DuPont Identity Definition & Example |

What is is:

The DuPont identity break down down on equity (ROE) into its components - - هامش الربح ، إجمالي دوران الأصول ، والرافعة المالية - بحيث يمكن فحص كل واحد في العمق.

كيف يعمل (مثال):

يشار إلى هوية دوبونت باسم تحليل دوبونت.

قبل أن نستخدم هوية DuPont ، فإن الصيغة الأساسية لعائد الاستثمار هي:

ROE = هامش الربح x دوران الأصول x عامل الرفع

تقوم هوية Dupont بتجزئة ROE لأسفل أكثر:

ROE = (Net Income / Revenues) x (الإيرادات / إجمالي الأصول) x (إجمالي الأصول / حقوق المساهمين)

على سبيل المثال ، لننظر في المعلومات التالية للشركة XYZ:

باستخدام الصيغة أعلاه ، يمكننا حساب العائد على حقوق المساهمين XYZ للشركة هو:

ROE = ($ 2،000 / $ 10،000) x ($ 10،000 / $ 25،000) x ($ 25،000 / $ 5،000) = 0.20 x 0.40 x 5 = 0.40 أو 40٪

تقوم هوية DuPont بتحليل الأرقام الموضحة في هامش الربح ($ 2،000 / $ 10،000) ، معدل دوران sset ($ 10،000 / $ 25،000) وعامل الرفع (25،000 دولار / 5،000 دولار) للبحث عن ROY للشركة XYZ.

لماذا يهم:

إن DuPont Identity مهم لأنه يساعد المحلل على فهم ما هو قيادة ROE للشركة ؛ هامش الربح هو انعكاس لكفاءة التشغيل ؛ دوران الموجودات هو انعكاس لاستخدام فعال للأصول ؛ وتظهر الرافعة المالية مدى اعتماد الشركة على الدين لزيادة الربحية.

تدرك هذه الطريقة أنه بالإضافة إلى الربحية ، من المهم أيضًا أن نفهم مدى كفاءة أصول الشركة في توليد المبيعات أو الأموال النقدية ومدى استخدام الشركة للديون لإنتاج العوائد المتزايدة.

باستخدام هذه العوامل الثلاثة ، تسمح هوية DuPont للمحللين بتشريح شركة ما ، وتحديد الكفاءة في المكان الذي تكون فيه الشركة ضعيفة وقوية ، وتعرف بسرعة مجالات العمل التي يجب النظر إليها (أي إدارة المخزون ، هيكل الديون ، الهوامش) لمزيد من الإجابات. ومع ذلك ، لا يزال هذا الإجراء واسعًا وليس بديلاً للتحليل التفصيلي.

من المهم ملاحظة أن هويات دوبونت تستخدم كلا من مقاييس الميزانية العمومية (التي يتم حسابها في نقطة زمنية ثابتة) ومقاييس بيان الدخل (والتي يشمل فترة من الوقت). نتيجة لذلك ، يمكن أن تشوه عمليات شراء الأصول الرئيسية أو عمليات الاستحواذ أو غيرها من التغييرات الهامة حساب ROE. يستخدم العديد من المحللين متوسط ​​الأصول وحقوق المساهمين للتخفيف من هذا التشوه ، على الرغم من أن هذا النهج يفترض حدوث تغييرات في الميزانية العمومية بشكل ثابت على مدار العام ، والتي قد لا تكون دقيقة أيضًا.