مخاطر وفوائد خيارات التداول

فوائد الخيارات

• يتطلب نفقات أولية أصغر من شراء الأسهم
• يعطي المستثمر الوقت لنرى كيف تسير الامور
• يمكن أن تحمي المستثمرين من مخاطر الهبوط على الأسهم التي يمتلكونها

عيوب الخيارات

• يمكن أن يعرض المستثمر لخسائر غير محدودة
• يتطلب التنبؤ بحركات الأسعار قصيرة المدى
• يمكن لمتطلبات الهامش تشغيل تكاليف التداول

أساسيات الخيارات: كيفية تداول الخيارات

---

توفر الخيارات للمستثمرين مساحة استثمارية (ومالية) أكثر مما يمكنهم الحصول عليه عن طريق شراء أو بيع أو بيع الأسهم. يمكن للمتداولين استخدام خيارات للحماية من خسائر الحافظات ، وخسارة مخزون أقل من بيعه في السوق المفتوحة (أو بيعه مقابل المزيد) ، وزيادة العائد على مركز قائم أو جديد ، وخفض المخاطر على الرهانات المضاربية في جميع الأنواع ظروف السوق.

نعم ، هناك الكثير من الإيجابيات في الإيجابيات مقابل سلبيات تداول الخيارات. لكن هناك أيضا مخاطر كامنة. فيما يلي بعض الأشياء التي يجب على كل متداول خيارات محتمل أن يأخذها بعين الاعتبار.

مزايا خيارات التداول

إنه يتطلب التزامًا ماليًا مقدمًا أقل من تداول الأسهم. إن سعر شراء خيار (علاوة علاوة على عمولة التداول) أقل بكثير مما يجب على المستثمر دفعه لشراء الأسهم مباشرة.

إن الخيارات التي يدفعها المستثمرون هي دفع مبالغ أقل من المال الشخصي للعب في نفس الصندوق ، ولكن إذا مضت التجارة في طريقهم ، فسوف يستفيدون بقدر المستثمر (النسبة المئوية) للمستثمر الذي قام بالقصف على الأسهم.

هناك جانب سلبي محدود لمشترين الخيار. عندما تشتري خيار البيع أو الشراء ، فإنك لست ملزمًا بمتابعة الصفقة. إذا كانت افتراضاتك حول الإطار الزمني والاتجاه لمسار السهم غير صحيحة ، فإن خسائرك تقتصر على كل ما دفعته مقابل العقد ورسوم التداول. ومع ذلك ، يمكن أن يكون الجانب السفلي أكبر بكثير للبائعين الخيارات - انظر قسم العيوب أدناه.

توفر الخيارات مرونة مدمجة للتجار. قبل انتهاء صلاحية عقد الخيارات ، يكون لدى المستثمرين العديد من التحركات الإستراتيجية التي يمكنهم نشرها ، بما في ذلك:

• ممارسة الخيار وشراء الأسهم لإضافة إلى محفظتهم
• قم بممارسة هذا الخيار ، وشراء الأسهم ثم بيع بعضها أو جميعها
• بيع عقد خيارات "في المال" إلى مستثمر آخر
• قد يسترد بعض الأموال التي تنفق على خيار "الخروج من المال" عن طريق بيع العقد لمستثمر آخر قبل انتهاء صلاحيته

تتيح الخيارات للمستثمر إصلاح سعر السهم. في إجراء مماثل لوضع شيء ما على الوضع ، تسمح عقود الخيار للمستثمرين بتجميد سعر السهم بمبلغ معين من الدولار (سعر الإضراب) لفترة محددة من الزمن. اعتمادا على نوع الخيار المستخدم ، فإنه يضمن أن المستثمرين سوف يكونوا قادرين على شراء أو بيع الأسهم بسعر الإضراب في أي وقت قبل انتهاء عقد الخيار.

عيوب خيارات التداول

خيارات تعرض البائعين إلى خسائر غير محدودة / تضخيم. وعلى خلاف مشتري الخيار (أو الحائز) ، يمكن للبائع البائع (المؤلف) أن يتكبد خسائر أكبر بكثير من سعر العقد. تذكر ، عندما يكتب المستثمر طلبًا أو مكالمة ، فهو ملزم بشراء أو بيع الأسهم بسعر محدد ضمن الإطار الزمني للعقد ، حتى لو كان السعر غير مواتٍ (وليس هناك سقف لارتفاع سعر السهم).).

هناك وقت محدود لأهمية أطروحة الاستثمار. طبيعة الخيارات نفسها قصيرة المدى. يتطلع المستثمرون المستثمرون إلى الاستفادة من حركة الأسعار على المدى القريب ، والتي يجب أن تتم في غضون أيام أو أسابيع أو شهور حتى يتم دفع قيمة التجارة / العقد. يتطلب ذلك فرض فرضيتين صحيحتين: اختيار الوقت المناسب لشراء عقد الخيار ، وتحديد وقت التمرين أو البيع أو الابتعاد بالضبط قبل انتهاء صلاحية الخيار. مستثمرو الأسهم على المدى الطويل ليسوا على الموعد النهائي. لديهم الوقت - سنوات ، وحتى عقود - للسماح لرسائلهم الاستثمارية بالظهور.

يجب أن يستوفي المتداولون المحتملون متطلبات معينة. قبل أن تتمكن حتى من بدء خيارات التداول ، يجب التقدم للحصول على موافقة من خلال الوسيط الخاص بك. بعد الإجابة على سلسلة من الأسئلة حول إمكانياتك المالية ، والاستثمار في الخبرة والفهم للمخاطر الكامنة في تداول الخيارات ، فإن الوسيط سوف يعينك مستوى تداول يحدد ما هي أنواع الخيارات المتداولة المسموح لك وضعها. يجب على أي مستثمر يتاجر في الخيارات أن يحتفظ بمبلغ 2000 دولار كحد أدنى في حساب الوساطة الخاص به ، وهو شرط في الصناعة وتكلفة فرصة جديرة بالاعتبار.

قد يتحمل مستثمرو الخيارات تكاليف إضافية تؤثر على نتائج الربح والخسارة. تتطلب بعض إستراتيجيات تداول الخيارات (مثل بيع خيارات المكالمات على الأوراق المالية التي لا تملكها) أن يقوم المستثمرون بإنشاء حساب هامش - وهو في الأساس خط ائتمان يستخدم كضمان في حالة تحرك التجارة ضد المستثمر. لدى كل شركة وساطة متطلبات الحد الأدنى المختلفة لفتح حساب الهامش وستقوم على أساس المبلغ وسعر الفائدة على مقدار النقد والأوراق المالية في الحساب. يمكن أن تتراوح أسعار الفائدة على القروض بالهامش عادة من الأرقام الفردية المنخفضة إلى الأرقام المزدوجة المنخفضة.

إذا كان المستثمر غير قادر على الاستفادة من القرض (أو إذا انخفض رصيد حساب الوساطة إلى أقل من نسبة معينة ، كما يحدث بسبب التقلبات اليومية في السوق) ، يمكن للمقرض إصدار نداء الهامش وتصفية حساب المستثمر إذا كان هو أو هي لا تضيف المزيد من النقد أو الأسهم إليها.

توفر شركة المقاصة الاختيارية خلاصة تفصيلية لخصائص ومخاطر الخيارات القياسية ونظرة عامة على قواعد ضريبة الدخل الفيدرالية الأمريكية التي تؤثر على أولئك الذين يستثمرون في الخيارات والمنتجات المالية الأخرى.

اعتبارات أخرى

لتحديد ما إذا كنت ستشتري أو تبيع أو تحتفظ بمخزون على المدى الطويل ، يجب أن تعرف أعمال الشركة من الداخل وأن يكون لديك إحساس واضح بأي اتجاه يتجه إليه الأصل. يحتاج المستثمرون في الخيارات إلى أن يكونوا أكثر وعيًا بهذه الأشياء وأكثر.

يتطلب نجاح الخيارات حصول المستثمرين على فهم جيد للقيمة الجوهرية للشركة ، ولكن ربما الأهم من ذلك ، أنهم يحتاجون أيضًا إلى أطروحة قوية حول طرق عمل الشركة وسوف تتأثر بعوامل قريبة الأجل مثل العمليات الداخلية ، القطاع / المنافسة وتأثيرات الاقتصاد الكلي.

قد يقرر العديد من المستثمرين أن الخيارات تضيف تعقيدات لا داعي لها إلى حياتهم المالية. ولكن إذا كنت مهتمًا باستكشاف الفرص التي توفرها الخيارات - ولديك الدستور ورأس المال لتحمل الخسائر المحتملة - يمكن أن تساعد استراتيجيات تداول خيارات دليل المبتدئين في الحد من جانبك السلبي.

دايانا يوشيم كاتبة في موقع Investmentmatome ، وهو موقع تمويل شخصي على الإنترنت: البريد الإلكتروني: [email protected]. تويتر:DayanaYochim.