Premium to Net Asset Value (NAV) Definition & Example

ما هو:

Premium to net asset value (NAV) يشير إلى حالة يتم فيها تداول أسهم صندوق الأسهم المغلقة بسعر أعلى من صافي قيمة أصول الصندوق. على سبيل المثال ، يمكن وصف أحد الصناديق بـ "التداول بنسبة 5٪ علاوة على صافي قيمة الأصول".

كيف يعمل (مثال):

Premium to NAV (و "الخصم إلى صافي قيمة الأصول") غالبًا ما يستخدم وصف سعر السهم من صناديق الأسهم المغلقة. تشبه الصناديق المغلقة الصناديق المفتوحة (المعروفة باسم "الصناديق المشتركة") باستثناء بعض الاختلافات الرئيسية. في حين يتم شراء أسهم صناديق الاستثمار المشترك وبيعها مباشرة من شركة الصناديق بسعر صافي الأصول (NAV = القيمة السوقية لجميع الأوراق المالية المحتفظ بها من قبل الصندوق + النقدية - المطلوبات) ، يتم تداول أسهم الصناديق المغلقة في البورصات مثل الأسهم.

[انقر هنا لمعرفة كيفية استخدام صافي قيمة الأصول للكشف عن الأموال المخصومة.]

يتم تحديد سعر السهم من الصناديق المغلقة فقط من قبل قوى السوق للعرض والطلب ؛ الأسهم نادرا ما تتداول في صافي قيمة الأصول. وبدلاً من ذلك ، يتم بيع سعر الصندوق بخصم أو علاوة يتم فرضها من قبل الأسواق المفتوحة.

على سبيل المثال ، تملك أسهم صندوق صافي قيمة الأصول XYZ قيمة صندوق بدون تحديد بقيمة 5.00 دولار للسهم الواحد في يوم معين ، ولكن يمكن شراؤها و بيعت بمبلغ 5،10 $. في هذه الحالة ، يشار إلى الأسهم بأنها بيع "2٪ علاوة على صافي قيمة الأصول".

سبب أهميتها:

أحد الجوانب المهمة في الصناديق المغلقة هو أن سعر سهمها يمكن أن يحيد بشكل كبير عن صافي قيمة أصولها. إذا تم تداول الأسهم بسعر أعلى من قيمة صافي قيمة الأصول ، فسيتم تداولها بسعر أعلى. وعلى العكس من ذلك ، يقال إن صندوقاً بسعر سهم أقل من صافي قيمة أصوله يتم تداوله بسعر مخفض لصافي قيمة الأصول.

المستثمرون الذين يتداولون في أسهم الصندوق لديهم فرص لجني الأرباح من خلال شراء الأسهم عندما يكونون بسعر مخفض كبير (خصم 20٪ على صافي قيمة الأصول) والبيع بسعر أعلى (5٪ علاوة على صافي قيمة الأصول).