أرباح مخففة لكل سهم تعريف & مثال |

ما هو:

ربحية السهم المخففة هو مقياس الربح. صيغة الربح المخفف للسهم الواحد هي:

العائد المخفف بالكامل للسهم = (صافي الدخل - توزيعات الأسهم المفضلة) / (الأسهم المشتركة المعلقة + خيارات أسهم الموظف غير المُخترَضة + الأسهم الممتازة القابلة للتحويل + الدين القابل للتحويل + الضمانات)

كيف يعمل (مثال):

لنفترض أن شركة XYZ لديها 10،000،000 دولار من الدخل الصافي هذا العام. إذا كانت الشركة XYZ لديها 10 مليون سهم مستحق ، فإن أرباحها الأساسية للسهم الواحد هي ببساطة $ 1.00 ($ 10،000،000 / 10،000،000 سهم).

ومع ذلك ، فإن هذا لا يعطي دائما صورة كاملة عن أداء XYZ للشركة. عندما تحسب شركة XYZ أرباحها عن كل سهم ، فستظهر على الأرجح رقمين: EPS الأساسي ورأس السهم المخفف بالكامل. إذا كانت هناك سندات أخرى لشركة XYZ يمكن أن تصبح أسهم شركة XYZ (أي أنها قابلة للتحويل إلى أسهم) ، فإن EPS المُخففة سوف تعكس ما يمكن أن يحدث إذا تم توزيع أرباحها على جميع الأوراق المالية التي يمكن أو يمكن تحويلها إلى شركة XYZ. الأسهم العادية

ما لم يكن لدى الشركة أي أسهم محتملة أخرى معلقة ، فإن EPS المخفف دائمًا ما يكون أقل من EPS الأساسي. ومع ذلك ، من المهم ملاحظة أن الأوراق المالية التي "في النقود" فقط (أي وجود فرصة معقولة لتحويلها إلى أسهم مشتركة) يتم تضمينها في حساب EPS المُخفف. وهذا بدوره يعني أن EPS المُخفِف يمكن أن يتغير عندما يتغير سعر سهم الشركة (لأن فرصة التحويل غالباً ما ترتفع وتهبط مع سعر السهم).

بيان مجلس معايير المحاسبة المالية 128 يحدد شروط حساب وإفشاء المخفف ربحية السهم في بيان الدخل. كما يحدد نظام الضمان S-X الظروف التي يتم فيها الكشف عن الأرباح المخففة للسهم الواحد.

السبب في ذلك:

توفر EPS المخففة صورة أوضح لقاعدة المساهمين الحقيقية التي تنتشر بها أرباح الشركة. إنه حساب كلاسيكي "محافظ - ماذا لو" ، ولهذا السبب يفضل العديد من المحللين الإجراء إلى EPS الأساسي. يؤثر معدل الفائدة المرتفع على نسبة P / E للشركة ومقاييس التقييم الأخرى ، وهذا هو السبب في أن حملة الأسهم لا يحبونها بشكل عام عندما تقوم الشركات بإصدار سندات مالية مخففة.