3 أنواع الشركات ذات النمو المتفرد - ولماذا هي خطرة؟

النمو ، لمصلحتها أجل ، تعثرت العديد من الشركات - والمستثمرين ، لهذه المسألة. في كل عام تقريباً وفي هذا الوقت ، تنشر المطبوعات المالية قائمتها لأسرع الشركات الأمريكية نمواً. وأقسامها الإعلانية تحبها. وغالبًا ما تكون هذه المشكلات هي الأكثر شيوعًا في العام ، حيث يحاول المستهلكون العثور على "التالي" Microsoft (Nasdaq: MSFT) "أو" التالي Google (Nasdaq: GOOG) . " ومع ذلك ، فإن ما لن تخبرك به هذه المطبوعات هو محاولتها إثارة ضجة إعلامية: فالشركات الأسرع نمواً ليست في الغالب أفضل الاستثمارات. في سعيها لتحقيق النمو السريع ، تلجأ هذه الشركات إلى إجراءات تتعارض مع مصلحة المساهمين. النمو السريع ليس دائمًا إشارة مؤكدة على صحة الشركة. لقد قمنا بتجميع قائمة من ثلاثة أنواع من الشركات عالية النمو التي يجب عليك تجنبها.

1. غالبًا ما يتم إقفال شركات المال وتجار التجزئة

الشركات التي تتجه نحو النمو ومصرفيي وول ستريت في رقصة بغيضة. إن المصرفيين يقدمون الوعود بالنقود الجديدة لمساعدة هذه الشركات على التوسع بسرعة - ولكن مع صيد يتجاهله معظم المستثمرين. لا يقتصر الأمر على أن تقوم هذه الشركات بإصدار أسهم جديدة لعملاء المصرفيين مقابل المال ، الأمر الذي يؤدي إلى تخفيف الحصة الاستثمارية للمساهمين الحاليين ، ولكن هؤلاء المصرفيين يساعدون أنفسهم أيضًا في الحصول على زوج آخر من الامتيازات الاستثمارية التي يمكن أن تضعف المستثمرين - خيارات وأذونات.

يتم منح خيارات الأسهم في كثير من الأحيان إلى المكتتبين من أي عرض الأسهم ، والتي يمكن تحويلها إلى المزيد من الأسهم إذا ارتفع سعر السهم في المدى القريب (عادة في غضون عام). كما تصدر أوامر بالحق في شراء الأسهم بسعر ثابت ، وهو غالبا ما يكون أقل من سعر السوق الحالي. يمكن أن تبقى هذه المذكرات بعيدة عن الأنظار لعدة سنوات حتى يعاود المكتتب الظهور فجأة للمطالبة بمكافأته.

(المزيد حول هذا: الخيارات والضمانات ، التي هي في الأساس عقود ، تعمل بطريقة مماثلة ، ولكنها تختلف جوهريًا. على الرغم من أن الشركة لديها الحق في إصدار الخيارات ، والتي يمكن الحصول عليها مجانًا ، إلا أن المصرفي لديه الحق في إصدار أوامر ، والتي لها سعر مربوط بها.)

[InvestingAnswers Feature: How To Spot A Long-Term، معدل نمو مربح]

إذا كنت تبحث عن شركات موجهة نحو النمو ، فيجب عليك تركيز جهودك على الشركات التي لديها بالفعل الكثير من السيولة المتوفرة ، وتوليد تدفقات نقدية إيجابية من العمليات ويمكنها تمويل نموها باستخدام مواردها الخاصة. يميل المصرفيون في وول ستريت إلى تجنبهم ، لذا لن تجدهم في قوائم الشراء في وول ستريت ، لكن هناك موارد كثيرة على الإنترنت تسمح لك بمراقبة الشركات ذات النمو المرتفع التي هي خارج رادار وول ستريت. بمجرد تحديد موقعهم ، تحقق مما إذا بقيت كمية الأسهم المعلقة ثابتة إلى حد ما على مر السنين. 2. The Growth-For-Its-Ow-Sake Crowd العديد من الشركات الشابة والمتنامية حريصة على الوصول إلى تلك القوائم "سريعة النمو" المذكورة أعلاه. النمو السريع جدا يعطي درجة من الشرعية ، يقول ضمنا ، "السوق يحب منتجاتنا". ومع ذلك ، فإن الإغراء أمر رائع لكسب عملاء جدد وعقود جديدة بأي ثمن. نادراً ما تعترف الشركات بذلك ، ولكن غالباً ما تأتي شركات العملاء الجديدة الكبرى على حساب أسعار المنتجات المعقولة. انظر إلى بيان دخل الشركة. إن الشركة التي يمكنها أن تتخلى عن أعمال جديدة بينما تحتفظ بقائمة الأسعار الخاصة بها ، عادة ما يكون لديها هوامش ربح شاملة أو مرتفعة. وعلى العكس من ذلك ، فإن الشركة التي تطارد النمو وتخفض الأسعار للفوز بالأعمال التجارية لصالحها بشكل مستقل ، سوف ترى الهوامش الإجمالية تبدأ في التعثر. غالبًا ما يكون هذا هو الحال عندما يكون خط منتجات الشركة متجذرًا ، والطريقة الوحيدة لبيع الكيس هي خفض الأسعار. قد يكون هذا أمرًا جيدًا بالنسبة إلى أهم الشركات في الشركة ، ولكنه لا يفيد المستثمرين الذين يركزون على الربح. 3. The Bloaters في ملاحظة ذات صلة ، غالبًا ما تفقد الشركات سريعة النمو سلوكها الخجول ، وتعبئ على جحافل المديرين المتوسطين لبناء منظمة وطنية حقيقية. في بعض الحالات ، تعني زيادة عدد الموظفين في الشركة بسرعة أن المصروفات تنمو بوتيرة أسرع من المبيعات ، مما سيؤدي إلى خفض هوامش التشغيل. إن أسهم النمو المثالية هي شركة تجلب الكثير من العائدات دون زيادة متناسبة في تكلفة السلع المباعة أو النفقات العامة للشركة. The Investing Answer: إن المقياس الحقيقي لمخزون النمو ليس معدل نمو مبيعاته ولكن معدل نمو الأرباح لكل سهم. فكر في الأمر: إذا شهدت الشركة ارتفاعًا في مبيعاتها من 10 ملايين دولار إلى 20 مليون دولار ، لكنها ترى أن صافي دخلها لا يزيد عن 20٪ ، وهذه المبيعات الإضافية لا تؤتي ثمارها. وإذا ارتفع عدد أسهم الشركة بأكثر من 20٪ ، فسوف يتقلص صافي الدخل لكل سهم بالفعل. وهذا ليس نوع المستثمرين الذين يتذوقون النمو بالفعل. P.S. من بين أكثر من 14،483 شركة يتم تداول أسهمها في البورصات الأمريكية ، تقدم 10 شركات فقط المكان الأكثر أمانًا لأموالك في الوقت الحالي. حتى في واحدة من أكثر السنوات تقلبًا في تاريخ السوق ، حققت هذه الشركات عائدًا إجماليًا تجاوز السوق بأكثر من 15٪. الحصول على حرية الوصول إلى أسماء ورموز مؤشر هذه الشركات في أحدث تقرير لدينا ، الأسهم الأكثر أمانا 10 في أمريكا .