تعريف الاكتساب & مثال

ما هو:

هو الاستحواذ هو شراء كل أو جزء من أصل شركة أو شركة مستهدفة.

كيف يعمل (مثال):

ويشيع خطأ أن الاستحواذ مع الاندماج - الذي يحدث عندما يتوقف كل من المشتري والهدف عن الوجود وبدلا من ذلك يشكلان شركة جديدة ومدمجة.

عند الحصول على شركة مستهدفة من قبل شركة أخرى ، تتوقف الشركة المستهدفة عن الوجود بالمعنى القانوني وتصبح جزءًا من الشركة الشرائية. عادة ما تتم عمليات الاستحواذ باستخدام الأموال النقدية أو الديون لشراء الأسهم القائمة ، ولكن يمكن للشركات أيضا استخدام أسهمها الخاصة من خلال استبدالها بمخزون الشركة المستهدفة. يمكن أن تكون عمليات الاستحواذ إما معادية أو ودية.

على سبيل المثال:

لنفترض أن شركة XYZ ترغب في الحصول على شركة ABC. تبدأ شركة XYZ في شراء أسهم ABC في السوق المفتوحة ، ولكن بمجرد حصول شركة XYZ على 5٪ من ABC ، ​​يجب أن تعلن رسمياً (وبشكل علني) إلى لجنة الأوراق المالية والبورصة (SEC) عدد الأسهم التي تمتلكها. يجب على شركة XYZ أيضاً أن تذكر ما إذا كانت تنوي شراء ABC أو الاحتفاظ بأسهمها الحالية كاستثمار.

إذا كانت الشركة XYZ تريد المضي قدمًا في عملية الاستحواذ ، فإنها ستقدم "عرض أسعار" إلى مجلس إدارة ABC ، ​​يتبعها إعلان للصحافة. سيشير عرض المناقصة ، من بين أمور أخرى ، إلى مدى استعداد شركة XYZ للدفع مقابل ABC ومدة مشاركة المساهمين في ABC في العرض.

بمجرد تقديم عرض المناقصة ، يمكن أن تقبل ABC (1) شروط العرض ، (2) التفاوض على سعر مختلف ، (3) استخدام "حبوب منع الحمل السامة" أو غيرها من وسائل الدفاع لتجنب الصفقة ، أو (4) العثور على شركة أخرى ، من المؤكد أن تدفع أكثر أو أكثر كما تقدم XYZ ، ل شرائها.

إذا قبلت ABC العرض ، تقوم الهيئات التنظيمية بعد ذلك بمراجعة المعاملة للتأكد من أن المجموعة لا تخلق احتكارًا أو ظروفًا أخرى غير تنافسية في الصناعات المعنية. إذا وافقت الهيئات التنظيمية على الصفقة ، فإن الأطراف تبادلي الأموال والصفقة مغلقة.

لماذا يهم:

الشركات تكتسب الشركات المستهدفة كاستراتيجية نمو لأنها يمكن أن تخلق قدرة أكبر وأكثر تنافسية وأكثر تكلفة كيان فعال. هذا التآزر - الفكرة القائلة بأن الشركتين معا أكثر قيمة للمساهمين مما يفرقون - هو بعيد المنال ، ولكن الفكرة المستخدمة لتبرير معظم عمليات الاستحواذ. يمكن أن تكون عملية الاستحواذ التي تم تنفيذها بشكل جيد بمثابة جوهرة التاج لمسيرة الرئيس التنفيذي.

إن معرفة كيفية تحليل عمليات الاستحواذ يمكن أن تجعل المستثمرين الأفراد في وضع جيد يمكنهم من الاستفادة من تقلبات أسعار الأسهم التي تصاحبهم.

انقر هنا لتعلم كيفية اللعب في لعبة الاستحواذ: 3 نصائح للعثور على أفضل العروض