لا تحصل على القبض على نهاية خاطئة لرفع سعر |

بيل جروس - ربما الأكثر شهرة و مستثمر السندات الناجح في التاريخ - كان اقتباسًا حديثًا جعلني ضحكة مكتومة.

في حديثه مع نيويورك تايمز> عن معدلات الفائدة ، قال غروس: "لقد افترض الأمريكيون أن السفينة الدوارة تسير في اتجاه واحد. لقد كانت تشويقًا كبيرًا مع هبوط الأسعار ، ولكننا الآن نواجه صعودًا ممتدًا. " الآن ، قد يكون لدي شعور جاف بالفكاهة … لكنني لم أضحك لأنني أجد أسعار الفائدة مضحكة.

إنها مجرد بلغ مقولة بيل قريبة من المنزل (لا يقصد التورية). لقد اشتريت بيتي الأول في عام 1981 … وهو دوبلكس حديث البناء في Wappingers Falls، New York. معدل الرهن العقاري الخاص بي: 17 ٪. أنا على دراية بـ "السفينة الدوارة."

ولكن يجب أن أتفق مع بيل جروس. لقد كانت رحلة طويلة لأسفل لأسعار الفائدة. على سبيل المثال ، بلغت معدلات الرهن العقاري ذروتها بعد عامين من اشتراكي لمنزل ، ولم أتفرق حتى من الأرقام المزدوجة لعقدين من الزمن. أراهن أن الكثيرين لن يعرفوا كيفية التصرف - ناهيك عن الاستثمار - إذا وعندما ترتفع المعدلات.

هذا هو السبب في انزعاجي قليلاً من الأرقام الحديثة التي رأيتها. وقد تلقت سوق السندات تدفقات قياسية خلال الأشهر القليلة الماضية - مما أدى إلى ارتفاع الأسعار ودفع العائدات (تذكر دائما أن أسعار السندات وعائدات السندات تتحرك عكس بعضها البعض).

سئمت معدلات تافهة على الاحتفاظ بالمال ، والمستثمرين قد وضع المليارات في السندات. على وجه الخصوص ، كان هناك "رحلة إلى غير المرغوب فيه" - يريد المستثمرون تحقيق عائد جيد دون وضع النقد في الأسهم ، لذا فهم يشترون سندات ذات عائد مرتفع. كان الطلب مرتفعاً بحيث بلغ 60 مليار دولار في الإصدار الجديد من السندات غير المرغوب فيها في الربع الأول ، وهو رقم قياسي وفقاً لمؤسسة فيتش للتصنيف.

ولكن مع ارتفاع أسعار الفائدة - تذكر أنها لا يمكن أن تنخفض من هنا - سيتم طرح الضغط على أسعار السندات. هذا هو أحد الأسباب التي تجعل بيل جروس يرى السوق الصاعد في نهاية الدخل الثابت. يجب أن أخبرك ، أعتقد أنه على الفور.

فماذا أفعل؟

لقد بدأت أبحث أكثر نحو العوائد التي تدعمها الأسهم. وبالطبع ، مع الارتفاع الأخير في السوق ، أصبحت فرص عائد الأرباح عالية الجودة أكثر ندرة قليلاً.

هذا هو السبب في أن صناديق الأسهم المغلقة أصبحت أكثر جاذبية. يمكن لهذه الصناديق استخدام بعض "الحيل" لزيادة عائداتها. ويشمل ذلك كتابة المكالمات المغطاة باستخدام استراتيجية توزيع الأرباح واستخدام الرافعة المالية. يمكن أن تصل الأموال أيضًا إلى الأسواق الأجنبية ، التي تحقق عائدات أعلى بكثير من الأسواق الأمريكية.

والنتيجة هي عوائد أعلى ، مدعومة بالأسهم بدلاً من السندات.

بالطبع ، قد تتساءل عن شراء الأسهم نظرًا السوق طويل بالفعل الثور. كنت بالتأكيد قد يكون من الصعب إرضاءه. يجب أن تظل الصناديق التي تحتفظ بالمرافق ذات العائد المرتفع ، والاتصالات ، وما شابه ، مكانًا رائعًا للتخلص من جميع العواصف الصعبة.

ومع بدء سعر السفينة الدوارة في الارتفاع ، أعتقد أن الوقت قد حان للبدء نتطلع نحو الدخل من الأسهم.