تعرف على الفرق الحرج بين ذكاء السوق والضوضاء

في هذا السوق ، أو أي شيء آخر ، لهذه المسألة ، سيجد المستثمرون في المقام الأول وهناك أمرين فقط لمساعدتهما أثناء النظر في خياراتهما الاستثمارية: الذكاء والضوضاء.

أفضل تعريف يمكن أن أجده للذكاء كان "معلومات منفصلة مع العملات وأهميتها ، والتجريد ، والتقييم ، وفهم هذه المعلومات لـ دقتها وقيمتها. "

كل شيء آخر؟

إنها ضوضاء.

في بعض الأحيان يصبح الأمر أكثر صعوبة وأصعب في معرفة كلا الجانبين.

النظر في تقييمات الكربون. لم أبذل الكثير من الاهتمام بها ، ولكن الكثير من الشركات لديها هذه الأيام ، بما في ذلك 29 من أصل 30 شركة التي تشكل مؤشر داو جونز الصناعي. بدأ Google Finance في إتاحة البيانات في منتصف نيسان. يتم تحديد التقييمات من خلال الإفصاحات التي تم تقديمها لمشروع الكشف عن الكربون ، والذي ، وفقًا لموقعه على الويب ، يحمل "أكبر قاعدة بيانات لمعلومات تغير المناخ الأساسية للشركات في العالم". لقد تضاعفت عشرة أضعاف منذ أن بدأت في السؤال عن الشركات حول انبعاثاتها في عام 2003. <>

من الواضح أن هذا يمكن اعتباره معلومات مهمة. فبعد كل شيء ، فإن مقترح إتش. آر. 2454 ، وهو اقتراح واكسمان-ماركي المعروف شعبياً باسم مشروع قانون "الحد الأقصى والتجارة" ، سيقدم الجزر إلى الشركات النظيفة ويلتصق بأخرى قذرة. سوف يتطلب مشروع القانون من الشركات ترخيص انبعاثاتها ، ودفع مبلغ معين لكل طن من ثاني أكسيد الكربون المنبعث.

إذا تم تمريرها ، وهذا هو. لقد تحول مشروع القانون في الواقع في الأشهر الماضية من النص الأصلي الذي كتبه عضو الكونغرس إدوارد ماركي من ماساتشوستس وهنري واكسمان من كاليفورنيا ، والذي تم تمريره من قبل مجلس النواب في يوليو 2009 ، ومنذ ذلك الحين تم تجديده من قبل السناتور جو ليبرمان ، ليندسي غراهام وجون كيري. مستقبلها غير واضح.

تفرض النسخة الجديدة من مشروع القانون قيودًا على انبعاثات الغازات الدفيئة في العديد من الصناعات ، مع هدف عام 2020 المتمثل في خفض الانبعاثات إلى 17٪ أقل من مستويات عام 2005 مع انخفاض بنسبة 80٪ بحلول عام 2050. وسوف ترى معظم الصناعات القواعد سارية المفعول. عام 2016 ، لكن المرافق ستشهد التنظيم في عام 2012. السعر لكل طن من الكربون المنبعث؟ اثنا عشر باكز.

من وجهة نظر الاقتصاد الجزئي ، اثنا عشر دولارات ليست عالية جدا على رادار أي شخص. لكن كتابتها كبيرة ، فهي تمثل جزءًا كبيرًا من التغيير. إنها حقيقة لا جدال فيها بأن الولايات المتحدة تصدر حوالي 5.7 مليار طن متري من CO ₂ في السنة. إذا كان النصف يأتي من السيارات ونصف يأتي من الصناعة - انهيار جيد - ثم "ضريبة" جديدة لهذا التشريع ستضيف 34.2 مليار دولار في تكاليف الأعمال الأمريكية. وهذا يعادل تقريبًا ضعف الأرباح السنوية المجمعة لشركة Google وأبل - من دولة واحدة فقط ، ولا حتى أكبر مصدر للانبعاثات الكربونية في العالم أيضًا.

يمكن للأشخاص ذوي النوايا الحسنة ، بالطبع ، مناقشة مسألة الاحترار العالمي إلى ما لا نهاية. والسؤال الوحيد الجدير بالاهتمام بالنسبة للمستثمرين ، سواء كانوا يقصدون جيدًا أو لا يريدون سوى كسب بضع دولارات ، هو ما إذا كانت هذه التقييمات الخاصة بالكشف عن الانبعاثات الكربونية هي الذكاء أو الضوضاء.

البيانات تتحدث عن نفسها. لقد قمت بفحص 29 من بين 30 شركة التي تشكل Dow [(Caterpillar (NYSE: CAT)] لا تكشف عن معلوماتها. حتى الآن من هذا العام ، انخفض مؤشر داو جونز بنسبة 1.7٪. اثنا عشر شركة إما دون تغيير أو في العمود الإضافي ، 18 فقدوا الأرض.

أكبر شركة فائزة هي شركة بوينج (رمزها في بورصة نيويورك: BA) - صنفت 87 من أصل 100 على مقياس الكربون - مع +18 ٪ من الأداء حتى الآن. رقم 2 كان The Home Depot (NYSE: HD) ، الذي حصل على أدنى معدل إفصاح للكربون في مؤشر داو جونز لكنه عاد +16.4٪.

إذا قمت بتقسيم مؤشر الأسهم الممتازة إلى خُمْس ، أفضل كتلة من الشركات أداءً ، بمتوسط ​​مكسب بنسبة + 10.8٪ ، كان أدنى معدل للكربون ، حيث بلغ 51.3 من أصل 100. وكان هذا أعلى تصنيف للكربون ، وهو متوسط ​​78.2 ، هو الخُمس الأوسط ، مما أدى إلى خسارة متوسطه -3.4٪ ، وهو ما أظهر أسوأ من الرقم القياسي.

بقدر ما نشعر بالقلق تصنيفات الكشف عن الكربون ، تصويتي هو أنها ضوضاء. نظام الإبلاغ غير منظم وطوعي. سوف يتعامل المديرون الجديون مع الحد الأقصى والتجارة بطريقة مصيرية وفي الوقت المناسب عندما يحتاجون إلى ذلك. هذه الشركات الديناميكية هي crème de la crème لشركة Corporate America. يمكنهم التكيف.

استخدمت المعلومات الاستخبارية لاختيار شركة بوينج ، وهي الشركة الأفضل أداءً في مؤشر داو جونز ، لحقيبتي التي تستثمرها الحكومة. لقد عادت 34٪ منذ أن أضفتها في سبتمبر. لم أكن أعلم أنه كان من أعلى تصنيفات الكربون في مؤشر داو جونز ، لكنني أدركت أن نصف أعمالها التجارية ، الطيران التجاري ، كانت تحصل على مساعدة كبيرة من بنك الاستيراد والتصدير الأمريكي ، وهو أمر لم يسمع به من قبل من الوكالة الحكومية يساعد في ترتيب تمويل الصادرات الأمريكية الكبرى مثل الطائرات. تأتي بقية عائداتها من مشاريع الدفاع ، سواء من الولايات المتحدة وحلفائها. يزداد العالم يومًا بعد يوم ، وتظل النقاط الساخنة تضيف إلى التوترات العالمية. وهذا يعني أن الدول الغنية تريد حماية ما لديها ، وتريد الدول النامية حماية ما تبنيه. تنتج كل من هذه القطاعات التجارية نتائج قوية أدت إلى وصول بوينغ إلى قمة مؤشر داو.

الرئيس التنفيذي لشركة بوينغ جيم ماكنيرني يستحق بعض الفضل ، لكنني استندت في دعوتي على عامل أقوى بكثير: الحكومة الفيدرالية في الولايات المتحدة. يدعم العم سام جميع أعمال بوينغ ، في الأوقات الجيدة والسيئة.

أثناء الركود ، على سبيل المثال ، كان موظفو الحكومة هم الذين قدموا طلبات كبيرة لشركة بوينج ، وليس فقط مندوبي مبيعات بوينغ. عندما جف الائتمان وكان التمويل ضيقًا ، تدخل بنك الاستيراد والتصدير لضمان القروض. البنوك لا تمانع في الإقراض حتى لأصعب العملاء ، إذا كان لديهم كاهنة قوية ، ولا يوجد ائتمان أفضل من الحكومة الفيدرالية. في الواقع ، لم يقدم بنك التصدير والاستيراد المساعدة إلى بوينغ فحسب ، بل إنه واحد من الوكالات القليلة في الحكومة التي لا تدفع فقط لنفسها بل تحقق ربحًا!

عندما درست شركة Boeing وحللتها ، اضطررت إلى استيعاب الكثير من المعلومات. اضطررت للنظر في البيانات الحالية وتحديد ما هو الأكثر ملاءمة. اضطررت إلى تقييم آفاق السوق الأوسع وتقييم إمكانات بوينغ النسبية. لقد أجريت مكالمتي وشاركتها مع المشتركين في عملي ، وأدى الفهم الذي أبلغته لهم إلى تحقيق قيمة كبيرة. لا يتجاوز اكتساب YTD + 18.1٪ تقريبًا أداء مؤشر داو جونز ، بل يفوق أيضًا المتوسط ​​التاريخي الطويل الأجل للسوق الأوسع ، كما تم قياسه من قبل مؤشر ستاندرد آند بورز 500.

أسعى إلى تقديم مثل هذه النتائج إلى قرائي كل شهر. أدعوك إلى إلقاء نظرة على كيفية إضافة معلومات السوق هذه إلى قرارات الاستثمار الخاصة بك. ألقِ نظرة هنا.