Zero Beta Portfolio Definition & Example |
Black's zero beta CAPM - SAFA 2017
جدول المحتويات:
What is is:
A zero-beta portfolio هي عبارة عن محفظة تم إنشاؤها بدون أي مخاطر نظامية
كيف يعمل (مثال):
يتم اختيار الاستثمارات التي تتكون في محفظة بيتا صفرية بطريقة لا تتقلب فيها قيمة المحفظة نتيجة لتحركات السوق. بعبارة أخرى ، تعمل المحفظة الصفرية بيتا على التخلص من الخطر المنهجي.
سبب أهميتها:
يعني عدم وجود مخاطر منتظمة في محفظة صفرية بيتا بشكل فعال أن عودتها هي نفس النسبة الخالية من المخاطر. ولهذا السبب ، فإن العائد على محفظة صفرية بيتا منخفض ، ومن دون التعرض لتقلبات السوق ، لا يسمح لها بالاستفادة من الارتفاعات المحتملة في قيمة السوق ككل.
