز في headfirst ، تأكد من أنك مرتاح مع مفاهيم الاستثمار. تأكد من أن التخصيص مناسب لحالتك ، وتأكد من أنك تستطيع إدارة عدم السيولة المحتملة لهذه الأنواع من المنتجات.وبطبيعة الحال ، تأكد من تنوع محفظتك بشكل جيد مع فئات الأصول الأخرى.

نهج استباقي

لم يعد المستثمرون يعتمدون ببساطة على السوق ، ويغمضون أعينهم ويأملون أن ينجح كل شيء. لكي ينجح المستثمرون ، يجب أن يكونوا عمليين واستباقيين وتقدميين. قد يكون التخصيص المناسب لفئات الأصول البديلة مكانًا جيدًا للبدء.

كانون Hickman هو مدير الثروة مع مفاهيم العدالة في ريتشموند ، فيرجينيا.

هذه المقالة تظهر أيضا في ناسداك.