3 دروس من أكبر تمثال فضي في التاريخ

بلوغ ابن عمه الفقير في الذهب أعلى مستوى له في 31 عامًا هذا الأسبوع ، مع وصول الأسعار إلى شمال 37 دولارًا لكل اونصة في سوق العقود الآجلة. ذكّرني هذا التحسن الملحوظ بقصة غالباً ما يرويها محترفو السلع في المدارس القديمة في وول ستريت ، والدروس الثلاثة التي أعتقد أنه ينبغي للمستثمرين اليوم أن يتعلموا منها.

كان عام 1971 وكان التضخم في تصاعد. في الماضي ، لجأ المستثمرون إلى العملات الذهبية والذهب كمخزون للثروة والحماية من التضخم. كانت هناك مشكلة واحدة هذه المرة: كانت الولايات المتحدة قد تخلت عن معيار الذهب ، وكان من غير القانوني امتلاك سبائك الذهب.

ولكن المليونير الأخوان نيلسون بنكر هانت وويليام هنت ، أبناء الرجل الأسطوري HL Hunt ، كان لديهم خطة

في عام 1973 ، بدأ الأخوان هنت في شراء عقود الفضة الآجلة. لم يكتفوا بالتوقف عند هذا الحد ، فقرر الأخوة الاحتفاظ بالعديد من العقود حتى النضج واستلامها فعليًا ، وهو تكتيك غير عادي في سوق يتم فيه تقريبًا جميع الصفقات قبل انتهاء العقود.

يبدو أن الإستراتيجية العمل: بين عامي 1973 و 1979 ، كانت الأسعار قد ارتفعت من 1.95 دولار إلى 5 دولارات - وهو مكسب أكثر من 156٪.

أحسب الأخوان أنهم إذا اشتروا الفضة بما فيه الكفاية ، فإنهم يستطيعون أن يحشروا السوق ويجعلون ذلك كسب 156٪ يتغيرون. بحلول عام 1979 ، كانت قد نجحت تقريبا. في ذلك العام ، ارتفعت الأسعار إلى أكثر من 50 دولار للأونصة ، وشاع أن إخوان هانت يحتفظون بنحو ثلث مخزون العالم من الفضة في التخزين.

لكن القصة لا تنتهي عند هذا الحد

مع الأسعار عالياً ، بدأ الناس يبيعون كل الفضة التي يمكنهم الحصول عليها. انخفضت الأسعار 50 ٪ في أربعة أيام. وكان الإخوان هانت قد استحوذوا على أنفسهم إلى حد أنه عندما جاءت مكالمات الهامش ، تركوا يمسكون بحقيبة.

في وقت لاحق ، غيرت لجنة تداول السلع الآجلة للسلع القواعد المتعلقة بتداول الهامش واتهمت الأخوة هنت بالتلاعب في سوق الفضة. وتبع ذلك دعاوى قضائية ، واضطر الأخوان هنت إلى دفع الملايين من الغرامات ، وإعادة الضرائب والضرائب نتيجة لذلك. كل ما قيل ، يقدر أن الإخوة خسروا أكثر من مليار دولار في المسعى.

أقوم بإحضار هذه القصة ليس من أجل الترفيه الخاص بك ، ولكن من أجل درس مهم - ثلاثة حتى نكون دقيقين. وأعتقد أن هذا الأمر يحمل أهمية خاصة فيما يتعلق بعمليات الذهب والفضة الأخيرة.
* الدرس رقم 1: الرفع يمكن أن يكسر.

إنه أمر مؤسف ، ولكن بعد مرور 30 عامًا يبدو أن الكثير من وول ستريت ما زالت لم تظهر هذا خارج. عند استخدامها من قبل المستثمرين ذوي الخبرة ، يمكن للضغط القليل أن يعود للعصير. فقط لا تحصل على الجشع. [انقر هنا لقراءة ميزة InvestingAnswers على استخدام الرافعة المالية والديون إلى عصير استراتيجية الاستثمار الخاصة بك.]

* الدرس # 2: العم سام يمكنه تغيير القواعد.

المستثمر: خطة وفقا لذلك.

* الدرس # 3: معرفة موعد البيع.

يبدو بسيطا - ولكن من الأسهل قوله ثم القيام به. إذا كنت جالسًا في وضعية ولم تكن متأكدًا مما إذا كان هناك المزيد من الارتفاع ، فليس هناك عار في حجز ربح جيد والتحرك. [انقر هنا لقراءة ميزة InvestingAnswers ، 7 Red Flags That Say حان الوقت ل بيع.]

عندما يتعلق الأمر بالمعادن النفيسة ، فإن هذه الدروس أكثر أهمية. تعتبر أسواق الذهب والفضة متقلبة ويمكن أن تعمل على عشرة سنتات. غالبًا ما يكون ارتفاع السوق مجرد نتيجة للمستثمرين الذين يتبعون مستثمرين آخرين.

بعد قول ذلك ، ما زال الخبراء يعتقدون أن الفضة يمكن أن يكون لديها مجال أكبر للاستمرار. وبدلاً من شراء صندوق متداول في البورصة (ETF) مثل

Gold SPDR ETF (NYSE: GLD) أو iShares Silver Trust ETF (NYSE: SLV) ، قد ترغب في ضع في الاعتبار Silver Wheaton (NYSE: SLW) ، وهي شركة تدفقات فضية تحصل على إنتاج الفضة من عمال المناجم. وهذا يعني أن الشركة ليس لديها أي نفقات عامة تقريبًا (فهي تكلف القليل جدًا إذا كنت تشتري فقط إنتاج الفضة من شركة تعدين). هذا يمنحك الاتجاه الصعودي من السبائك الفضية دون أي تكاليف التخزين أو التأمين. الشركة لا تتعثر مع العقود الآجلة ولا تستخدم أي رافعة ، سواء. إذا كنت تعتقد أن الفضة لديها المزيد من الارتفاع ، فهذا خيار جيد.