متعددة التعريف & مثال |

ما هو:

A متعددة هو مقياس تقييم نسبي يستخدم لتقدير قيمة الأسهم.

كيف يعمل (مثال):

دعونا ننظر إلى مثال لتوضيح هذا المفهوم.

لنفترض أن تداول سهم شركة Big Store يبلغ 14 دولارًا أمريكيًا وأن أرباح السهم لكل سهم (EPS) هي 2 دولار. وبالتالي ، فإن نسبة السعر إلى الأرباح لشركة Big Store هي (P / E) هي $ 14 / $ 2 = 7. ويعرف هذا الرقم - "7" - بأنه متعدد.

إليك كيف يمكنك استخدامه في التحليل:

لنفترض أن متوسط ​​نسبة السعر إلى العائد للشركات في قطاع Big Store هو 10. وبتطبيق متوسط ​​الصناعة المتعدّد على أرباح السهم في السوق الكبيرة (EPS) ، يمكنك تقدير السعر "يجب أن" يتم تداول "المتجر الكبير" بسعر أعلى سعر. إليك الحساب:

السعر = EPS * متعددة

السعر = 2 دولار * 10 = 20 دولارًا>

في هذا المثال ، يبدو أن سعر سهم شركة Big Store يجب أن يتم تداوله بسعر 20 دولارًا بدلاً من 14 دولارًا. إذا كان تحليلك صحيحًا ، فأنت ترغب في شراء الشركة اليوم وانتظر حتى يتكيف السعر مع المكان الذي "يجب أن يكون" فيه ، مع الحفاظ على ربح صحي يصل إلى 6 دولارات.

لماذا يهم:

يمكنك تطبيق متعددة إلى أي عدد من مقاييس الأداء ، ولكن بعض أكثرها شيوعًا تشمل EPS و EBITDA والقيمة الدفترية والعائد

يستخدم المستثمر المضاعفات للحصول على نظرة ثاقبة فيما إذا كان سعر سهم الشركة مرتفعاً للغاية أو منخفضة للغاية.

تعد المضاعفات أدوات سريعة ولكنها محدودة لتحليل المخزون. يمكنهم تقديم لقطة سريعة لإمكانات السهم دون التعثر في تفاصيل البيانات المالية.

للأسف ، فإن معظم التفاصيل المفيدة موجودة في البيانات المالية. على سبيل المثال ، قد يتداول متجر Big Store بسعر أقل بالنسبة إلى نظرائه لأنه لا ينمو بالسرعة. أو ربما لا يكون فريق الإدارة الخاص بها فعالاً. إذا كنت تستخدم فقط الأرباح المتعددة لتقدير القيمة الجوهرية للسهم ، فأنت تعمل دون 99.9٪ من المعلومات المتاحة.

خلاصة القول هي أن المضاعفات يمكن أن تكون أدوات تكميلية في صندوق الأدوات المالية. ومع ذلك ، يجب ألا تكون الأدوات الوحيدة التي تستخدمها أبدًا.