Fisher Effect Definition & Example |
What Is the Fisher Effect?
جدول المحتويات:
- ما هو:
- في أواخر الثلاثينيات من القرن العشرين ، كتب الخبير الاقتصادي الأمريكي إيرفينغ فيشر بحثًا يفترض أن مستوى سعر الفائدة في البلد يرتفع وينخفض في العلاقات المباشرة لمعدلات التضخم. وقد عبر فيشر رياضياً عن هذه النظرية بالطريقة التالية:
ما هو:
إن <99> Fisher Effect هي فرضية اقتصادية تنص على أن معدل الفائدة الحقيقي يساوي إلى المعدل الاسمي مطروحًا منه معدل التضخم المتوقع. كيف يعمل (مثال):
في أواخر الثلاثينيات من القرن العشرين ، كتب الخبير الاقتصادي الأمريكي إيرفينغ فيشر بحثًا يفترض أن مستوى سعر الفائدة في البلد يرتفع وينخفض في العلاقات المباشرة لمعدلات التضخم. وقد عبر فيشر رياضياً عن هذه النظرية بالطريقة التالية:
R Nominal = R Real + R Inflation
تشير المعادلة إلى أن معدل الفائدة الحالي (الاسمية) لبلد ما يساوي سعر الفائدة الحقيقي المعدل لمعدل التضخم. بهذا المعنى ، تصور فيشر أسعار الفائدة ، حيث أن أسعار الإقراض ، يتم تعديلها للتضخم بنفس الطريقة التي يتم بها تعديل أسعار السلع والخدمات للتضخم. على سبيل المثال ، إذا كان سعر الفائدة الاسمي للبلد يبلغ 6٪ ومعدل التضخم فيه هو 2٪ ، فإن سعر الفائدة الحقيقي للبلاد هو 4٪ (6٪ - 2٪ = 4٪).
لماذا يهم:
يعد تأثير فيشر أداة مهمة يمكن من خلالها للمقرضين قياس ما إذا كانوا يجنون المال على قرض ممنوح أم لا. ما لم يكن المعدل المضاف أعلى من معدل التضخم في الاقتصاد ، لن يستفيد المقرض من الفائدة. علاوة على ذلك ، ووفقًا لنظرية فيشر ، حتى إذا تم منح قرض بدون فائدة ، فسيتعين على الطرف المقرض أن يتقاضى على الأقل معدل التضخم من أجل الاحتفاظ بالقدرة الشرائية عند السداد.