متى تبيع الأسهم؟

لقد قرأت الميزانية العمومية ، ودرس الأساسيات وقمت بعمل شامل للبحث في الشركة. أنت على استعداد للشراء.

ولكن لا ينبغي لك ذلك - حتى تنتهي من التفكير في الوقت الذي ستبيع فيه. صدق أو لا تصدق ، هذا مهم بقدر أهمية تحديد وقت الشراء. حتى تغلق الصفقة ، بعد كل شيء ، أنت لم تقدم أي أموال. (اطلب فقط من مصلحة الضرائب الأمريكية).

لذا عندما تفكر في أهدافك الاستثمارية - والتي يجب أن تكون واقعية ومستندة للوقت وقابلة للقياس بسهولة - يجب عليك أيضًا وضع استراتيجية خروج تحدد عتبة الخسارة والسعر المستهدف. افعل ذلك مقدمًا. تذكر أن الاستثمار يمكن أن يكون مرهقًا وعاطفيًا ، وفي بعض الأحيان وسط غبطة النصر أو معاناة الهزيمة ، من السهل ارتكاب خطأ. في هذه الحالات ، حتى خطة سيئة أفضل من عدم وجود خطة على الإطلاق!

فكر في عتبة الخسارة كسيناريو أسوأ الحالات. الجزء الصعب هو تحديد ما هو الجانب السلبي المعقول. من ناحية أخرى ، من السهل الحكم على الجانب الإيجابي المعقول. بعد كل شيء ، فإن العائد طويل الأجل لمؤشر S & P 500 هو 12٪. بالنسبة لعتبة الخسارة المحايدة للسوق ، يمكن للمستثمر أن يأخذ عكس المعيار التاريخي ويقرر الاستمرار حتى تصل إلى -12٪ من الخسائر. إذا كان للإستثمار درجة أعلى من المخاطرة ، فقد تحتاج إلى أن تكون على استعداد لخوض خسائر أكبر. إذا كان الملف الشخصي للمخاطر صغيرًا جدًا ، فقد ينتقل المستثمر المحافظ إلى النقد بعد خسارة بسيطة جدًا. الهدف هو الحصول على خطة. يعرف جميع المستثمرين أن لديهم أهدافًا ، لكن العديد من الناس ينسون تغطية الخيار الآخر والنظر فيما سيفعلونه إذا تحرك السوق في الاتجاه الآخر.

الخبر السار هو أنه لا يوجد سوى عدد محدود من النتائج. يمكن للمخزون أن يولد خسارة ، أو مكسب ، أو يجد نفسه مقفلًا في نمط الاحتفاظ. لكن الأخبار السيئة هي أن هذا هو فن الاستثمار. لا توجد أي قواعد صارمة وسريعة ، بل إرشادات عامة فقط.

دعونا نعالج الخسائر أولاً. عندما يفقد الاستثمار قيمة - ومعظمها من وقت لآخر - يجب أن يكون السؤال الأول هو السبب. لنفترض أنك تمتلك أسهماً في شركة كبرى لتصنيع الأدوية وأن أسهمها تنخفض بنسبة 10٪ خلال أسبوع. ما سبب البيع؟ قد تكون أخبار الشركة الرئيسية ، مثل فقدان الأرباح ، أو استدعاء المنتج ، أو عطل تجريبي فشل في إجراء تجربة سريرية. ويمكن أن يكون أيضًا التأثير المتتالي لتطور الصناعة ، مثل قواعد تسعير Medicare الجديدة التي يمكن أن تأكل في خطوط الشركة الأدنى. أو يمكن أن تكون عدوى - الأخبار السيئة التي تؤثر على منافس A لا تساعد دائما منافس B ، في بعض الأحيان يضر. إن القرار الرئيسي الذي يجب على المستثمر القيام به هو ما إذا كان أي مما تسبب في سقوط الأسهم هو أمر مؤقت. إذا قررت ذلك ، فلا يوجد سبب لبيع الأسهم. لا شيء يمكن أن يسمى بشكل معقول مشكلة مؤقتة يجب أن يغيّر السبب الأساسي الذي اشتريته للسهم. (في هذه الحالات ، شراء المزيد من الأصوات مثل مسار عمل أفضل من البيع.)

ولكن في بعض الأحيان تكون الأمور أسوأ بالنسبة لشركة ما أو قطاع ما - إنها ليست أخبارًا سيئة مؤقتة ولكنها فشلاً ذريعًا في الأعمال. عندما يكون هذا هو الحال ، من الأفضل عمل نسخة احتياطية لأموالك والبحث عن استثمارات بديلة.

من حين لآخر تسجل أسعار الفائدة بشكل سيئ لأن السوق تسير بشكل سيء. في هذه المواقف ، يجب أن تبيع الأسهم التي تنطوي على مشكلات في الوقت الذي تحدد فيه المشكلات التي تحدث على قدم وساق ، بغض النظر عن سعر عتبة الفقد. في كثير من الأحيان ، سوف تغرق الشركات الصحية مع بقية السوق دون أي سبب وجيه. تتغير الأمور ، وعلى المستثمرين أن يكونوا يقظين: استباقيًا عندما يكون ذلك ممكنًا ، تفاعلًا عند الضرورة.

إذا كنت لا تعتقد أن الأمور سيئة تمامًا - ولديك سبب بدلاً من حدس - فهذا جيد تمامًا قد يكون من الحكمة التفكير في شراء المزيد من الأسهم لخفض أساس التكلفة الإجمالية الخاصة بك ، كما هو الحال في الأمثلة السابقة. ولكن في معظم الحالات ، يكون أفضل إجراء هو بيع أسهمك عندما تصل إلى حد الخسارة. لا تدع الأمل هو السبب الوحيد وراء احتفاظك بالسهم. ضع العائدات في أداة أكثر أمانًا تساعد في تعويض الخسارة وإعادة بناء قيمة محفظتك.

إذن ماذا تفعل مع متخلف؟ لنفترض أنك في قطاع ETF ظننت أنه سينطلق ، ولم يحدث ذلك. إذا كان المحفز الذي ظننت أنه سينقل الأشياء في اتجاهك لم يحدث ، فقم بالتعليق. ولكن إذا كان لها تأثير ولم يكن ما كنت تتوقعه ، فقد حان الوقت للخروج.

لأن الاستثمار الذي يجلس لا يزال يكلفك المال. ينمو الاقتصاد ، وتتقلص قيمة كل دولار قليلاً مع مرور الوقت ، وكل شهر تقترب فيه تلك الدولارات من الكسل في الاستثمار هو شهر كان يمكن أن يكون في صندوق سندات ذات عائد مرتفع يكسب 7٪. لا شيء مجاني في هذا العالم ، ولا حتى وقت. يمكن أن يكون الأداء المستوي في قطاع واحد من محفظتك مدمرًا مثل الخسارة ويمكن أن يعني الفرق بين تحقيق أهدافك وليس كذلك.

وأخيرا ، ماذا عن العرض من خط النهاية. إذا اخترت مخزونًا يتحرك كما تريد ، وتعرَّف على هدفك ، فحينئذٍ تهانينا. الخياران هما لتحديد ما إذا كان هناك ما يبرر هدفًا جديدًا أو إذا كان السهم يخدم غرضه.

كما ترى ، فإن الأسهم الرابحة تثير مشكلات حقيقية. بعد أن يحققوا مكاسبهم الأولية ، يميل المستثمرون إلى الارتباط بهم. من السهل معرفة السبب: تعتبر عملية شراء الأسهم الناجحة دليلاً إيجابياً على أنك ربحت جولة في أصعب لعبة على الأرض. ولكن كما ذكرت أعلاه ، هناك تكلفة حقيقية وهامة لإبقاء هؤلاء المتقاعدين على كشوف المرتبات. خلاصة القول: لا تنمو تعلق على استثماراتك. انهم الأدوات المالية ، وليس الحيوانات الأليفة أو أحبائهم. لا بأس من ركلهم إلى الرصيف بعد أن قضوا غرضهم.