متى يكون السندات عالية الغلة مجرد السهام محفوفة بالمخاطر؟

في عالم حيث توفر السندات الحكومية وحسابات التوفير أسعار فائدة ضئيلة ، كان المستثمرون يمتدون للحصول على العائد - وهذا يعني ، الذهاب إلى ما هو أبعد من مناطق الراحة الخاصة بهم لاتخاذ استثمارات عالية المخاطر.

غلة قوية يمكن أن يساعد في توليد دفعات سنوية مثيرة للإعجاب ، لكن العديد من المستثمرين قد يمتدون أكثر من اللازم للوصول إليهم.

من المغري أن نلاحق هذا النوع من العوائد ، ولكن أي استثمار يعد بمبالغ دفع ذات رقمين يمكن أن يحمل مخاطر أكبر بكثير قد يتخيل. فيما يلي كيفية تحديد هذه الأصول الخطرة بحيث يمكنك تجنبها بأية وسيلة ضرورية.

طريق واحد يتابع المستثمرون هذه العائدات المرتفعة من خلال السندات غير المرغوب فيها ، التي تقدمها الشركات ذات العقود الآجلة غير المؤكدة التي يجب أن توفر أسعار فائدة عالية جدًا للخط زيادة الطلب على سنداتهم. بطبيعة الحال ، لأي استثمار معين ، فإن العلاقة المباشرة بين المخاطر المتصورة والإغراءات اللازمة لجذب المستثمرين تعوض عن هذا الخطر.

إذاً ، كيف تجد الخط الفاصل بين العدوانية والمحفوف بالمخاطر؟

حسناً ، إذا صادفت سنداتًا تقدم عائدًا فعليًا أقل من 6٪ ، فمن المحتمل أن تكون آمنة. نفهم أن السندات ، بعد إصدارها ، ترتفع وتهبط في القيمة اعتمادًا على ما إذا كان يُنظر إليها على أنها آمنة أو محفوفة بالمخاطر. لذلك إذا أصدرت الشركة في البداية سندات هابطة بعائد مقداره 8٪ ، وقرر المستثمرون أن دفعات السندات المستقبلية ستتم بالتأكيد بالتأكيد ، فسوف يشترون السند. وهذا يدفع السعر صعودًا ، مما يؤدي إلى انخفاض العائد بعد البيع. لهذا السبب يجب الانتباه في هذه الحالة إلى عائد السندات الحالي (6٪) وليس عائد الإصدار الأصلي (8٪).

والعكس صحيح أيضًا. إن السندات غير المرغوب فيها التي يراها متداولي السندات المتمرسين على أنها تنطوي على مخاطرة كبيرة ستقدم عوائد ما بعد السوق التي تكون أعلى من العائد "الذي تم إصداره". إذا كان هذا السند الذي قدم في البداية عائدًا بنسبة 8٪ يقدم الآن عائدًا أعلى في التداول بعد البيع ، فعليك أن ترى ذلك كعلامة حمراء كبيرة.

بالطبع ، إن الاستثمار في السندات غير المرغوب فيها لأي شركة معينة يعني أنك ستفقد الحظ إذا واجهت هذه الشركة مشكلة عميقة. هذا هو السبب في أن العديد من المستثمرين يفضلون الاحتفاظ بسلة من السندات غير المرغوب فيها من خلال صناديق متداولة في البورصة (ETFs) مثل iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (NYSE: HYG) أو SPDR Barclays High Yield Bond ETF (NYSE: JNK) . كل صندوق يقدم عوائد مبهرة بينما ينشر المخاطر حوله.

The Investing Answer: مبدأ الاستثمار ، "الثيران كسب المال ، الدببة كسب المال ، ذبح الخنازير" ، ينطبق بالتأكيد على السندات غير المرغوب فيها. من الحكمة السعي للحصول على أفضل إنتاج ممكن فقط بعد قيامك بأداء واجبك المنزلي.

تذكر أنه يجب عليك تتبع العائد الحالي - وليس العائد "عندما يصدر". إذا كنت تبحث عن شراء سندات هبوط جديدة تصدر حديثًا ، فاعلم أنه أمر محفوف بالمخاطر إذا تم تقديمها في البداية بمعدل عائد يزيد عن 8٪. هذا النوع من الدفعات يبدو مغريًا ، لكن من الحكمة أن تأخذ تمريرة.