بعد تخصيص الضريبة الأصول: مقابلة مع الدكتور ويليام Reichenstein

تتطلب إدارة الثروات معرفة التمويل على جميع الجبهات. من الأسواق إلى استراتيجيات الاستثمار إلى خطط التوفير ، فإن إدارة أموال الشخص يتطلب الكثير من العمل. سواء كنت موظفًا مصرفيًا استثماريًا أو موظفًا نقابيًا ، فإن خطط التوفير ضرورية لتخصيص أصولك مع الوعد باللياقة المالية على المدى الطويل.

لقد جلسنا مع الدكتور ويليام ريخنشتاين ، CFA ، لاكتساب رؤيته حول مدى تعقيد عملية توزيع الأصول واستراتيجية الاستثمار. الدكتور رايشنشتاين ، أستاذ العلوم المالية في جامعة بايلور مع مجموعة من الأوسمة العلمية ، هو خبير في الإدارة المالية. يحاضر في جميع أنحاء الولايات المتحدة حول مجموعة متنوعة من المواضيع المتعلقة بالتمويل ، وكان لطيفًا بما يكفي لمشاركة مفهومه المتعلق بتخصيص الأصول بعد خصم الضرائب لنا.

مفهوم توزيع الأصول

تخصيص الأصول هو موضوع خادع لأن هناك العديد من خيارات الاستثمار. بغض النظر عن مكان تواجد أصولك في لعبة الاستثمار ، من المهم أن يكون لديك خطة توفير ، والأخرى المناسبة في ذلك. عند اتخاذ قرار بشأن خطة التوفير المثلى بعد خصم الضرائب ، يجب عليك أن تسأل نفسك: "هل أريد أن أدفع الآن أو عند التقاعد؟" وفقًا للدكتور رايتشتاين. ويقول إن الإجابة هي "أريد أن أدفع بأقل سعر". فيما يلي أبرزنا خطتي مدخرات مشتركة وآثارهما لتحديد أدنى معدل لجمهورنا.

خطط الادخار 101

الحسابات المؤجلة الضرائب (401 كيلوبايت)	الحسابات المعفاة من الضرائب (Roth 401k)
كسر الضرائب مقدما	لا خصم ضريبي فوري
خصم الرئيسي عند الانسحاب	كسر الضرائب في الانسحاب
"الجبهة محملة"	"العودة تحميلها"

عند التعامل مع الحسابات المؤجلة الضرائب (TDA) ، فإن الاستثمار في الأصول يشبه الشراكة بينك وبين الحكومة. وتسمى TDA أيضًا بـ "تحميل مسبق" لأنك تحصل على التخفيض الضريبي في بداية الاستثمار ، ولكن يجب عليك دفع المبلغ الأساسي للحكومة عند الانسحاب. خطة الإدخار المشتركة الأخرى هي حساب معفى من الضرائب (TEA) ، حيث لا تتلقى أي استقطاع ضريبي عند الاستثمار ، ولكن الضرائب على أموالك تكون معفاة عند السحب - ومن هنا يأتي المصطلح "back-loaded".

اختيار سيارة الادخار المناسبة: Real Talk

بشكل عام ، يواجه المهنيون الشباب أقل الأقواس الضريبية مبكراً في حياتهم المهنية ، على افتراض أن دخلهم سيزيد في المستقبل. ومع ذلك ، فإن الحساب المعفى من الضرائب يكون أكثر ملاءمة من حساب الضرائب المؤجل. على سبيل المثال ، بالنسبة لأول 4000 دولار من العديد من حسابات 401k ، ستتم مطابقة مساهمتك. وبالتالي ، من الضروري الاستفادة من أكثر الخيارات كفاءة.

كقاعدة عامة ، إذا كانت شريحة الضرائب الخاصة بك ستزيد كلما اقتربت من التقاعد ، يجب عليك استثمار أموالك في حساب معفى من الضرائب (Roth). ويدعم هذا حقيقة مقبولة بأن الدولار من أموال ما قبل الضرائب في حساب TDA أقل قيمة من نفس المبلغ من أموال ما بعد الضريبة المحتفظ بها في TEA. إذا كانت شريحة الضرائب الخاصة بك ستزيد كلما اقتربت من التقاعد ، فستوفر أكثر من خلال الاستثمار في حساب معفى من الضرائب.

ومع ذلك ، فمن الأهمية بمكان تحديد شريحة الضرائب وخيارات الشركة وما هي عادات الإنفاق لديك لتحديد خطة التوفير الأكثر قابلية للتطبيق. إذا كنت تبحث عن توفير بعض المال في وقت مبكر في حياتك المهنية ، فمن الأرجح أن يكون ترتيب روث هو الطريق. ولكن إذا كنت تتطلع إلى إجراء عملية شراء كبيرة باستخدام شيكاتك الأخيرة أو سداد قروض ضخمة ، فمن المحتمل أن تلتزم بمبلغ 401 ألفًا التقليدي.

مثال 1: إن مجموعتك الضريبية هي حاليا 10٪ وكتساب ضرائب التقاعد 25٪.

401k: استثمار 10000 دولار اليوم سيحقق فقط 7500 دولار عند السحب (25٪ ضريبة على أصل)

روث 401k: استثمار 10000 دولار اليوم سيحقق 9،000 دولار عند السحب (10٪ ضريبة على الإيداع)

المثال 2: إن مجموعتك الضريبية في الوقت الحالي 25٪ ، وكتساب ضرائب التقاعد الخاص بك هو 12٪.

401k: استثمار مبلغ 10000 دولار اليوم ، ستحصل على 8،800 دولار عند السحب (12 ٪ ضريبة على أصل)

Roth 401k: استثمار مبلغ 10000 دولار اليوم ، ستحصل على 7،500 دولار عند السحب (25 ٪ ضريبة على الايداع)

نهج جديد لتخصيص الأصول

نهج الدكتور رايخنشتاين في توزيع الأصول بكفاءة يساوي جميع الأصول في دولارات ما بعد الضرائب. منطقه بسيط - لا يمكنك مقارنة مختلف الأوراق المالية في وحدات أو قيم مختلفة إذا كنت تريد أن تكون قادرًا على اتخاذ القرار الأفضل. ويشير إلى استراتيجية الاستثمار هذه كنهج من التفاح إلى التفاح.

إن المبدأ البسيط ، وفقًا للدكتور رايتشنستاين ، هو أن "كل دولار من أموال ما قبل الضرائب في حساب مؤجل من الضرائب يساوي أقل من كل دولار من الأموال في حساب ما بعد خصم الضرائب". بناءً على هذا المبدأ ، إذا كنت تدير الاستثمارات بشكل صحيح ، يمكنك الاستفادة من خطط التوفير والاستفادة من اختيار واحد على الآخر. يبدو الأمر سهلاً للغاية ، لكن المتغيرات تلعب دورًا رئيسيًا في تحديد خطة التوفير المناسبة لك.

عرض الدكتور رايشنشتاين مقارنةً لعالم الاستثمارات - في سوق فاعل هناك منافسة كبيرة بحيث لا توجد أصول مقومة بأقل من قيمتها. لكن خطط الادخار مختلفة لأن هناك أمانًا واضحًا بأقل من قيمتها عندما يتم تحويل قيمة كل الصناديق إلى شكل دولارات ما بعد الضرائب كوحدة نقدية واحدة.

التحول الديموغرافي والأصول بعد خصم الضرائب

تقول تيريزا ياروش ، وهي مستشارة مالية لدى Macro Wealth Management، LLC: "أعتقد أننا سنتقاعد في شريحة ضريبية أقل هو حماقة محض". وتعتقد أن 77 مليون من جيل الطفرة السكانية الذين يقتربون من التقاعد سيضعون ضغوطًا على نظامنا الضريبي ، برامج استحقاقنا وأسواقنا النقدية. يعتقد ياروش أن عدم اليقين الهائل فيما يتعلق بمعدلات الضرائب سوف يتكشف بسبب هذا التحول الزلزالي في التركيبة السكانية.

ياروش يلخصها في قوله ؛ "خطة التوفير المؤجل من الضرائب تفتح الباب لمستقبل لا يمكن التنبؤ به. على الأقل بالمدخرات بعد الضريبة أو الإعفاء من الضرائب فإننا نعرف أننا لن نخضع للضريبة وأن الدولار الخالي من الضرائب هو أكثر قيمة من الدولار الخاضع للضريبة. "وهكذا يمكنك تقليل عدم اليقين المرتبط بأقواس ضريبية متقلبة من خلال الاستثمار في الضرائب حساب التوفير المعفي ، تحت الانطباع بأن شريحة ضرائب التقاعد الخاصة بك ستكون أعلى من حسابك الحالي.

كلمة أخيرة

الدولار اليوم يستحق أكثر من دولار في المستقبل - هذا شعار عالمي ينطبق على كل مجال من مجالات التمويل. وبالتالي ، فإن الاستثمار في خطة مدخراتك اليوم يستحق أكثر من الاستثمار لاحقاً في نظر العديد من الخبراء الماليين. وعمومًا ، فإن تخصيص الأصول بعد خصم الضرائب يعني معرفة ما هو متاح حتى تتمكن من توفير أكبر قدر من المال من خلال الاستفادة من أقل الأسعار.