Buffett's "Big Four" Sleep-At-Night Portfolio |

ربما كان أفضل نصيحة قدمها وارين بافيت للمستثمرين هو "لكمة" "ببساطة" ، جادل بافيت بأن المستثمر في بداية حياته المهنية يجب أن يحصل على بطاقة مثقوبة تحتوي على 20 ثقبًا فقط ، مما يحد من عدد الاستثمارات التي يمكن إجراؤها. نعم ، سمحت فقط 20 استثمارات على مهنة كاملة.

من خلال كونه مقصوراً على 20 استثمارًا في مهنة ما ، فإن بافيت سوف يزن المستثمر نتائج قراراته بعناية أكبر. لن يقتصر الأمر على تعزيز الأداء فحسب ، بل سيقلل أيضًا من المخاطر التي يتعرض لها.

التقيد بافيت بالتأكيد بتلك الفلسفة في رحلته إلى أن يصبح واحداً من أغنى الناس على هذا الكوكب. يمكن أن يعزى جزء كبير من المليارات إلى عدد قليل من الاستثمارات الضخمة. (تشرح زميلي ، إيمي كاليستري ، الفوائد المتعددة لحجة بافيت في هذه المقالة الأخيرة.)

واحدة من تلك التي تلتزم بها بالفعل هي استثمارات بافيت في

أمريكان إكسبريس (NYSE: AXP) . كما نتيجة لفضيحة "نفط صلاد" سيئة السمعة في عام 1964 - حيث كانت الشركة على الخطاف لضمان 150 مليون دولار من الضمانات للقروض التي لم تكن موجودة - تم تهميش أسهم امريكان اكسبريس. أرسلت مسؤولية الشركة المحتملة مستثمرين يهرعون إلى التلال. انخفض سهمها أكثر من 50 ٪ مما يكلف الشركة ما يقرب من 58 مليون دولار.

بينما كان الجميع ينسحب وخفض الخسائر ، ورأى بافيت أنها فرصة ذهبية. وأعرب عن اعتقاده بأن المخاوف من المسؤولية النهائية مبالغ فيها ، وأنه استثمر استثمارات كبيرة في أمريكان إكسبريس.

في الواقع ، قام بافيت في الواقع بتغيير قواعد الاستثمار الخاصة به داخل شراكة بافيت ، مما زاد من المبلغ الذي تم السماح له بوضعه في موضع واحد إلى 40٪ من أجل استغلال الفرصة بالكامل. قبل بنك أمريكان إكسبريس ، كان بافيت قد وعد المستثمرين بعدم وجود أي استثمار فردي سيشكل أكثر من 25٪ من شراكة بافت.

من الواضح أن بافيت كان يلتزم بشدة ، بناء على إيمانه بقوة هذه الشركة. وفي غضون عامين ، ضاعف بافيت أكثر من ضعف أمواله على أمريكان إكسبريس ، مما ترك مستثمريه المتشككين في رهبة.

وبالفعل ، فإن الأساسيات وراء نجاح أمريكان إكسبريس صمدت أمام اختبار الزمن ، من خلال ارتفاعات وانخفاضات السوق. واليوم لا تزال الأسهم تشكل ما يقرب من 12٪ من محفظة بيركشاير هاثاواي التي تبلغ قيمتها 117 مليار دولار.

أعتقد أن الوقت الحالي هو وقت حاسم لمتابعة تقدم بافيت …

لقد مر الآن خمس سنوات بعد انهيار سوق الأسهم الأخير. في أوائل شهر مارس 2009 ، كان مؤشر ستاندرد آند بورز عند أدنى مستوى له على الإطلاق عند 666 (صحيح غريب؟) ، ولكن منذ ذلك الحين تضاعف ثلاث مرات.

يبدو أن سوق الأوراق المالية لم يكن لديها مكان تذهب إليه إلا صعودًا ، مما يجعل الماضي خمس سنوات سهلة على المستثمرين. لكن من المحتمل أن تكون الخمس التالية أكثر صعوبة.

العديد من الأسهم التي حققت أفضل أداء منذ قاع السوق هي تلك التي لديها عمليات رأسمال أصغر ، أو نماذج أعمال صلبة ، أو ميزانيات ضعيفة. ربما سمعت العبارة: "المد المرتفع يرفع كل القوارب".

عندما يأتي تصحيح السوق الحتمي ، مع ذلك ، فهذه هي الأسهم التي ستقع في الأبعد. الآن ، في نهاية جولة رائعة مدتها خمس سنوات ، يمكن أن يكون الوقت المناسب (مثل بوفيت) تركيز الثروة في الجودة.

أنا لا أقترح أن نحاول أن نكون مثل بافيت. أنا أقول أننا يجب أن نركز محافظنا حيث ركز بافيت.

الرجل لديه 55 ٪ من محفظة شركته البالغة 117 مليار دولار في أربعة أسهم عالية الجودة بشكل لا يصدق. هذه هي الأسهم التي ثبت أنها تصمد بشكل جيد في سوق الأوراق المالية الأكثر صعوبة.

وفيما يلي انهيار مقتنيات بيركشاير هاثاواي في هذه الشركات المهيمنة الأربعة:

شركة

الأسهم (بالمليون)	التكلفة (المليارات)	القيمة (المليارات)	٪ من المحفظة	العائد
					كوكاكولا (KO)
400	1،299	16،524	14.06٪>	3.00٪	Wells Fargo (WFC)
483	11،871	21،950	18.68٪	2.70٪	American Express (AXP)
151	1،287	13،756	11.71٪	1.10٪	IBM (IBM)
61	11،681	12،778	10.87٪	2.40٪
					الإجمالي
	26،138	65،008	55.32٪	2.38٪	Stock # 1 Coca-Cola (NYSE: KO)

لقد جمع بافيت مكان بيركشاير في شركة كوكا كولا على مدى ثلاث سنوات تمتد في أواخر 1980s وأوائل 1990s. وفقا لبوفيت ، لم يتمكن منافس من إحداث الضرر بالخندق حول ماركة كوكا كولا بميزانية غير محدودة.

Stock # 2 Wells Fargo (NYSE: WFC)

كم يبلغ Buffet من الحب Wells Fargo؟ اسمحوا لي أن العد الطرق. ما يقرب من 22 مليار دولار منها ، وهو عدد الدولارات التي استثمرها بافيت في البنك نيابة عن بيركشاير. هذا هو أكبر قدر من الأموال التي استثمرها بافيت في سوق الأسهم العامة.

إن حب بافيت لـ Wells Fargo ينبع من قاعدة إيداع ضخمة ومستقرة ومنخفضة التكلفة ، وهي ميزة تنافسية هائلة.

Stock # 3 American Express (NYSE: AXP)

نعم ، ما زال بافيت يحمل بطاقة American Express بعد كل هذه السنوات. لقد تحول استثمار بيركشاير الأولي البالغ 151 مليون دولار إلى 1.2 مليار دولار.

مثل شركة كوكا كولا ، لدى أمريكان إكسبريس علامة تجارية عالمية مهيمنة تسمح لها بجمع الأسهم بمعدلات كبيرة للغاية. وما لا تستطيع أميريكان اكسبريس إعادة استثماره بمعدلات عوائد عالية ، تعود الشركة إلى المساهمين من خلال توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم.

Stock # 4 International Business Machines (NYSE: IBM)

الجميع فوجئ عندما أعلن بافيت أنه استثمرت 12 مليار دولار في شركة تكنولوجيا. لكن بافيت يرى أن شركة IBM هي شركة خدمات أكثر من شركة لتكنولوجيا الأجهزة في هذه المرحلة.

من بين كل أربع شركات كبيرة ، يستطيع المستثمرون اليوم شراء IBM الأقرب إلى متوسط ​​الاستثمار الأصلي لبافيت.

أعتقد أن المستثمرين سوف يقومون بعمل جيد لتتبع قيادة بوفيت وتقليل التعرض للشركات الصغيرة وذات الجودة المنخفضة والتركيز بدلاً من ذلك على أربعة بافت الكبيرة. في أي نوع من تراجع سوق الأسهم ، من المرجح أن تصمد هذه الأسهم أفضل بكثير من السوق. واليوم هو وقت التركيز على الجودة.

المخاطر التي يجب أخذها بعين الاعتبار

: إذا استمر السوق الصاعد الهائج فإن هذه الشركات ذات القيمة السوقية الكبيرة يمكن أن تتتبع المؤشرات بشكل مؤقت. الإجراء الواجب اتخاذه

- -> شراء أسهم بافيت الأربعة الكبار والنوم جيدا مع العلم أنه في سوق الأوراق المالية أكثر صعوبة يمكن أن تكون هذه أفضل الشركات لامتلاكها.