تعريف النموذج والمثال النموذجي

ما هو:

وضع علامة على النموذج طريقة حسابية حيث أسعار الأصول يتم تعيينها باستخدام نتائج نموذج مالي.

كيف يعمل (مثال):

تضع طريقة التسعير علامة إلى النموذج قيمة على الأصول بناءً على نتيجة نموذج مالي. كما يمكن أن تأخذ في الاعتبار توقعات الأسعار التاريخية المحسوبة من نفس النموذج. ولهذا السبب ، فإن الأسعار من علامة إلى نموذج هي تقديرات تستند إلى نظرية.

غالبًا ما يتم تطبيق وضع علامة على النموذج على الأصول التي تتداول في الأسواق غير السيئة للغاية. على سبيل المثال ، لا تتداول السندات الصادرة في السوق الخاصة في كثير من الأحيان. نظرًا لأن سوق السندات الخاصة غير سائلة تمامًا ، فمن الملائم عمومًا تقييم تلك الأنواع المحددة من السندات على أساس العلامة إلى النموذج.

سبب أهميتها:

وضع علامة على النموذج طريقة محفوفة بالمخاطر ومثيرة للجدل ، خاصة عندما يتم استخدامها لتسعير الأصول التي تتداول في سائل ، ولكن تتراجع في السوق. إن العلامة إلى النموذج تفسح المجال للتحليل الذاتي على المستوى الفردي ، دون الأخذ بعين الاعتبار كيف أن مجموعة أكبر من المشترين والبائعين يقومون في الواقع بتقييم الأصول. وبعبارة أخرى ، بالنظر إلى الافتراضات التي مفادها أن نموذج التسعير يتكون ، قد لا يتفق الأفراد على دقة أسعار الأصول.

فقدت أزمة الائتمان في أواخر عام 2000 ، والرهون العقارية والأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري الكثير من قيمتها المتصورة في فترة زمنية قصيرة. اختار مجلس معايير المحاسبة الفيدرالية (FASB) تعليق حساب علامة إلى السوق لصالح نظام المحاسبة من علامة إلى نموذج أو حساب إلى إدارة من أجل إعطاء المؤسسات المالية مجالا واسعا عند وضع قيمة على الرهون العقارية و MBSs في صاخبة السوق.