هل تتساءل عن موعد بيع الأسهم؟ استخدم قائمة المراجعة هذه التي تستغرق 4 دقائق |

بصفتي مستثمرًا يحب ببساطة شراء عوائد استثماراتي وحفظها وجمعها ، فإنني عادةً أكره فكرة اضطرارك لبيع أحد الأسهم في محفظتي.

بعد كل شيء ، أود أن أعتقد أنني استثمرت في الشركات الجيدة التي لم تكن بحاجة للبيع.

ولكن في بعض الأحيان حتى الأسهم التي قدمت سنوات من العوائد القوية تفقد خطواتها. مرة أخرى قد تصبح شركة جيدة دون المتوسط. ثم هناك أوقات عندما تكتشف أنك اخترت قنبلة من الأسهم بدلاً من الكنز.

> في هذه الأثناء ، تنتظر العشرات من الأسهم الأخرى الكبيرة المحتملة التي يمكن أن تجعل أموالك تنمو بسرعة أكبر - فلماذا لا يتم التخلص من المخزون فقط لا يؤدون؟

لأن البيع لأسباب خاطئة يمكن أن يكون خطأ مكلفًا.

من الأسهل بكثير شراء أسهم من أن تعرف متى يجب عليك بيعها. العديد من المستثمرين يتفاعلون ويبيعون في نفس الوقت الذي يفعل فيه الآخرون - عندما تكون خائفة. لكن مشاعرك ليست أفضل دليل لاتخاذ قرارات مالية حاسمة. انظروا كيف كان رد فعل المستثمرين على تباطؤ سوق الأسهم في السنوات الخمس الماضية:

كما ترون ، غالباً ما يتفاعل المستثمرون ويبيعون بعد فوات الأوان. وفي أحيان أخرى يحتفظون به ويستمرون في خسارة المال على الأسهم المتوترة. هذا هو السبب في أنه من المهم أن تكون

استباقية ، وأن تشاهد الأموال والحركات الخاصة بالشركة وراء المخزون الذي تملكه حتى تتمكن من رؤية علامات التحذير قبل سقوط سهمك (أو في بعض الحالات ، يغرق أكثر مما كان عليه بالفعل في حين أنه من الجيد عمومًا أن يعمد معظم المستثمرين إلى البيع بشكل مخيف ، فإليك بعض العلامات الخالية من العواطف التي تقول إنه قد حان الوقت لبيع الأسهم:

علامة التحذير رقم 1: سعر سهمك مرتفع بشكل مثير للصدمة نسبة الربح إلى الربحية (P / E).

على الرغم من أنك ربما تكون قد حققت مكاسب صحية من أسهم احتفظت بها لسنوات ، راقب نسبة السعر إلى الربح (P / E) ، التي تقارن أساسا أرباح الشركة الأخيرة لسعر سهمها. وكما يمكن أن يشير P / E منخفض نسبيًا إلى أن السهم عبارة عن صفقة ، يمكن أن يشير P / E مرتفع نسبيًا إلى أن سعر السهم مبالغ فيه وجاهز للغطس.

مثال على ذلك: من 1990 إلى نهاية 1 ،

ارتفعت أسهم Microsoft (Nasdaq: MSFT) بأكثر من 15،600٪. ومع ذلك ، فقد أظهر السعر / السعري أن السهم قد ارتفع إلى منطقة مرتفعة السعر ، حيث تم تداوله بسعر كان 84 مرة مما كان عليه في السهم. وبمجرد أن أدرك المستثمرون أن السهم كان مبالغًا في قيمته ، فقد تخلص الكثير من الأسهم ، وفقدت أسهم MSFT ما يقرب من ثلثي (63٪) من قيمتها خلال عام 2000. كن على أهبة الاستعداد:

في حين أن نسبة السعر إلى الأرباح عالية لا تعمل. يعني دائماً أن قيمة السهم أعلى من قيمتها الحقيقية (في بعض الأحيان يكون لمعدلات النمو نسب أعلى من الأرباح / الربحية) ، قد ترغب في إجراء مزيد من التحقيق إذا كان السهم لديه ر / م أعلى بكثير من نظرائه في الصناعة أو ر / ع السوق بشكل عام (تاريخيا كان بين 14 و 17). يمكنك مقارنة P / E للشركة مع نظرائها "باستخدام موقع البيانات المالية Morningstar.com - هنا كيف تقارن Microsoft اليوم. [لمزيد من الطرق لمعرفة ما إذا كانت الشركة مبالغة في قيمتها ، اقرأ # 1 القاعدة كل سهم المستثمر بحاجة إلى معرفة.]

Warning Sign #

2: الميزة التنافسية للشركة في خطر. سواء كان ذلك من خلال منتج متميز أو قوة علامة تجارية أو أسعار منخفضة أو براءات اختراع أو تقنية ، فإن الميزة التنافسية للشركة هي الجدار الذي يمنع المنافسين من أخذ حصتها في السوق وأرباحها. ولكن إذا وجد المنافسون طريقة أفضل ، فإن الميزة التنافسية للشركة يمكن أن تختفي بسرعة ، والنمو المستقبلي للأسهم يمكن أن يكون في خطر.

على سبيل المثال ، كانت شركة تأجير الأفلام بلوكبوستر تستخدم للتغلب على المنافسين من خلال توفير المزيد من المتاجر ، المزيد من الأفلام المتاحة وسياسات العودة المرنة. ولكن عندما عرض منافسون مثل Netflix خدمة DVD عبر الإنترنت وأفلامًا لتدفقها عبر الإنترنت من المنزل ، اختفت ميزة Blockbuster التنافسية تمامًا ، وأصبح المخزون عديم القيمة وقدمت الشركة طلبًا للإفلاس - كل ذلك في الفترة ما بين 2002 و 2010.

البقاء في حالة تأهب:

ادرس أحدث العناوين الرئيسية حول مخزونك وابحث عن تغييرات واسعة في اتجاهات الصناعة. هل يقدم المنافسون خدمة أفضل أو يقدمون سعراً أفضل؟ هل تتغير أذواق المستهلكين ، وهل الشركة التي تستثمرها في التكيف مع هذه التغييرات أفضل من منافسيها؟ هل الصناعة ككل تنمو أم تتقلص؟ لا أحد يستطيع أن يتنبأ بالضبط بما سيحدث عندما تتغير الصناعات ، ولكن يجب أن يمثل سهمك شركة لديها ميزة واضحة على المنافسين في صناعة صحية - وإلا ، كن مستعدًا للبيع. Warning Sign #

3: تقوم الشركة بإجراء تغييرات جذرية في اتجاهها أو قيادتها. ربما تكون قد اشتريت أصلاً مخزونًا لأنك شعرت أن الشركة لديها نموذج تجاري ناجح وإدارة جيدة من شأنها أن تمنحك عوائد جيدة بمرور الوقت. ولكن بعد ذلك تتغير الشركة فجأة - ربما يفقد قائدها البصري الذي حملها إلى النجاح (مثل ستيف جوبز من أبل) أو ربما تغير الشركة نموذج أعمالها أو رؤيتها. يمكن للتغييرات المثيرة مثل هذه أن تغير بشكل كبير من أداء الشركة المستقبلي.

البقاء في حالة تأهب:

التغيير أمر لا مفر منه في كل شركة تقريبًا ، ولكن إذا فقدت الشركة القادة أو نموذج العمل الذي شعرت أنه حقق نجاحًا في المقام الأول ، حان الوقت لإعادة التقييم. هل تشعر أن الشركة ستواصل النجاح؟ قم بالبحث عن القادة الجدد والتغييرات ، واتبعوا غرائزكم واعتبروا إغراق الأسهم إذا كنت تشعر بعدم اليقين بشأن مستقبل الشركة. [InvestingAnswers Feature: كيف يمكن أن تكون المغادرة التنفيذية سيئة (أو جيدة) لقيمة الأسهم الخاصة بك)

تحذير رقم #

4: مبيعات الشركة تتعطل أو تنخفض. في حين أن الاقتصاد الصعب قد يجعل من الصعب على الشركات الحفاظ على نمو المبيعات كل عام ، فإن اتجاه انخفاض الإيرادات قد يشير إلى أن الشركة تواجه مشكلات في التسويق أو بيع منتجاتها وخدماتها أو إيجاد مصادر دخل جديدة.

البقاء في حالة تأهب:

شاهد بيان الدخل السنوي للشركة ؛ كان ينبغي أن يكون خطها الأعلى ثابتًا أو متنامًا خلال السنوات القليلة الماضية. إذا كانت العائدات تتجه نحو الانخفاض ، خاصة في صناعة شهدت منافسين نمو المبيعات خلال نفس الفترة ، فقد يكون الوقت قد حان للبيع إذا لم تكن تعتقد أن الأوقات الجيدة قد تكون متقدمة للشركة. Warning Sign #

5: هوامش ربح الشركة (والأرباح) تتقلص. هامش الربح هو ببساطة النسبة المئوية للإيرادات التي تأخذها الشركة كربح (بعد دفع المصروفات والضرائب والفائدة). يشير اتجاه تقليص هوامش الربح السنوية إلى أن مصروفات الشركة ترتفع بشكل أسرع من إيراداتها - مما يعني أن الشركة تواجه مشكلة في السيطرة على التكاليف والحفاظ على الأرباح.

كن على اطلاع دائم:

كما هو الحال مع الإيرادات ، انظر إلى بيانات الدخل السنوية السابقة للشركة لمعرفة ما إذا كانت هوامش الربح ثابتة ، وأن صافي الدخل (الربح) قد تزايد خلال السنوات القليلة الماضية. إذا كان المنافسون قادرين على الحفاظ على هوامش ربحهم وزيادة الدخل الصافي في حين أن أرباح شركتك قد توقفت أو تراجعت ، كن مستعدًا لضرب زر البيع. Warning Sign #

6: قامت الشركة مؤخرًا بخفض توزيعات الأرباح. ستقوم الإدارة دائمًا بوضع حركة إيجابية على الأمور لجعل مستقبل الشركة يبدو أكثر إشراقاً للمحللين. لكن تصرفات الشركة سوف تتحدث بصوت أعلى من الكلمات. في حين أن الشركة الناضجة التي ترفع سداد أرباحها ربع السنوية يمكن أن تشير إلى التفاؤل بشأن مستقبلها ويمكن أن تكافئ مساهميها بتوزيع أرباح أكبر ، فإن الشركة التي تخفض دفع توزيعات الأرباح غالباً ما تتوقع أرباحاً أقل ونمو أقل في المستقبل.

البقاء في حالة تأهب:

إذا أعلنت شركة (على افتراض أنها تدفع أرباحًا على الإطلاق) أنها ستقلل حجم مدفوعات توزيعات الأرباح للمساهمين ، ففهم سبب اتخاذ القرار. بعض الشركات خفض دفع توزيعات أرباحها لتحرير النقدية لأغراض البحث والتطوير أو التوسع ، وهو أمر جيد إذا كنت تعتقد أنها خطوة جيدة (انظر # 3 للحصول على مساعدة في ذلك). لكن في أوقات أخرى ، هذا ليس هو الحال. إذا كنت لا ترغب في الالتصاق وتجاوز عاصفة الأرباح المستقبلية الضعيفة ، فقد يكون الإعلان عن تخفيض الأرباح مؤشراً آخر على أنه قد حان وقت الخروج. [InvestingAnswers Feature: How To Recognize When A Dividend Cut Is Coming]

The Investing Answer:

معرفة موعد بيع الأسهم أمر صعب للغاية حتى بالنسبة للمستثمرين المحترفين ، لذلك ابحث عن أكثر من علامة تحذير أو اثنتين أمامك إسحب للخارج. من المحتمل أن تحمل الأسهم التي تستحق حقًا بيعها أكثر من بضع علامات من هذه المشاكل ، مما سيجعل قرارك أسهل. إذا كان السهم الذي تملكه يمثل شركة في حالة انخفاض أو في صناعة متناقصة ، إذا تغيرت أسباب شرائك للسهم في المقام الأول ، إذا كان السهم مبالغًا في قيمته أو إذا كان السهم يعاني من كل ما سبق ، فيجوز يكون الوقت الكافي للنقود في رقائق. على الجانب المشرق ، سيكون لديك المزيد من الأموال النقدية لجعل الاستثمار الكبير القادم.